Energiekontor- Kaufempfehlung "klar unterbewertet"

12.12.2002
Energiekontor unterbewertet
Hamburgische LB
 
Die Analysten der Hamburgischen Landesbank halten die Aktie von Energiekontor (WKN 531350) für "unterbewertet".

Energiekontor bleibe seiner Strategie treu und konzentriere sich ganz auf seine Kernkompetenz in der Windenergie. Andere regenerative Energiequellen würden nicht projektiert. Die Strategie sei stark auf Expansion ausgerichtet. Bei der Internationalisierung konzentriere sich das Unternehmen besonders auf Griechenland, Spanien, Großbritannien und Portugal. Mit Hilfe eigener Tochtergesellschaften, die mit lokalen Partnern kooperieren würden, solle hier ein schneller Markteintritt und damit hohe Wachstumsraten realisiert werden.

Neben dem Onshore-Markt wolle Energiekontor das Potential im Bereich Offshore-Windparks erschließen und habe von allen Projektierern die größte Pipeline. Eine vergleichsweise hohe Rendite werde durch einen starken Vertriebsarm ermöglicht, der rund 90% des Beteiligungsvolumens am Markt selbst platziere.

Die Analysten der Hamburgischen Landesbank halten die Energiekontor-Aktie auf dem aktuell niedrigen Kursniveau für klar "unterbewertet".

@mod wenn die so toll sind warum kauft die dann keiner?

Stichwort:

9 Monatsgewinn vs. Gewinnplanung für 2002

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Die Aktie der Bremer habe am 20. August den Neuen Markt verlassen und sei seit dem im Geregelten Markt notiert. Vom Vorstand sei in diesem Zusammenhang zu hören, dass man dem schlechten Ruf des Neuen Marktes entkommen wolle. Aus Kapitalmarktsicht bleibe zu hoffen, dass das Unternehmen sein Informationsangebot und seine IR-Arbeit nicht einschränkt.

         2001   2002 (9 month)

Gewinn  6Mio. €  2 Mio. €

Gewinneinbruch!

Mk lt. Onvista 35 Mio. €

realist. KGV:     13  

Niemand bezweifelt das der Gewinn zum letzten Jahr klar eingebrochen ist! Ich bezweifel auch nicht das es noch zu einer Gewinnwarnung kommt, jedoch nur weil man die eigenen Erwartungen zu hoch geschraubt hatte!

Der jetzige Kurs und damit die Marktkapitalisierung liegt 25% unter der Cashposition, und 50% unter dem Buchwert! Das KGV02 liegt bei 7-10!

Nach 13 Cents nach 9 Monaten kann man beim EPS m.E. mindestens von 25-30 Cents ausgehen! Näheres dazu auch im WO-Board!


Ich bin absolut der Meinung, daß die schlechte Performence "nur" von der Nichtbeachtung der Werte am Geregelten Markt kommt! Das sieht man auch an den geringen Umsätzen, die auf enttäuschte Kleinanleger schließen lassen!

Ich bleibe investiert, und habe für alle Fälle noch ein Kauf-Limit bei 2,00 stehen! Man weiß ja nie, wie verrückt manche trotz der soliden Bilanz bei EK reagieren!



katjuscha