16.03.03 12:49
EW - Dax: Trendwechsel noch nicht bestätigt !
Kurzfristig zunächst nur Potenzial bis rund 2.550+
UPDATE Elliottwave-Analyse Dax
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Die erste Wochenhälfte war ziemlich ernüchternd, da der Dax sogar bis unter das erste große mittelfristige Zielniveau von 2.250 Punkte gefallen ist. Ab Mittwoch drehte aber die Richtung und in fast gleicher Trenddynamik wurden diese Verluste bis Wochenschluss wieder wett gemacht.
Einzig der zeitliche Aspekt der kräftigen Aufwärtsbewegung überraschte, da bekanntlich eine Trendumkehr erst in der ersten Hälfte der neuen Woche eintreten sollte. Betrachtet man den Dax-Chart auf Tagesbasis wird aber schnell klar, dass bis auf den sehr kurzfristigen Intraday-Bereich alle Abwärtstrends weiterhin intakt sind. Sowohl die obere Begrenzung des mittelfristigen Abwärtstrends (linear), als auch der Begrenzung des Trends seit Dezember befinden sich (abhängig vom Zeitpunkt des Tests) im oberen 2.500-er Bereich. Aus charttechnischer Sicht kann der Dax in den nächsten Tagen ohne größere Hürden bis zu diesem Widerstand klettern. Bis dahin wirken noch die jüngsten Kaufsignale, die bei 2.230 und 2.400 Punkte generiert wurden.
Wie im Tageschart abgetragen, lässt sich auf Grund dieser Kaufsignale wellentechnisch bereits eine komplette Abwärtswelle seit dem Dezember-Top abzählen. Es handelt sich um einen Abwärtsimpuls, der nun bereits korrigiert wird. Das Mindestziel für diese Korrektur ist der o.g. Widerstandsbereich knapp unterhalb von 2.600 Punkte. Darüber hinaus sind aber weitere Wochen mit einer größeren Erholung realistisch, sobald 2.600 überwunden sind: Die späteren Aufwärtsziele liegen dann bei 3.140 und ggf. 3.510 Punkte.
Aber: Trotz der scheinbar sehr bullischen Intraday-Muster der letzten beiden Sitzungen steht nicht fest, ob der Bruch des o.g. Widerstandsbereich tatsächlich stattfindet. Insbesondere auf Tagesbasis gibt es immer noch eine Vielzahl von Sedimenten, die eine Trendumkehr (bislang noch) nicht unterstützen. Auch die Markttechnik und die kurzfristige Fibo-Zyklik stehen dem entgegen. Letztere zeigt erst für den 17. bzw. 19. März ein signifikantes Extremum an. Es ist nicht ausgeschlossen, dass es sich um einen Hochpunkt handeln wird. Da der nächste Termin für einen Umkehrpunkt erst am 01. April vorliegen wird, ist eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends bis zu diesem Zeitpunkt nicht ausgeschlossen. Insofern muss die Kursentwicklung der nächsten Handelstage genau beobachtet werden.
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Daily-Chart Dax:
img.wallstreet-online.de/news/010/61/39" style="max-width:560px" >
Kurzfristiger 5-Minuten-Chart Dax:
img.wallstreet-online.de/news/010/61/40" style="max-width:560px" >
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Sehr kurzfristig: Der Anstieg der letzten Sitzungen war nicht nur dynamisch, sondern hat auch eindeutig Impulscharakter. Mit dem Freitags-Top bei 2.482 ging ein selbst für Elliotwave-Anfänger gut identifizierbarer Aufwärtsimpuls zu Ende. Die Impulsivität ist prinzipiell ein positives Zeichen, da es sich um einen Aufwärtsfünfer entgegen der Trendrichtung handelt. Zwar tritt dieser auch im Rahmen einer Flat-Korrektur auf (Wave c); aktuell ist aber eine solche Korrektur nicht erkennbar.
Aus diesem Muster lässt sich folglich ableiten, dass der Dax am Montag die gestartete Korrektur fortsetzen wird, um den Anstieg zu korrigieren. Das erste Korrekturziel liegt bei 2.370 Punkte. Sollte dieses Niveau sehr schnell erreicht werden, muss mit einer 50%-Korrektur geplant werden (2.335 Punkte). Auf jeden Fall muss im Rahmen dieser Abwärtsbewegung die Unterstützung bei rund 2.300 Punkte halten, da ein Break sofort den übergeordneten Abwärtstrend reaktiviert. Im Idealfall dreht der Dax aber bei 2.335 wieder nach oben ab und bildet eine weitere Aufwärtswelle. Die zweite Up-Wave sollte dann zum Test der Abwärtstrendbegrenzung bei mindestens 2.550+ führen. Es ist aus technischer Sicht noch nicht möglich festzustellen, ob es sich um eine Hauptantriebswave iii handelt oder um eine Wave c von 4.
Grundsätzlich muss man also die verschiedenen Zeitebenen scharf abgrenzen: Während im kurzfristigen Intraday-Bereich die Charttechnik mit dem Bruch von 2.230 im Kern positiv ist und kurzfristig auch weitere Gewinne erwarten lässt, fehlen diese positiven Hinweise auf Tagesbasis. Es besteht, wie bereits erwähnt, immer noch die latente Gefahr eines Abpralls im mittleren 2.500-er Bereich. Was käme danach? Aus Wellensicht müsste der aktuelle Anstieg erst als Welle 4 von (C) abgezählt werden, so dass noch eine letzte Impulswelle folgen wird. Es liegt die Vermutung nahe, dass bei einer solchen Entwicklung Abgaben bis in den zweiten großen Zielbereich (also knapp unter 2.000) folgen. Ein höheres rechnerisches Ziel liegt aber bereits im 2.130-er Bereich (abhängig vom genauen Endpunkt der Welle 4).
Markttechnik: Trotz der Rallye bis Wochenschluss hat sich im Daily-Chart keine entscheidende Änderung ergeben. Nach wie vor dominieren die Short-Signale, insbesondere bei den Trendfolgern. Auch bei den kurzfristigen Trendstärkeindikatoren kann noch nicht abgeleitet werden, dass der Trendbruch im Chart gelingen wird. Insofern muss der Anstieg noch als Bearmarket-Rally interpretiert werden.
Fazit: Am Freitag ging ein Aufwärtsimpuls zu Ende, der am Montag korrigiert wird. Dreht der Dax oberhalb von 2.300 (ideal: 2.335) wieder nach oben ab (favorisiert), besteht kurzfristig weiteres Aufwärtspotenzial bis zu den Baissetrendlinien im oberen 2.500-er Bereich. So lange der Dax diesen Preisbereich nicht überwindet, bleibt die latente Gefahr einer letzten Abwärtswelle bis knapp 2.000 Punkte bestehen. Insbesondere dann, wenn der Dax am 17./19. einen Hochpunkt ausbildet, sind Verluste bis zum 01. April realistisch. Ein Break von 2.550+ generiert (neben den vorhandenen Intraday-Longsignalen) auch auf Tagesbasis ein Kaufsignal, so dass weitere Gewinne für die Folgewochen eingeplant werden können.
Feedback: Mathias Onischka (elliott@gmx.net)
EW - Dax: Trendwechsel noch nicht bestätigt !
Kurzfristig zunächst nur Potenzial bis rund 2.550+
UPDATE Elliottwave-Analyse Dax
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Die erste Wochenhälfte war ziemlich ernüchternd, da der Dax sogar bis unter das erste große mittelfristige Zielniveau von 2.250 Punkte gefallen ist. Ab Mittwoch drehte aber die Richtung und in fast gleicher Trenddynamik wurden diese Verluste bis Wochenschluss wieder wett gemacht.
Einzig der zeitliche Aspekt der kräftigen Aufwärtsbewegung überraschte, da bekanntlich eine Trendumkehr erst in der ersten Hälfte der neuen Woche eintreten sollte. Betrachtet man den Dax-Chart auf Tagesbasis wird aber schnell klar, dass bis auf den sehr kurzfristigen Intraday-Bereich alle Abwärtstrends weiterhin intakt sind. Sowohl die obere Begrenzung des mittelfristigen Abwärtstrends (linear), als auch der Begrenzung des Trends seit Dezember befinden sich (abhängig vom Zeitpunkt des Tests) im oberen 2.500-er Bereich. Aus charttechnischer Sicht kann der Dax in den nächsten Tagen ohne größere Hürden bis zu diesem Widerstand klettern. Bis dahin wirken noch die jüngsten Kaufsignale, die bei 2.230 und 2.400 Punkte generiert wurden.
Wie im Tageschart abgetragen, lässt sich auf Grund dieser Kaufsignale wellentechnisch bereits eine komplette Abwärtswelle seit dem Dezember-Top abzählen. Es handelt sich um einen Abwärtsimpuls, der nun bereits korrigiert wird. Das Mindestziel für diese Korrektur ist der o.g. Widerstandsbereich knapp unterhalb von 2.600 Punkte. Darüber hinaus sind aber weitere Wochen mit einer größeren Erholung realistisch, sobald 2.600 überwunden sind: Die späteren Aufwärtsziele liegen dann bei 3.140 und ggf. 3.510 Punkte.
Aber: Trotz der scheinbar sehr bullischen Intraday-Muster der letzten beiden Sitzungen steht nicht fest, ob der Bruch des o.g. Widerstandsbereich tatsächlich stattfindet. Insbesondere auf Tagesbasis gibt es immer noch eine Vielzahl von Sedimenten, die eine Trendumkehr (bislang noch) nicht unterstützen. Auch die Markttechnik und die kurzfristige Fibo-Zyklik stehen dem entgegen. Letztere zeigt erst für den 17. bzw. 19. März ein signifikantes Extremum an. Es ist nicht ausgeschlossen, dass es sich um einen Hochpunkt handeln wird. Da der nächste Termin für einen Umkehrpunkt erst am 01. April vorliegen wird, ist eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends bis zu diesem Zeitpunkt nicht ausgeschlossen. Insofern muss die Kursentwicklung der nächsten Handelstage genau beobachtet werden.
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Daily-Chart Dax:
Kurzfristiger 5-Minuten-Chart Dax:
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Sehr kurzfristig: Der Anstieg der letzten Sitzungen war nicht nur dynamisch, sondern hat auch eindeutig Impulscharakter. Mit dem Freitags-Top bei 2.482 ging ein selbst für Elliotwave-Anfänger gut identifizierbarer Aufwärtsimpuls zu Ende. Die Impulsivität ist prinzipiell ein positives Zeichen, da es sich um einen Aufwärtsfünfer entgegen der Trendrichtung handelt. Zwar tritt dieser auch im Rahmen einer Flat-Korrektur auf (Wave c); aktuell ist aber eine solche Korrektur nicht erkennbar.
Aus diesem Muster lässt sich folglich ableiten, dass der Dax am Montag die gestartete Korrektur fortsetzen wird, um den Anstieg zu korrigieren. Das erste Korrekturziel liegt bei 2.370 Punkte. Sollte dieses Niveau sehr schnell erreicht werden, muss mit einer 50%-Korrektur geplant werden (2.335 Punkte). Auf jeden Fall muss im Rahmen dieser Abwärtsbewegung die Unterstützung bei rund 2.300 Punkte halten, da ein Break sofort den übergeordneten Abwärtstrend reaktiviert. Im Idealfall dreht der Dax aber bei 2.335 wieder nach oben ab und bildet eine weitere Aufwärtswelle. Die zweite Up-Wave sollte dann zum Test der Abwärtstrendbegrenzung bei mindestens 2.550+ führen. Es ist aus technischer Sicht noch nicht möglich festzustellen, ob es sich um eine Hauptantriebswave iii handelt oder um eine Wave c von 4.
Grundsätzlich muss man also die verschiedenen Zeitebenen scharf abgrenzen: Während im kurzfristigen Intraday-Bereich die Charttechnik mit dem Bruch von 2.230 im Kern positiv ist und kurzfristig auch weitere Gewinne erwarten lässt, fehlen diese positiven Hinweise auf Tagesbasis. Es besteht, wie bereits erwähnt, immer noch die latente Gefahr eines Abpralls im mittleren 2.500-er Bereich. Was käme danach? Aus Wellensicht müsste der aktuelle Anstieg erst als Welle 4 von (C) abgezählt werden, so dass noch eine letzte Impulswelle folgen wird. Es liegt die Vermutung nahe, dass bei einer solchen Entwicklung Abgaben bis in den zweiten großen Zielbereich (also knapp unter 2.000) folgen. Ein höheres rechnerisches Ziel liegt aber bereits im 2.130-er Bereich (abhängig vom genauen Endpunkt der Welle 4).
Markttechnik: Trotz der Rallye bis Wochenschluss hat sich im Daily-Chart keine entscheidende Änderung ergeben. Nach wie vor dominieren die Short-Signale, insbesondere bei den Trendfolgern. Auch bei den kurzfristigen Trendstärkeindikatoren kann noch nicht abgeleitet werden, dass der Trendbruch im Chart gelingen wird. Insofern muss der Anstieg noch als Bearmarket-Rally interpretiert werden.
Fazit: Am Freitag ging ein Aufwärtsimpuls zu Ende, der am Montag korrigiert wird. Dreht der Dax oberhalb von 2.300 (ideal: 2.335) wieder nach oben ab (favorisiert), besteht kurzfristig weiteres Aufwärtspotenzial bis zu den Baissetrendlinien im oberen 2.500-er Bereich. So lange der Dax diesen Preisbereich nicht überwindet, bleibt die latente Gefahr einer letzten Abwärtswelle bis knapp 2.000 Punkte bestehen. Insbesondere dann, wenn der Dax am 17./19. einen Hochpunkt ausbildet, sind Verluste bis zum 01. April realistisch. Ein Break von 2.550+ generiert (neben den vorhandenen Intraday-Longsignalen) auch auf Tagesbasis ein Kaufsignal, so dass weitere Gewinne für die Folgewochen eingeplant werden können.
Feedback: Mathias Onischka (elliott@gmx.net)
