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die "Unsicherheit" hat sich nach oben hin "geklärt". Der Drang der Käufer vorm Wochenden war stärker als der Drang der Verkäufer. Also doch noch ein tröstliches Ende der Woche :-)
Auf die Player, fertig - los!
Analyst prophezeit iPod-Absatz von 25 Millionen Stück für das Weihnachtsquartal
Am heutigen Black Friday, dem Brückentag nach dem amerikanischen Erntedankfest, ist es rappelvoll in den Läden, Einzelhändler und große Ketten locken mit Rabatten für diejenigen, die am ersten Tag der Holiday Season Weihnachtsgeschenke einkaufen. Mit dabei und ganz oben in der Liste der Top-Seller: Apples iPod-Familie. Analyst Gene Munster prophezeit - ohne uns zu überraschen - das beste iPod-Quartal überhaupt. Aber auch für den Gegenspieler schaut es rosig aus: Microsofts Zune mit 80 GB-Festplatte ist ausverkauft!
25 Millionen iPods sollen im laufenden Quartal über den Ladentisch gehen, so rechnet Piper Jaffray-Analyst und Apple-Chef-Augur Gene Munster vor und greift dabei auf die Zahlen der NPD-Group-Marktforscher für Oktober zurück. In Munsters Rechenmodell trägt der vergangene Monat zwölf Prozent, der November 24 und der Dezember schließlich die restlichen 64 Prozent zum iPod-Quartalsumsatz bei. Im Vorjahreszeitraum hatte Apple 21 Millionen MP3-Player verkauft, der Analyst kommt für dieses Quartal auf drei bis vier Millionen Stück mehr. Bereits am Montag gab Munster die Empfehlung, Apple-Aktien zu kaufen: Auch als kurzfristige Anlage lohne sich das Papier - eben wegen des saisonalen Geschäfts mit den iPods und den hohen Erwartungen vor der Hausmesse Macworld Expo Mitte Januar.
Als Ergänzung zum Beitrag #131:
Nach Angaben der Auftragshersteller würden derzeit außerdem hohe Verkaufszahlen beim iPod verzeichnet. Apple stockte demnach im Oktober die Bestellmengen auf. Insbesondere der iPod Touch und die neue Version des iPod Nano sollen sehr gefragt sein. Der Absatz beim iPod Shuffle sei stabil. Laut Bailey liegt der durchschnittliche Verkaufspreis der gesamten iPod-Linie bei über 150 Dollar. Die Preisspanne der Produkte reicht von 79 Dollar für den iPod Shuffle bis 299 Dollar beim iPod Touch.
Wenn bei der Vorstellung des Jahresbericht 2007 (04.03.) der Ausblick auf 2008 nochmal untermauert wird und sich das dann in den Q1 - Zahlen am 06.05. niederschlägt, gebe ich Dir recht, dass wir die 1,90 € - ev. auch > 2,00 € im mai sehen werden!
Hier nochmal die Fakten im einzelnen: nicht nur das Q4 Ergebnis ist sehr gut ausgefallen, sondern auch der Ausblick auf 2008ff. überzeugt:
Kirchheim/Teck, 4. März 2008 - Dialog Semiconductor plc (FWB: DLG), ein führender Anbieter von Powermanagement-Halbleiterlösungen, gibt die Ergebnisse für das am 31. Dezember 2007 zu Ende gegangene vierte Quartal und Geschäftsjahr bekannt.
ÜBERBLICK Q4 2007 - Rückkehr zu Quartalsgewinn und weitere Margenverbesserungen: o Umsatz in Q4 gegenüber dem vorangehenden Quartal um 40% und gegenüber dem Vergleichszeitraum 2006 um 150% auf 34,5 Mio. USD gesteigert o Q4 brachte für Dialog einen positiven Cashflow aus dem operativen Geschäft und mit einem Nettogewinn von 1,3 Mio. USD oder 0,03 USD pro Aktie wieder ein profitables Quartalsergebnis o Bruttomarge in Q4 auf 41,5% verbessert, eine Steigerung um 5,1%-Punkte gegenüber Q3 2007 und deutliche Steigerung gegenüber der Bruttomarge 9,3% im Vergleichsquartal 2006 o Zusammensetzung des Umsatzes weiter optimiert: über 70% des Q4-Umsatzes mit neuen Produkten mit höheren Margen erwirtschaftet o Barmittel- und Wertpapierbestände lagen am Ende von Q4 bei 36,2 Mio. USD, eine Verbesserung um 9,4 Mio. USD im Vergleich zum vorangehenden Quartal; Dialog bleibt schuldenfrei
Geschäftsjahr 2007 - Ergebnisse zeigen die Vorteile der neuen Wachstumsplattform von Dialog: o 2007 brachte für Dialog in vier aufeinanderfolgenden Quartalen Verbesserungen bei Umsatz, Bruttomarge und Nettoergebnis o Umsätze erreichten 2007 mit 86,8 Mio. USD fast das Niveau des Vorjahres (2006: 93,9 Mio. USD) und entsprachen unseren Prognosen o 2007 sank der Nettoverlust um 57% auf 19,0 Mio. USD (2006: 44,0 Mio. USD) o Die Bruttomarge verbesserte sich im Berichtsjahr weiter auf 33,4% (2006: 18,6%); dies entspricht unserem Ziel, am Ende des Jahres Bruttomargen von 30% zu erzielen o Neue Unternehmensplattform vollständig etabliert, getragen von einem breiteren, verbesserten Produkt-Mix mit höheren Margen --------------------------------------------------
Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung: Der CEO von Dialog, Dr. Jalal Bagherli, kommentierte die Ergebnisse: 'Dies sind ausgezeichnete Quartalsergebnisse für Dialog: eine Steigerung des Umsatzes um 40% und weitere Verbesserungen bei der Bruttomarge gegenüber dem vorangehenden Quartal. Dieses starke Ergebnis in Q4 resultiert aus den positiven Veränderungen, die wir im Lauf des Jahres an unserem Unternehmen vorgenommen haben. Diese Veränderungen haben es uns ermöglicht, in vier aufeinanderfolgenden Quartalen Verbesserungen bei Umsatz und Marge und die Rückkehr zur Profitabilität auf Quartalsbasis zu erzielen.
Trotz unsicherer wirtschaftlicher Rahmenbedingungen erwarten wir im ersten Halbjahr 2008 einen Umsatz auf ähnlichem Niveau wie im zweiten Halbjahr 2007. Im zweiten Halbjahr 2008 wird es, verglichen mit dem ersten Halbjahr, voraussichtlich ein deutliches und beschleunigtes Umsatzwachstum geben. Insgesamt sollten wir damit im Gesamtjahr positive operative Margen auf ähnlichem Niveau wie die soeben für Q4 2007 berichteten erzielen können.'
OPERATIVE HIGHLIGHTS Das Geschäftsjahr 2007 war für Dialog ein Jahr mit erheblichen Veränderungen. Durch die Vollendung des Transfers sämtlicher Testeinrichtungen zu spezialisierten Partnern in Asien wurde ein vollständiges so genanntes 'Fabless-Geschäftsmodell' implementiert, das ohne eigene Fertigungsstätten auskommt. Gleichzeitig erbrachte Dialog weiterhin spartenbeste Liefer- und Qualitätsleistungen für Kunden auf der ganzen Welt. Das Fabless-Modell wird zudem die Wachstumsziele von Dialog unterstützen, indem es den Ausbau des operativen Geschäfts ermöglicht, ohne dass dazu in den kommenden Jahren wesentliche Investitionen getätigt werden müssten.
Dialog verfolgte im Geschäftsjahr 2007 weiterhin intensiv das Ziel, durch Ausweitung der Kundenbasis und Eintritt in Marktsegmente mit größerem Wachstum sowie der Entwicklung neuer Produkte die Umsatzzusammensetzung zu diversifizieren. Dies zeigt der Beitrag der vier Anwendungsbereiche (Mobilfunk, Unterhaltungselektronik, Automobil und industrielle Anwendungen) von jeweils 15% und mehr zum Gesamtumsatz; hier ist eine deutliche Verbesserung gegenüber der Position von Dialog im Jahr 2006 erkennbar.
Im Bereich Unterhaltungselektronik begann Dialog mit der Auslieferung anspruchsvoller Powermanagement-Produkte. Besonderes Augenmerk lag hierbei auf den speziellen Anforderungen in diesem Markt wie eine verbesserte Batterie-Lebensdauer sowie die Platzersparnis auf den Platinen von Handheld-Geräten. Zusätzlich ist Dialog auf diesem Gebiet einige verbindliche Abkommen mit wichtigen Kunden eingegangen und erwartet bis 2009 in diesem Segment eine erhöhte Marktpenetration.
Im Bereich Mobiltelefone hat sich die Kundenbasis von Dialog gegenüber Ende 2006 deutlich verbreitert: Die Kundenliste wurde um Smartphone-Kunden in Asien sowie größere Top-Tier-Kunden für unser 3G/HSPA-Produktprogramm erweitert. Insbesondere bei Smartphones fanden die Basisband- und die Applikationsprozessor-Kompanionchips mit mehreren Design Wins in den Regionen China und Nordamerika Zuspruch. Diese Produkte sollen ab dem zweiten Halbjahr 2008 mit neuem Umsatz aus der Produktion das kontinuierliche Umsatzwachstum ergänzen, das wir in der zweiten Hälfte 2008 von unserer 3G/HSPA-Produktreihe erwarten.
Der Dialog-Geschäftsbereich Automobil erzielte einige wichtige Design Wins und führte die S-O-C-Produkte des Unternehmens für intelligente Motorsteuerung bei neuen Anwendungen wie Automobil-Sicherheitsgurte und Lüftermotore ein. Darüber hinaus sicherte sich Dialog in Q4 Design Wins bei bedeutenden europäischen Automobilkunden im Bereich intelligente Batteriemessung, welche die Integration eines weiterentwickelten 32-Bit-Mikroprozessors erforderlich macht. Diese neuen 32-Bit-Produkte, die sich derzeit in der Entwicklung befinden, werden in der zweiten Hälfte 2008 getestet und sollen im zweiten Halbjahr 2009 für die Produktion qualifiziert werden.
Dialog wird auch zukünftig in die Entwicklung neuer, hoch differenzierter Produkte für neu entstehende Always-On-Displaytechnologien mit geringem Energieverbrauch investieren. Im letzten Quartal 2007 brachte Dialog die Entwicklung einer bahnbrechenden Technologie zum Abschluss, mit der sich bei einer Organic Light Emitting Diode (OLED) mit passiver Matrix verglichen mit herkömmlichen Methoden die Lebensdauer verlängern und die Energieabgabe um bis zu 30% senken lässt. Dieses Produkt wird es Kunden ermöglichen, Handheld-Geräte mit preisgünstigeren OLEDs zu entwickeln, die die gleiche Qualität wie herkömmliche, kostspieligere LCDs aufweisen. Unser Portfolio an Displayprodukten, darunter ePaper-Produkte und MEMS-basierte Displaytreiber, werden ab 2008 Umsatzbeiträge leisten. Aus Verträgen mit OLED-Kunden sind 2009 erste Umsätze zu erwarten.
FINANZ- UND ERTRAGSLAGE Der Umsatz legte in Q4 2007 auf 34,5 Mio. USD zu. Dieser Anstieg um 150% gegenüber dem Vergleichsquartal 2006 (Q4 2006: 13,8 Mio. USD) ist maßgeblich auf eine verbesserte Geschäftsentwicklung im Mobilfunk-Segment zurückzuführen. Der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2007 betrug 86,8 Mio. USD und entspricht unseren Zielvorgaben (2006: 93,9 Mio. USD). Bereinigt um den 2006 mit nicht fortgeführten Produkten erzielten Umsatz stieg der Umsatz im Geschäftsjahr 2007 um 11% und machte den 2006 erlittenen Umsatzverlust aufgrund der Insolvenz der BenQ Mobile GmbH mehr als wett.
Das Unternehmen kehrte im vierten Quartal 2007 zur Profitabilität zurück und verbuchte einen Quartals-Nettogewinn von 1,34 Mio. USD. Dies entspricht einer Verbesserung von 6,8 Mio. USD gegenüber dem vorangehenden Quartal (Q3 2007: Verlust 5,5 Mio. USD). Gegenüber dem Vergleichsquartal 2006 stieg der Bruttogewinn in Q4 2007 um 13,1 Mio. USD, da Dialog einen prozentual höheren Umsatzanteil mit neuen Produkten mit höheren Margen erzielte. Auch die Bruttomarge verbesserte sich im vierten Quartal in Folge und lag in Q4 2007 bei 41,5%. Bereinigt um Einmaleffekte wie dem Verkauf von zuvor abgeschriebenen Lagerbeständen sowie weitere einmalige Berichtigungen, betrug die Bruttomarge in Q4 2007 39,9%. Auf das Geschäftsjahr bezogen, erreichte die Bruttomarge 2007 33,4%, verglichen mit 18,6% im Geschäftsjahr 2006. Die Zahlen stimmen mit unserer Zielsetzung überein, bis zum Ende des Geschäftjahres Margen im Bereich von 30% zu erwirtschaften.
Die Betriebsausgaben in Q4 2007 betrugen 14,1 Mio. USD, wovon 10,1 Mio. USD in Forschung und Entwicklung (F&E) und 4,0 Mio. USD in Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten flossen. Bereinigt um Einmaleffekte, lagen die Ausgaben für F&E - in Übereinstimmung mit unserer strategischen Wachstumsagenda - bei 8,8 Mio. USD oder 25,5% des Umsatzes. In absoluten Zahlen blieben die Aufwendungen für Vertrieb und allgemeine Verwaltung gegenüber dem vorangehenden Quartal unverändert, trotz eines 40%igen Anstiegs beim Umsatz, worin sich unser Bekenntnis zu Kostenkontrolle und Produktivitätssteigerung widerspiegelt. Im Geschäftsjahr betrugen die Betriebsausgaben 46,3 Mio. USD; 31,1 Mio. USD oder 36% des Umsatzes wurden der F&E (2006: 27,5 Mio. USD oder 29% des Umsatzes) und 15,2 Mio. USD den Aufwendungen für Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten zugewiesen. Letztere fielen um 7,5% geringer als im Geschäftsjahr 2006 aus (bereinigt um einmalige Abschreibungen in Q3 2006 in Verbindung mit der Insolvenz der BenQ Mobile GmbH).
Seit der Umstellung der funktionalen und Berichtswährung von Euro auf USD am 1. Januar 2007 verbuchte Dialog vier Quartale in Folge Wechselkursgewinne in Höhe von insgesamt 0,5 Mio. USD; dem steht ein Nettoverlust von 2,1 Mio. USD im Geschäftsjahr 2006 gegenüber. Barmittel- und Wertpapierbestände lagen am Ende von Q4 2007 bei 36,2 Mio. USD, was einer Zunahme von 9,4 Mio. USD oder 34% gegenüber dem vorangehenden Quartal entspricht. Annähernd 2,6 Mio. USD (9,7%) dieser Steigerung sind auf den operativen Cashflow und etwa 8,8 Mio. USD auf die Umsetzung eines selektiven Forderungs-Discounting-Programms im August 2007 zurückzuführen. Dialog bleibt schuldenfrei.
AUSBLICK Ausgehend von der starken Geschäftsentwicklung im letzten Quartal 2007 sowie unserem robusten Produktportfolio und einer vielversprechenden Design-Win-Pipeline, sind wir überaus zuversichtlich im Hinblick auf unsere mittel- und langfristigen Wachstumsaussichten. Im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres hat sich diese Dynamik fortgesetzt, obwohl es traditionell einen eher ruhigeren Zeitraum darstellt.
Trotz der unsicheren wirtschaftlichen Rahmenbedingungen erwarten wir den Umsatz im ersten Halbjahr 2008 auf einem ähnlichen Niveau wie in der zweiten Hälfte 2007. In der zweiten Jahreshälfte des aktuellen Geschäftsjahres wird es voraussichtlich gegenüber der ersten ein deutliches und beschleunigtes Umsatzwachstum geben, was sich in einer positiven operativen Marge für das Gesamtjahr ähnlich der soeben für Q4 2007 berichteten widerspiegeln sollte.
Hier nur mal ein Vergleich zu Marvell (mit dem DLG ja zusammmen arbeitet) zu Q4 Umsatz und Gewinn (man sollte das den DLG Zahlen mal gegenüberstellen, um zu sehen, wie profitabel die inzwischen arbeiten)
So berichtet der US-Halbleiterspezialist von einem Umsatzsprung auf 844,7 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von 36 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dabei fuhr Marvell einen Gewinn von 1,3 Mio. Dollar oder 0,0 Dollar je Aktie ein, nachdem im Jahr vorher noch ein Minus von 140,6 Mio. Dollar oder 24 US-Cent je Aktie zu Buche stand.
Obwohl ich mich mit Schätzungen hier ja zurückhalte, wage ich es aufgrund der Voraussagen dennoch:
Das 1. Halbjahr 08 soll annähernd wie das 2. Halbjahr 07 ausfallen. Da das 1. Quartal in den letzten Jahren immer besser ausgefallen ist wie das 2. Quartal, denke ich werden wir einen Umsatz von 28 - 32 Mio. sehen.
Das heißt mit anderen Worten: im Vergleich zu Q1/07 werden wir hier eine Steigerung des Umsatzes von 100 bis 130 % sehen. Und da in Q1/07 noch ein Fehlbetrag von rund 8 Mio. beim Konzernergebnis stand, werden wir hier auch eine dramatische Verbesserung haben. Mit viel Glück wieder ein positives Ergebnis wie in Q4/07.
Und man sollte nicht vergessen, dass das Management aufgrund der massiven Käufe in 2007 inzwischen rund 1 Mio. Aktien direkt hält, was gute 2 % der ausstehenden Aktien bedeutet. Und über 40 % der ausstehenden Aktien befindet sich sowieso in festen Händen ( Apax, Adtran, Pictet usw.)
Insgesamt sollte man es so sehen, wie ich es oben schon erwähnte: wer schon Aktien hat, auf jeden Fall halten, wer noch keine hat, sollte sich bei diesem Kurs (MK) einen Einstieg überlegen - solange der Kurs noch bei 1,30 € ist!
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