f-h Oni BW sb & Friends-TTT, Freitach, 13.05.05

greetz uedewo

Den Idealfahrplan für die vergangene Woche hat der Dax mit nur geringfügigen Abstrichen sehr gut erfüllt: Zuerst stand der Abschluss der Welle a auf der Agenda. Das Idealkursziel von 4.326 wurde mit dem Montags-Top um 20 Punkte verfehlt. Für den Rest der Woche standen moderat fallende Kurse auf dem Plan, wobei Kurse bis unter 4.250 erreicht werden sollten. Das Low lag bei 4.232.

Abbildung 1: Daily-Chart Dax

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Abbildung 2: Monthly-Chart Dax (nicht aktualisiert)

Wenn man einen Blick auf den Tageschart wagt, dann ist recht schnell klar, dass sich in den vergangenen Wochen keinerlei Veränderungen am mittel- und langfristigen Szenario ergeben haben. Deshalb kann man sich an dieser Stelle kurz fassen und auf die letzten Analysen verweisen.
Nur so viel: Weiterhin kann davon ausgegangen werden, dass ab dem Jahrestop ein neuer mittelfristiger Trend läuft – diesmal aber Richtung Süden. Das Momentum wird wahrscheinlich geringer sein, als die Haussewelle seit August 2004. Dies bedeutet, dass es regelmäßig zu stärkeren Gegenbewegungen innerhalb des Abwärtstrends kommen wird. Auf Sicht von 4-9 Monaten kann ohne Abstriche mit Kursverlusten bis unter 3.900 Punkten geplant werden, jedoch unter dem Vorbehalt, dass neue Korrekturmuster zu keinen Verschiebungen führen.

Die aktuelle Lage:
Das Low in der letzten Aprilwoche kam mit „Ansage“ und wird im mittelfristigen Kontext als Welle A abgezählt (ein Count als Welle (1) ist ebenfalls noch möglich). Der Anstieg seit Anfang Mai gehört zur mehrwöchigen, aufwärts gerichteten Welle B. Das Kurszielniveau bei 4.350 ist immer noch gültig.
Sobald die aktuelle Welle bei 4.350 (ggf. auch leicht darüber) beendet wurde, dreht der Dax wieder nach Süden – idealerweise Ende Mai oder Anfang Juni. Die Welle C abwärts wird neue Jahres-Lows mit sich bringen. Im Falle einer klassischen 100%-Ausdehnung ergibt sich ein Abwärtsziel von 4.070 Punkten. Wie dies in etwas aussehen könnte, wurde im obigen Tageschart skizziert.

Abbildung 3: Intraday-Chart Dax

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Der Fahrplan für die neue Handelswoche:
Wellentechnisch ist es, insbesondere auf Tagesbasis, recht einfach eine Prognose zu treffen. Auf Sicht von 1-2 Wochen verbleibt das Restpotenzial auf der Long-Seite bis 4.350 Punkte. Diese Welle c wird aller Voraussicht nach in der bevorstehenden Woche starten.
Technisch erfüllt bereits das Low vom Freitag vergangener Woche die Mindestanforderungen, sodass ein Durchmarsch nicht ausgeschlossen ist.
Das Idealszenario sieht anders aus: Aufgrund der korrektiven Patterns seit Mittwoch (Flat-Korrektur), wird eine Ausdehnung der Welle b favorisiert. Die Subwave b’ von b wird am Montag beendet. Ideal wäre eine freundliche erste Handelshälfte bis 4.290 Punkte. Nach diesem neuen Zwischenhoch blickt der Dax wieder nach unten und bildet die Subwave c’ von b aus.
Für das Wochen-Low stehen die beiden Marken 4.216 und 4.208 zur Verfügung. Läuft alles nach Plan, wird der Dax nach diesem Low in der zweiten Wochenhälfte wieder nach oben blicken (Welle c).

Unterm Strich wird es also eine weitere Seitwärtswoche geben. Sofern sehr kurzfristig Zweifel bestehen, dominiert die noch fällige Subwave c von B.

Abbildung 4: Daily-Chart Dax mit Markttechnik

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Nochmal: Das Idealszenario sieht eine leicht freundliche zweite Maihälfte (4.350+), sodass ab Juni wieder die Bären das Kommando übernehmen werden.
Schaut man sich die markttechnischen Verhältnisse auf Tagesbasis an, kann ein solcher Verlauf momentan nicht abgeleitet werden, steht dem aber nicht zwangsläufig entgegen. Momentan ist die Lage neutral, denn die überverkauften Oszillatoren von Ende April sind im Steigen. Die kurzfristigen Long-Signale lassen weitere Kursgewinne vermuten, jedoch fehlt die Breite an klaren Longs. Dies könnte sich ändert, wenn der Dax in die diskutierte Wave c einsteigt. Es bleibt abzuwarten, ob dies entsprechend schnell geschieht und so eine eindeutig bullische Situation Ende Mai verhindern lässt.
Unterm Strich ist die Markttechnik neutral bzw. kurzfristig leicht bullisch einzustufen.

Fazit:
Nach einem freundlichen Wochenstart (4.290) sollte es möglichst eine Ausdehnung der Wave b bis 4.216 Punkte geben. In der zweiten Wochenhälfte blickt der Dax wieder nach oben.

füx

Der Prognose der letzten Analyse sah ein neues Zwischentief bei rund 2.900 Punkten vor. Der Mai sollte dem entgegen sehr fest ausfallen, sodass ein Großteil der vorherigen Verluste wettgemacht werden.
Wenn man ein Zwischenfazit ziehen will, hat bislang alles perfekt geklappt. Das Low Ende April lag bei 2.911 Punkte. Es folgte eine dynamische erste Aufwärtswelle, die klar zum favorisierten Rücklauf gehört.

Am mittel- und langfristigen Szenario muss nicht gerüttelt werden. Details hierzu sind bitte den letzten Analysen zu entnehmen.
Kurzfristig geht es nur darum die Aufwärtswelle seit dem 29. April zu präzisieren. Momentan sei dahingestellt, ob es sich um eine Welle B oder um eine Welle (2) handelt. Dies spielt zwar für die Ermittlung der maximalen Kursziele auf der Long-Seite eine Rolle. Der Grobverlauf ist aber identisch.

Die laufende Welle B wird mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit aus drei Einzelwellen bestehen. Es spricht alles dafür, dass mit dem Top der vergangenen Woche die Subwave a von B abgeschlossen wurde.
Die positive Nachricht: Auf Sicht von 2-4 Wochen wird es eine zweite Aufwärtswelle geben, die bis deutlich über das letzte Top läuft. In Abhängigkeit vom exakten Startpunkt der Wave c sind zwei Kursziele im Rennen: 3.040 und 3.085 Punkte. Ende Mai bzw. Anfang Juni wird auf diesem Niveau der Anstieg beendet und die nächste Baissewelle startet.

In der bevorstehenden Handelswoche ist mit einem gemischten Kursverlauf zu rechnen. Obwohl im Zweifel die potenziellen Gewinne bis 3.085 die Trendrichtung bestimmen, sollte es in den nächsten 2-3 Tagen einen weiteren Rückgang im Rahmen der Wave b von B geben.
Hauptindiz sind die Patterns vom Donnerstag und Freitag, die zu einer Flat-Korrektur gezählt werden.
Nach einem freundlichen Start am Montag ist ein Reversal unterhalb von 3.010 perfekt für eine Subwave c' von b. Bis Wochenmitte bleibt dann ein Rückschlagspotenzial bis zum Retracement bei 2.955. Möglicherweise begnügt sich der Index bereits mit dem oberen 2.960-er Bereich. Die zweite Wochenhälfte wird voraussicht wieder zu deutlichen Kursgewinnen führen.

Abbildung 1: Weekly-Chart EX50P

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Abbildung 2: Daily-Chart EX50P

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Fazit:
Die erwartete Aufwärtswelle ist voll im Gange und besitzt ein Restpotenzial bis maximal 3.085 auf Sicht von 2-4 Wochen. Die zweite Aufwärtswelle (Wave c) wird voraussichtlich erst in der zweiten Wochenhälfte starten, nachdem die Lows der vergangenen Woche unterboten wurden (Wave b).

füx