Hebelprodukte Bull
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Im Prinzip sind die Hebelprodukte oder auch Knock-out Produkte nichts anderes als ein nachgebauter „Mini“- Future. Im Vergleich zu einem klassischen Warrant, müssen die vielen Parameter, die den Preis beeinflussen, nicht mehr Berücksichtigt werden.
Produktbeschreibung
Hebelprodukte oder auch Knock-out Produkte gehören in die Kategorie der exotischen Optionen. Mit dem Erwerb eines Hebelproduktes partizipiert der Anleger praktisch 1:1 mit dem Basiswert (Index, Aktie etc.). Steigt der zugrundeliegende Basiswert um einen Punkt, steigen auch die Hebelprodukte um einen Punkt (adjustiert um das Ratio). Der Hebeleffekt resultiert aus dem geringeren Kapitaleinsatz als dies bei einer Investition in den Basiswert notwendig wäre.
Die marginale Sensitivität gegenüber Volatilitätsveränderungen machen die Hebelprodukte zu einem sehr transparenten derivativen Instrument. Ebenfalls fällt der Zeitwertverlust geringer aus. Neben dem Ausübungspreis, sind diese Produkte mit einem zusätzlichen Knock-out ausgestattet. Sobald dieses Level berührt wird, verfällt das Produkt sofort.
Risiko
Der zum Teil enorme Hebeleffekt der Hebelprodukte führt zu deutlich höheren Gewinnchancen, als sie beim Kauf des Basiswertes gegeben sind. Da der Kursverlauf der Hebelprodukte von dem zugrundeliegenden Basiswert und des Knock-out-Preises (Stopp-Loss Level) abhängt, besteht das Risiko auch während der Laufzeit den gesamten Kapitaleinsatz zu verlieren. Sobald der Kurs des Basiswertes die Knock-out Schwelle berührt oder unterschreitet, verfällt das Produkt sofort wertlos.
Einige Emittenten statten ihre Produkte mit einem zusätzlichen Sicherheitspuffer aus, dem sogenannten Stopp-Loss Level. Berührt oder unterschreitet der Kurs des Basiswertes dieses Stopp-Loss Level, verfällt das Produkt sofort aber der Anleger erhält noch einen Restbetrag zurückerstattet.
Hebelprodukte verlangen daher eine genaue Kenntnis ihrer Funktionsweise und der mit ihnen typischerweise verbundenen Risiken. Der Stand des Basiswerts, bzw. dessen Entfernung zum Knock-out-Preis, sollte zu jeder Zeit aktiv überwacht werden.
Rückzahlungsbedingungen
Bei Verfall des Instruments richtet sich auch hier die Rückzahlung nach dem aktuellen Kurs des Basiswerts und dem Ausübungspreis.
Markterwartung
Der Anleger hat eine klare Erwartung in Bezug auf die Kursentwicklung der Aktienmärkte. Er geht von steigenden Kursen im Basiswert aus.
Anlegerprofil
Diese Produkte eignen sich für tradingorientierte Investoren, die täglich Zugriff auf Börsenkurse haben.
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