ISE: Russland profitiert von der aktuellen Situation auf dem LNG-Markt (ANALYSE)
9. Juli 2021, 07:15
ENERGIETECHNIK
Tankerbeladung am polnischen LNG-Terminal Foto: Polskie LNG
Tankerbeladung am polnischen LNG-Terminal Foto: Polskie LNG
Nach Berechnungen des Instituts für Energiestudien (ISE) hat PGNiG im zweiten Quartal 2021 am Terminal in Swinemünde 11 LNG-Transporte mit einem Gesamtvolumen von rund 0,90 Millionen Tonnen LNG (rund 1,24 Milliarden Kubikmeter) erhalten. . Dies bedeutet, dass PGNiG im ersten Halbjahr 2021 am Terminal in Swinemünde 18 Lieferungen mit einem Gesamtvolumen von rund 1,46 Millionen Tonnen LNG (rund 2 Milliarden Kubikmeter) erhalten hat, schreiben Andrzej Sikora und Mateusz Sikora vom Institut für Energie Studien (ISE).
Abb. 1 Eingang von LNG am Terminal Świnouj,cie, erstellt von: Analyse des Instituts für Energiestudien auf der Grundlage öffentlich zugänglicher Daten
Abb. 1 Eingang von LNG am Terminal Świnouj,cie, erstellt von: Analyse des Instituts für Energiestudien auf der Grundlage öffentlich zugänglicher Daten
Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2020 mit 21 Transporten und einem Gesamtvolumen von 1,6 Millionen Tonnen LNG (ca. 2,75 Milliarden m3) kann festgestellt werden, dass sich die Nutzung der LNG-Infrastruktur in Polen jährlich stabilisiert hat . Interessanterweise wurden in diesem Jahr bereits 8 Transporte aus den Vereinigten Staaten von Amerika gesammelt, darunter die ersten 3 Sendungen eines Monats (im Mai). Und bereits im Juli wird es voraussichtlich noch 3 weitere amerikanische Transporte geben, hervorzuheben ist, dass im gesamten Jahr 2020 aus den Vereinigten Staaten von Amerika 11 Transporte nach Polen kamen. Katar bleibt der "Hauptlieferant" von LNG nach Polen, von wo aus im ersten Halbjahr 2021 10 Lieferungen in Polen ankamen.
Es muss zugegeben werden, dass sich der in Polen spürbare LNG-Trend in Europa nicht widerspiegelte. Nach den von Bloomberg gesammelten Daten (Abb. 2) scheint sich der anfängliche Anstieg der LNG-Flüsse insbesondere zum Ende des ersten Quartals 2021 in einen Abwärtstrend zu verwandeln.
Abb. 2 LNG-Flüsse nach Europa, Quelle: Bloomberg
Dies lag vor allem an der Umlenkung der Sendungen nach Asien, also dort, wo Nachfrage und Preis einfach höher, also wirtschaftlich rentabler waren. Wie ICIS-Daten zeigen, importierte China von Juli 2020 bis Juni 2021 77,4 Millionen Tonnen LNG, vor Japan, das 77,1 Millionen Tonnen LNG importierte (Abb. 3).
Abb. 3 LNG-Importe in ausgewählte asiatische Länder, Quelle: ICIS
Abb. 3 LNG-Importe in ausgewählte asiatische Länder, Quelle: ICIS
Fügen wir hier hinzu, dass China im September 2017 Südkorea überholt hat und zum zweitgrößten Importeur von LNG weltweit geworden ist. China ist auch ein größerer Erdgasverbraucher als Japan, jedoch ist hervorzuheben, dass China sein Erdgas selbst produziert und über Gaspipelines (auch aus Russland) importiert, während Japan sein gesamtes Gas nur in Form von LNG bezieht. Laut RefinitivEikon-Daten stiegen die Juni-Lieferungen nach Japan im Vergleich zum Mai um 18%, dh auf den höchsten Stand seit drei Monaten, 6,01 Millionen Tonnen. Dies ist vor allem auf die Vorbereitungen für den erhöhten Energieverbrauch im heißen Sommer und die Vorbereitungen für die bevorstehenden Olympischen Spiele in Tokio 2020 (ab 23. Juli 2021) zurückzuführen. Dieselben Daten zeigen, dass China im Juni rund 6,4 Millionen Tonnen LNG importierte. Das ist ein Rückgang gegenüber Mai, aber immer noch ein Anstieg von 26% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Wir neigen zu der Annahme, dass Chinas Käufe aus Gründen der Energiesicherheit stimuliert werden. China will eine Situation wie im letzten Winter vermeiden, in der die Spotpreise aufgrund von Gasknappheit über 30 USD / mmBtu gestiegen sind.
Die letzten sechs Monate zeigten eine weitere interessante Beziehung. Der tägliche Transit von LNG-Ladung nach Asien über das Kap der Guten Hoffnung war höher als der Transit über den Panamakanal (Abb. 4). Die Daten von S&P Global Platts zeigen, dass das aktuelle Niveau des LNG-Transitverkehrs rund um das Kap der Guten Hoffnung im Juni den höchsten Stand seit sechs Monaten erreichte.
Abb. 4 Transportrichtungen von LNG nach Asien, Quelle: S&P Global Platts
Abb. 4 Transportrichtungen von LNG nach Asien, Quelle: S&P Global Platts
Die Differenz zwischen Endverbraucherpreisen und US-Preisen am Henry-Hub-Punkt machte die de facto längere Route wirtschaftlich rentabler, auch wenn die Frachtraten über den Atlantik über den Frachtraten über den Pazifik lagen.
Was geschah in Europa? Die Erdgasspeicher in der Europäischen Union sind derzeit nur zu 45 % (zu diesem Zeitpunkt im Vorjahr 78 %) gefüllt und befinden sich auf dem Niveau von 2018 (Abb. 5). Das langsame Tempo der Erdgaseinspeisung in unterirdische Speicher hat Bedenken geweckt, dass Europa möglicherweise nicht über ausreichende Vorräte verfügt, um sich angemessen auf die Winterperiode 2021-2022 vorzubereiten.
Abb. 5 Gasfüllstände in unterirdischen Speichern in Europa, Quelle: S&P Global Platts
Abb. 5 Gasfüllstände in unterirdischen Speichern in Europa, Quelle: S&P Global Platts
Nach Angaben des Energieministers Herman Haluszenko plant die Ukraine für den Winter 2021-2022 19-20 Milliarden m3 Erdgas in unterirdischen Speichern zu speichern. Die Ukraine beendete die frühere Winterperiode 2020-2021 mit 18 Mrd. m³ Reserven, 13% mehr als im Jahr zuvor (Abb. 6).
Abb. 6 Gasfüllstand in unterirdischen Speichern in der Ukraine (Stand 23.06.2021), Quelle: ICIS
Ende Juni ist eine echte Rallye der Energiepreise. Die Preise für in Asien geliefertes LNG sind auf über 13 USD / mmBtu gestiegen, den höchsten für diese Jahreszeit seit 2013. Als Folge der hohen asiatischen Preise stiegen die europäischen Gasreferenzpreise in die Höhe und der Preis im niederländischen TTF-Hub erreichte am 1. Juli 2021 ein Rekordniveau von 36,25 EUR / MWh (Abb. 7).
Abb. 7 Niveaus ausgewählter Gaspreismarker, Quelle: Thomson Reuters
Abb. 7 Niveaus ausgewählter Gaspreismarker, Quelle: Thomson Reuters
Dies liegt auch an dem bereits erwähnten geringen Gasvorrat in europäischen Untertagespeichern und der moderaten, wenn nicht sogar geringen Erdgaseinspeisung aus russischer Richtung (Abb. 8). Obwohl Gazprom über einen Anstieg der Erdgaseinspeisung um 25,7% J/J (99,9 Mrd. m³) im Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2021 und einer Produktion von 260,8 Mrd. Kubikmeter (ein Anstieg von 18% J/J) berichtete, Es kann nicht gesagt werden, dass die Übertragungsrate zufriedenstellend ist. Man sieht hier eher das moderate Interesse Russlands. Vor allem, dass nach verschiedenen Daten die russischen Gaslieferungen nach Europa im Vergleich zu 2019 um etwa 15-20% gesunken sind.
Abb. 8 Einspeisung von Erdgas aus Russland nach Europa, Quelle: ICIS
Abb. 8 Einspeisung von Erdgas aus Russland nach Europa, Quelle: ICIS
Darüber hinaus besagen von Gazprom unbestätigte Informationen, dass der russische Riese den durchschnittlichen Preis für Erdgasexporte in Länder außerhalb der GUS 2021 auf 240 USD/1000 m3 angehoben hat. Gazprom hatte zuvor mitgeteilt, dass er den durchschnittlichen Gasexportpreis nach Europa im Jahr 2021 etwa 200-206 Dollar / 1000 m3.
Die Unsicherheit wurde durch die Tatsache verschärft, dass der Markt erwartete, dass Gazprom zusätzliche Übertragungskapazität über die Ukraine reserviert, da die Nord Stream 1-Gaspipeline vom 13. bis 23. Juli 2021 gewartet wird und die Einspeisung über die Jamal-Pipeline über Weißrussland und Polen Poland auch am 6.-10. Juli wegen der geplanten Erneuerung der Infrastruktur ausgesetzt.
Russland profitiert in erster Linie von der Situation. Erstens werden die Erdgaspreise an den europäischen Börsen bei geringen Erdgasspeichern (Russland hat auch Lagerhäuser in Europa) und einem ähnlich kalten Winter wie im Vorjahr höher als üblich, um nicht zu sagen hoch sein. Gleichzeitig wird ein solcher Zustand den Russen Argumente liefern, dass eine schnellere Inbetriebnahme (einschließlich schnellerer Zertifizierung oder Lockerung von Sanktionen usw.) der Nord Stream 2-Gaspipeline die Gasmenge in Europa erhöhen, die Preise stabilisieren und sichern wird Industrie und Gesellschaft.
Institut für Energiewissenschaft
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