SG-Reverse-Kapitalgarantiezertifikaten - Erstmals Garantiezertifikate auf Reverse-Struktur auf den DAX-Index
Besonders in Zeiten wie diesen, in denen vielleicht auch längerfristig mit nachgebenden Aktienkursen zu rechnen sein könnte, sollten Anlageprodukte, die ihre Vorzüge bei fallenden Kursen ausspielen, vermehrt in den Anlegerfokus treten. Bisher war allerdings das höhere Verlustrisiko bei den Reverse-Strukturen im Falle massiver Kursanstiege des Basiswertes nicht von der Hand zu weisen. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Wert eines Aktienindex verdoppelt (was bei vielen Reverse Strukturen zum Totalverlust führt), ist ganz einfach größer als das Risiko, dass ein Index wertlos wird.
Mit den neuen SG-Reverse-Kapitalgarantiezertifikaten kann Anzeige
nun erstmals (fast) ohne Verlustrisiko auf fallende DAX (Xetra: Nachrichten) -Stände gesetzt werden. Derzeit befinden sich bereits sechs dieser Reverse-Strukturen, die sich allesamt auf den DAX-Index beziehen, auf dem Markt.
Am Beispiel des Zertifikates mit Basispreis 7.500, finalem Bewertungstag 17.12.10 und der Partizipationsrate von 120 Prozent, ISIN: DE000SG05GE2, soll die einfache Funktionsweise dieser Produkte veranschaulicht werden:
Notiert der DAX-Index bei Fälligkeit des Zertifikates beispielsweise zehn Prozent unterhalb des Basispreises, dann wird diese Differenz mit 1,2-facher Hebelwirkung an den Anleger weiter gegeben. Somit wird das Zertifikat, sofern der Index am finalen Bewertungstag bei 6.750 Punkten notiert, einen Ertrag von zwölf Prozent abwerfen. Bei Indexständen oberhalb des Basispreises von 7.500 Punkten entfaltet die Kapitalgarantie ihre Wirkung. In diesem Fall wird das Zertifikat, das ebenso wie alle anderen neu auf den Markt gebrachten Reverse Kapitalgarantiezertifikate mit 100 Euro emittiert wurden, mit 100 Euro getilgt.
Mit identischer Laufzeit werden auch die Produkte mit Basispreis 8.000 und Partizipationsrate von 100 Prozent, ISIN: DE000SG05GF9 und das Zertifikat mit Basispreis 7.000 und 150-prozentiger Partizipationsrate, ISIN: DE000SG05GC6 angeboten. Das Produkt mit Strike 7.000, Partizipation in Höhe von 105 Prozent, DE000SG05GA0, läuft bis 19.6.09. Bei den Zertifikaten mit finalem Bewertungstag 18.12.09 werden die Strikes 7.500 (Partizipation 100 Prozent), ISIN: DE000SG05GD4 und 7.000 (Partizipation 120 Prozent), ISIN: DE000SG05GB8, angeboten. Die handelbaren Kaufpreise der Zertifikate befinden sich derzeit leicht oberhalb der Garantieniveaus von 100 Euro.
ZertifikateReport-Fazit: Diese Zertifikate eignen sich für Anleger, die ihr Depot mit oder ohne Hebel und ohne Verlustrisiko gegen schwächere Indexstände absichern wollen, oder die ganz einfach mittelfristig von einem schwächern DAX ausgehen. Als Veranlagungshorizont sollte unbedingt das Laufzeitende der Zertifikate ins Auge gefasst werden, da die Garantie nur dann wirksam sein wird.
Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die Smarthouse Media GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.
Besonders in Zeiten wie diesen, in denen vielleicht auch längerfristig mit nachgebenden Aktienkursen zu rechnen sein könnte, sollten Anlageprodukte, die ihre Vorzüge bei fallenden Kursen ausspielen, vermehrt in den Anlegerfokus treten. Bisher war allerdings das höhere Verlustrisiko bei den Reverse-Strukturen im Falle massiver Kursanstiege des Basiswertes nicht von der Hand zu weisen. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Wert eines Aktienindex verdoppelt (was bei vielen Reverse Strukturen zum Totalverlust führt), ist ganz einfach größer als das Risiko, dass ein Index wertlos wird.
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nun erstmals (fast) ohne Verlustrisiko auf fallende DAX (Xetra: Nachrichten) -Stände gesetzt werden. Derzeit befinden sich bereits sechs dieser Reverse-Strukturen, die sich allesamt auf den DAX-Index beziehen, auf dem Markt.
Am Beispiel des Zertifikates mit Basispreis 7.500, finalem Bewertungstag 17.12.10 und der Partizipationsrate von 120 Prozent, ISIN: DE000SG05GE2, soll die einfache Funktionsweise dieser Produkte veranschaulicht werden:
Notiert der DAX-Index bei Fälligkeit des Zertifikates beispielsweise zehn Prozent unterhalb des Basispreises, dann wird diese Differenz mit 1,2-facher Hebelwirkung an den Anleger weiter gegeben. Somit wird das Zertifikat, sofern der Index am finalen Bewertungstag bei 6.750 Punkten notiert, einen Ertrag von zwölf Prozent abwerfen. Bei Indexständen oberhalb des Basispreises von 7.500 Punkten entfaltet die Kapitalgarantie ihre Wirkung. In diesem Fall wird das Zertifikat, das ebenso wie alle anderen neu auf den Markt gebrachten Reverse Kapitalgarantiezertifikate mit 100 Euro emittiert wurden, mit 100 Euro getilgt.
Mit identischer Laufzeit werden auch die Produkte mit Basispreis 8.000 und Partizipationsrate von 100 Prozent, ISIN: DE000SG05GF9 und das Zertifikat mit Basispreis 7.000 und 150-prozentiger Partizipationsrate, ISIN: DE000SG05GC6 angeboten. Das Produkt mit Strike 7.000, Partizipation in Höhe von 105 Prozent, DE000SG05GA0, läuft bis 19.6.09. Bei den Zertifikaten mit finalem Bewertungstag 18.12.09 werden die Strikes 7.500 (Partizipation 100 Prozent), ISIN: DE000SG05GD4 und 7.000 (Partizipation 120 Prozent), ISIN: DE000SG05GB8, angeboten. Die handelbaren Kaufpreise der Zertifikate befinden sich derzeit leicht oberhalb der Garantieniveaus von 100 Euro.
ZertifikateReport-Fazit: Diese Zertifikate eignen sich für Anleger, die ihr Depot mit oder ohne Hebel und ohne Verlustrisiko gegen schwächere Indexstände absichern wollen, oder die ganz einfach mittelfristig von einem schwächern DAX ausgehen. Als Veranlagungshorizont sollte unbedingt das Laufzeitende der Zertifikate ins Auge gefasst werden, da die Garantie nur dann wirksam sein wird.
Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die Smarthouse Media GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.
