Global Fashion Group AG - Thread!

Ich halte ein Delisting ebenfalls für realistisch und sehe das sogar eher positiv.
Kommt es dazu, werden vor allem diejenigen mit tiefen Einstiegskursen einen guten Schnitt machen.
Kommt es nicht zum Delisting, dürfte sich der Aktienkurs aus meiner Sicht langfristig ebenfalls positiv entwickeln.

Unterm Strich sehe ich also in beiden Szenarien Chancen, entweder kurzfristig durch eine Abfindung oder langfristig durch Kurssteigerungen.

Da kennt sich jmd aber sehr gut aus. Weißt schon das sie auf den Kapitalmarkt angewiesen sind?  

BERENBERG erhöht das Kursziel für GLOBAL FASHION GROUP von 0,30 EUR auf 0,44 EUR. Hold.

www.ragtrader.com.au/news/...2-million-active-customers-in-q2

Quelle: Ragtrader

ist wirklich lächerlich. Unterstellen immer noch einen negativen Wert des operativen Geschäfts. Solche Kurziele sind einfach nur prozyklisch und Kokolores.

Und wer will kann heute bis einschließlich 40 Cent ordentlich einkaufen gehen...

Drei Szenarien auf Basis der H1 25 Trends
- Margenverbesserung
- Mix Richtung Marketplace
- Kostensenkungen
und heutiger Ausgangslage
- Kurs €0,38
- 225,6 Mio. Aktien
- TTM-Umsatz €744 Mio.

Bear (konservativ):
- Umsatz -1% p.a.
- KUV 0,20 bis 2030
- Kurs €0,62
Base (Turnaround gelingt, aber moderat):
- Umsatz +3 % p.a.
- KUV 0,60
- Kurs €2,30
Bull (voller Turnaround, Vertrauen zurück):
- Umsatz +7% p.a.
- KUV 1,00
- Kurs €4,60 - €4,70

Re-Rating-Trigger (kurz & messbar):
- Konzern Adj. EBITDA 0-2 % über 2-3 Quartale; GM 46 % oder höher
- SEA: NMV-Rückgang -5% (cc) und Adj. EBITDA 1% oder höher
- Cash, Net Cash stabil (kein signifikanter Burn), Guidance bestätigt.

Angaben auf Basis einer GPT Analyse. In dieser Zeitspanne kann natürlich einiges passieren aber welches Szenario ist für euch am naheliegensten?

Hier noch ein paar Infos aus dem call bzgl. Timing, Ziele und mögliche Hebel, die im Report so nicht quantifiziert bzw. erläutert sind.

1. SEA-Zeitplan u. Vorgehen: Management sieht SEA im ersten Drittel des Turnarounds,   unprofitable Non-Core-Umsätze werden bereinigt, kurzfristig Druck auf Topline. Priorität hat die Profitabilität.

2. Kapitalstruktur:
€47,6m Wandelanleihe noch ausstehend. Management ist offen für weitere Rückkäufe bei angemessener Liquidität.

3. Marketplace, FBB-Ziele (Margenhebel):
- Marketplace-Anteil Ziel von 45%  (aktuell rd. 40% v. NMV)
- Fulfilled by GFG Ziel von 38% aller Marketplace-Sendungen (aktuell rd. 36%)
- Platform Services sollen von 3% auf 5% steigen (v. Rev).

Warum das die Marge hebt: Mehr Marketplace, mehr Fulfilled by GFG, mehr Platform-Services resultiert in weniger Wareneinsatz und Lager-Abschreibrisiko, zusätzliche Servicegebühren und bessere Lieferung d.h. Bruttomarge steigt, Kapitalbindung sinkt.

4. Operative Belege für Plattform-Hebel:
Partner New Balance (NB) nach Umstellung auf Fulfilled by GFG +26% Conversion sowie 50% der Retouren binnen 1 Woche wieder verkauft. Klarer Working-Capital, GM-Effekt.  

5. ANZ Service-Qualität):
OWMS-Rollout mit 1-2 Tage free standard delivery in Melbourne. Paketstation-Bestellungen +40% YoY, Service-Differenzierung stützt Nachfrage.  

6. Kunden-Dynamik (konzernweit): Churn sinkt. In ANZ +4,3% aktive Kunden in Q2. Insgesamt positive Kundentrends!

Die haben für ihre Kunden alle Totalverluste mit dieser Aktie eingefahren. Jetzt ist die Zeit für einen Neustart - wollen halt nix falsch machen. Am Ende wird das Wichtigste (Einstieg) verpasst  

Hoffe auf einen Rücksetzer 0.30-0.31. Würde den langfristigen Aufwärtstrend nicht zerstören.

FTP raus. GFG rein.  

https://www.ariva.de/aktien/...-fashion-group-s-a-von-nuways-11736267

als das von Nuways.

als das von fbo_228

(Wichtig)  

Am Ende wundern sich alle das wir wieder bei 1 stehen  

In der Theorie sind deine Kursziele schön und aus meiner Sicht auch wünschenswert, aber mir fehlt da die "Worst Case" Perspektive.

Was, wenn sie "nur" den  ADJ. EBITDA
Breakeven schaffen, aber danach den Burn nicht stoppen bzw. nicht NFCF-Breakeven werden?

Cash-Burn sinkt zwar, aber kann relativ hoch bleiben (–30 bis –40Mio. €/Jahr)
Cash-Reserven (~100 Mio. € nach Bond-Put 03/26) reichen nur bis ca. 2028.
Kapitalerhöhung wird nötig
Verwässerung für Altaktionäre....
= deutlich tiefere Kurse.

Wünsche ich mir nicht, aber gehört auch aufs Radar.

Szenario: GFG verkauft die  schwächste Tochtergesellschaft

Ausgangslage: 2025 erreicht GFG etwa adj EBITDA Breakeven, aber der freie Cashflow bleibt negativ. Der mögliche Cash Burn liegt bei 30 bis 40 Mio EUR pro Jahr. Nach dem Bond Put im März 2026 dürften rund 100 Mio EUR Cash verbleiben, was nur bis etwa 2028 reicht. Eine Kapitalerhöhung mit Verwässerung wäre dann wahrscheinlich.

Der Kandidat für einen Verkauf: Dafiti zeigt derzeit die geringste Profitabilität. SEA ist nahe Breakeven, ANZ ist profitabel.

- Bewertungsrahmen fuer Dafiti: konservativ etwa 0,5x Umsatz gleich rund 100 Mio EUR. Optimistisch etwa 1,0x Umsatz gleich rund 200 Mio EUR, falls ein strategischer Käufer echten Mehrwert sieht (Lojas Renner?)

- Wirkung eines Verkaufs: Der Cashbestand steigt sofort. Der Verlustbeitrag fällt weg, damit nähert sich der freie Cashflow der Nulllinie. Der Bond Put 03/26 lässt sich leichter stemmen und eine Kapitalerhöhung könnte verschoben oder vermieden werden.

- Risiken: Rückgang von Umsatz und Wachstum in Lateinamerika, weniger Diversifikation, geringere Skaleneffekte, Risiko eines Verkaufs unter Wert kurz vor einem moeglichen Turnaround.

Fazit: Sinnvoll nur bei klar attraktivem Preis ueber 1,0x Umsatz und deutlicher Entlastung des freien Cashflows. Andernfalls besser halten und die Verbesserung in Lateinamerika abwarten. Time will tell...

global-fashion-group.com/2025/09/22/...-the-iconic-front-row/


THE ICONIC Front Row – Treueprogramm

- ICONS Währung schafft messbare Anreize für jeden Kauf und steigert Transaktionsvolumen
- Vier Statuslevel treiben Gamification und motivieren zu höheren Ausgaben pro Kunde
- Belohnungen wie 10 Dollar Voucher, Geburtstags- und Jubiläumsprämien erhöhen Wiederkaufrate
- Datengetriebenes Programm stärkt Kundenbindung und reduziert Churn
- Digitales Dashboard erhöht Engagement und Transparenz, fördert App- und Plattform-Nutzung
- Rollout ab September, kontinuierliche Weiterentwicklung bis 2026 und darüber hinaus

Erwartete Effekte:
- Steigerung der Wiederkaufraten und des Customer Lifetime Value
- Höhere Warenkörbe durch Statusaufstieg
- Mehr Umsatzstabilität durch loyale Kundenbasis
- Langfristig positive Margenentwicklung durch geringere Marketingkosten pro Kunde

Oder wieder mal SL auf Tradegate ausgelöst?

Da waren wieder Experten am Werk - morgen wieder über 30 auf Xetra  

Da sind die Orderbücher meist leerer, aufgrund der wegfallenden Orders mit Monats-Ultimo.

Mir sind jetzt jedenfalls zwei Kaufordere ausgeführt worden. 10k schon gestern Abend auf Tradegate zu 28 Cents und heute auf Xetra 9k zu 0,29 Cents.

News kann ich weiterhin jedenfalls nicht entdecken.

Das war wohl dann der Moment wo man nochmal unter 30ct einkaufen konnte. Habe auch nochmal 10k zu 29ct erwerben können. Aber alles nur Kosmetik zu meinem viel zu hohen Gesamteinstandskurs. So langsam bewege ich mich aber auf die 1€ zu ... von oben :D

mehr bezahlen, 0,33 €. Aber egal, wenn der Kurs mal bei 0,80 € oder mehr ist, kräht danach kein Hahn mehr.

die allermeisten Umsätze unterhalb der 30 cent gehandelt.
Seit dem Dienstagabend herrscht hier erhöhter Druck auf dem Kurs. Am selben Tag gab es die soganannte Quartalsmitteilung,also Q3 wurde beendet.
Ich weiß nicht,welche relevanten Zahlen schon am 30.9. intern zusammengetragen werden und ob das im Zusammenhang mit den wilden Verkaufsordern steht...
Dieser Bruch am Dienstag Abend ist auf jeden Fall bemerkenswert!

Überleg dir mal was da generell für alle Aktienwerte an der Börse bedeuten würde!

Hier ist eher entscheidend, dass man Tradegate wunderbar bei solchen Smallcaps manipulieren kann, was noch mehr Sinn macht, wenn auf Xetra am nächsten Tag Monatsanfang ist.