seit tagen gut verfogen......

AUD/JPY  und EUR/USD , jeweils long, wohler.
Weil die 2 momentan schwächsten die 2 fundamental schwächsten irgendwann
und ich hoffe bald, wieder in die Schranken weisen werden.
Aber nicht AUD gegen EUR, die werden parallel steigen...
(Pfund mal außen vor, das war nur ein Gag.)

Es drängt sich da jetzt noch kein Einstieg auf, aber strong watch,
oder wie Trichet sagt, "wachsam beobachten"...
nf

bin immer froh wenn ich zitiert werde: "wachsam beobachten"

Wahrheit auf den Tisch legen sondern nur unverbindliche schöne "Vorabeckzahlen". Dazu wird es einen Haufen unverbindliches Geschwafel bezüglich neuer Strategien geben. Sie wollen nur Zeit gewinnen. Ob der Markt sie ihnen geben wird, wird man nicht bis 15.30:00 feststellen können. Pat & Patachon werden deshalb mMn im Hintergrund bleiben.

10:58:09

Deutsche-Bank-Chef erwartet Rettung von US-Bank Lehman

Frankfurt, 10. Sep (Reuters) - Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann geht davon aus, dass die angeschlagene US-Bank Lehman Brothers gerettet wird. "Ich bin überzeigt, dass sich alle Banken der Verantwortung über Lehman bewusst sind und wir alle eine Lösung finden werden", sagte Ackermann am Mittwoch in Frankfurt bei einer Bankenveranstaltung. "Ein Kollaps einer Bank in der Größenordnung von Lehman würde weitere Verwerfungen an den Märkten nach sich ziehen." Er gehe aber nicht davon aus, dass es zu einem "Kollaps bei Lehman" komme.

Sein Institut selbst sei aber nicht an einer Übernahme von Lehman Brothers interessiert, weder an Teilen noch an dem ganzen Institut.
[ Könnte man sich vor 13:30 schon long positionieren bei LEH, angesichts des kräftigen Kursrückgangs gestern ??  Verlockend! Eure Meinung ]

The CBO said it expected the deficit to exceed $400 billion - or 3% of gross domestic product - for each of the next two years if current policies remain in place. It also forecast several more months of "very slow" economic growth.

"The nation is experiencing a significant period of economic weakness," said Peter Orszag, director of the CBO, in a press briefing.

The CBO's estimate for the cumulative deficit over the next 10 years is now $2.3 trillion. Earlier this year, the CBO estimated the country would have a $300 billion surplus by 2018. But that was wiped out in part because of new spending approved by lawmakers for the war in Iraq and Afghanistan and revised economic projections.

And the 2.3 trillion figure doesn't account for the likelihood that the 2001 and 2003 tax cuts will be extended or that the middle class will continue to be protected from the Alternative Minimum Tax - or so-called wealth tax. If those extensions are made - and both presidential nominees have been calling for that, at least in part - then the 10-year deficit projection jumps to more than $7 trillion.

Putting Fannie and Freddie on the books
The agency's latest estimates do not reflect the Treasury announcement this weekend that the government would temporarily takeover Fannie Mae and Freddie Mac, the two government-sponsored enterprises that form the backbone of the mortgage market.

But Orszag said that come January, the CBO will be incorporating the activities of Fannie and Freddie in its baseline for the federal budget. The CBO will be working with House and Senate budget committees to address questions of just how transactions by both companies should be accounted for - the answers to which will greatly influence the net effect the companies have on the federal deficit.

"The degree of control exercised by the federal government is so strong that the best treatment is to incorporate [the agencies] into the federal budget," Orszag said.

To allay one concern that many taxpayers have expressed, the roughly $5 trillion in loans that Fannie and Freddie own or back would not be added wholesale to the debt held by the public, Orszag told CNNMoney.com.

"I don't see a scenario in which you take a total of the mortgages backed and add that to the federal deficit," he said.

But beyond all these near-term concerns affecting the government's debt load, he said the biggest challenge facing the country's coffers is rising health care costs. Federal spending on Medicare and Medicaid alone is expected to jump 30% in the next decade - from 4.6% of GDP this year to 6% in 2018. By 2050, it could jump to 12% of GDP.

As a result, Orszag said in the press briefing, "The nation is on an unsustainable fiscal course."

denke kaum, daß der Markt sich mit unverbindlichen schönen "Vorabeckzahlen" und einem Haufen unverbindlichen Geschwafel bezüglich neuer Strategien abgeben wird.

Imho muß konkret irgendwoher Kapital kommen (von mir aus auch auf Sicht von ein paar Wochen);
aber mit "wir versuchen jetzt Immobilien zu verkaufen und haben schon Interessenten gefunden" werden sie heute nicht weit kommen. Auch das Vorbeten von extrem hohen Liquiditätspositionen bringt höchstens kurzfristig was (s. Bera Stearns).

LEH in F: stürzt seit 12:00 ab
TH: 8,00 TT:6,60
akt: 6,94 (RT)

Eine zweite Option stelle ein Komplettverkauf der Bank an Private Equity oder einen externen Investoren, etwa eine Bank, dar. Nach Einschätzung von Fox-Pitt wäre das Lehman-Management aber sicherlich bereit, einen höheren Preis für die Investmentbank zu zahlen als ein Außenseiter. Niemand kenne die Problem-Assets von Lehman besser als das eigene Management, heißt es zur Begründung. Um ihre eigenen Karrieren zu schützen, würde das Management einer ausländischen Bank auf signifikante Sicherheits-Puffer bestehen.

Die dritte Option, die den Komplettverkauf der gewerblichen als auch der Wohnimmobilien vorsehe, ist aus Sicht der Analysten die attraktivste. Die dafür nötigen Mitteln könnten aus dem Verkauf des Investment Management oder einer Kapitalerhöhung stammen. Letzteres erscheint auf den ersten Blick aufgrund des Kursverfalls aber fast unmöglich. Ohne ihr Immobilienportfolio würde Lehman über die sauberste Bilanz aller Peers verfügen.

Das Restexposure beziffern die Analysten auf 30 Mrd bis 35 Mrd USD, das vor allem aus Leveraged Loans bestehe. Allerdings sind nach Einschätzung von Fox-Pitt maximal 50% dieser Assets als mögliche Problemfälle einzuschätzen. Ein Immobilienverkauf würde eine riesige Bürde von der Bank nehmen. Die Bilanz von Lehman würde auf einen Schlag deutlich attraktiver als die der Wettbewerber aussehen.

Zweifellos wäre die Ergebnisentwicklung für 2009 in keinster Weise mit dem Niveau von 2006 zu vergleichen; allerdings sei das bei Kursen unter 10 USD je Aktie vollständig eingepreist. Es gebe aber keinen Grund anzunehmen, dass Lehman in Zukunft langsamer wachsen werde als die Mitbewerber.

Im Gegenteil, die Analysten sehen sogar bessere Wachstumschancen für Lehman in der Zukunft, da das Potenzial des Investmentbanking noch nicht ausgeschöpft sei. Außerdem dürften der Kursverfall und die negative Presse die Kunden verschreckt haben.

-Von Manuel Priego Thimmel, Dow Jones Newswires; +49 (0)69 - 29725

218,manuel.priego-thimmel@dowjones.com

oder Verkauf von Immobilien-Krediten?

hier gehts vor den Zahlen richtig drunter und drüber.

Ich bleibe dabei; Kapital muß her und zwar konkret und zügig;
alles andere wird vielleicht kurz gefeiert, aber mittelfristig verkauft.

Spin-off to Lehman Brothers’ Shareholders of Vast Majority of the Firm’s Commercial Real Estate Assets into a New, Separate Public Company
o
Leaves Firm with Limited Commercial Real Estate Exposure
o
Shareholders Retain Upside in Commercial Real Estate Portfolio
o
Expected to be Completed in First Quarter of Fiscal 2009
•
Intention to Sell a Majority Interest in Investment Management Division
o
Auction Process Highlights Value of Investment Management Business
o
Expected to Result in Tangible Book Value Benefit of More Than $3.0 Billion
o
Lehman Brothers Expects to Maintain the Majority of the Pre-Tax Income of the Investment Management Division
o
Ongoing Strategic Relationship Maintained with Lehman Brothers
•
Annual Dividend to be Reduced to $0.05 Per Share
•
The Firm Remains Committed to Examining All Strategic Alternatives to Maximize Shareholder Value

Q3-Zahlen bestenfalls inline.
Restructuring unkonkret, insbesondere der Spinoff der CRE-Assets
Wie will man Buchgewinn heben, das Ding adäquat mit Kapital ausstatten und gleichzeitig die upside halten?
Wahrscheinlich kauft wirklich die Zahnfee den Schrott.

Fazit:
Schönrednerei im Quadrat; Kapital weder konkret noch kurzfristig in Sicht
--> sieht nicht gut aus

Mortgage Refinancing Jumps as Rates SlipMORTGAGES, HOUSING, REAL ESTATE, CONSUMERS, CREDIT, ECONOMYBy ReutersReuters| 10 Sep 2008 | 07:02 AM ET

The lowest 30-year mortgage rates since late May boosted demand for mortgage applications last week, particularly by homeowners looking to refinance existing loans, according to data published by an industry group on Wednesday.

 

Average 30-year loan rates sank 0.33 percentage point to 6.06 percent in the week ending Sept. 5, spurring a more than 15 percent jump in refinance applications, the Mortgage Bankers Association said.

The slide in rates came prior to Sunday's government takeover of Fannie Mae and Freddie Mac, the two largest U.S. home funding companies, aimed at staunching global markets turmoil and stabilizing the worst housing market since the Great Depression.

Home loan rates sank as much as a half percentage point the day after the bailout of the two struggling companies.

 

The MBA's seasonally adjusted index of total mortgage application activity rose 9.5 percent last week to 496.2, the highest level since mid-July.

The seasonally adjusted index of refinancing applications gained by 15.4 percent to 1,222.9 and the measure of home purchase loan requests rose 6.4 percent to 371.5.

The past week's results include an adjustment for the Labor Day holiday, which shut U.S. financial markets.

If the current 30-year fixed rate of about 6 percent holds, almost one third of the mortgage universe has a 1/2 percentage point or more incentive to refinance, according to JPMorgan.

 

"We would look for the refinancing index to more than double, moving into the 2,000 to 2,500 area," the firm's analysts said on Monday. An additional half-point cut in the mortgage rate "will make 60 percent of the universe refinanceable by 50 basis points or more," JPMorgan said. "The last time this happened was in late January 2008 when the refinancing index printed above 5,000."

Falling mortgage rates and discounted prices could help burn off some of the enormous overhang of unsold homes, enticing purchasers back to the market.

Until the excess of supply is cleared, U.S. housing will wrestle with finding a floor, analysts contend.

Würde es eine reelle Chance auf einen Einsteiger oder Käufer von Teilen geben, hätte man das schon längstens kommuniziert. Sagen musste man trotzdem was. Also Blabla mit Hoffnung auf Zeitgewinn.

Die interessante Frage die sich stellt: Ist Lehman zu groß zu fallen respektive zu vernetzt? Ich glaube nein. Ackermann glaubt ja. Aber der sieht auch laufend lichter.  Es kommen interessante Tage.

;o)

die Frage ist, wer hat wieviel exposure zu Lehman;
GS scheint ordentlich mit drinzustecken, ansonsten hätte man gestern wohl kaum betont, daß man weiterhin mit ihnen handelt; und wenn GS irgendwo mit drinsteckt, ist ein Bailout eigentlich Pflicht

Meanwhile, Germany, Europe's biggest economy and the anchor of the euro zone, is expected to follow a 0.5% drop in second-quarter GDP with a 0.2% contraction in the third quarter -- meeting the informal recession criteria of two consecutive quarters of negative growth. Germany is still forecast to grow by 1.8% in 2008, unchanged from the April forecast after a strong 1.3% rise in GDP in the first quarter.              Spain, which has been hard hit by a housing-market collapse, is forecast to follow anemic 0.1% growth in the second quarter with a 0.1% contraction in the third quarter and a0.3% drop in the fourth. Full-year growth is pegged at 1.4%, down from the April estimate of 2.2%.

Outside the euro zone, Great Britain is forecast to follow the second quarter's flat GDP performance with drops of 0.2% in the third and fourth quarters.

 

   

Inflation 'turning point'

 

On a positive note, the commission said inflation may be near a "turning point" after surging energy and food prices contributed to sharp rises in headline consumer inflation.              Higher-than-expected inflation forced the commission to raise its euro-zone inflation forecast for 2008 to 3.6%, up from its April estimate of 3.1%. The forecast for Great Britain was also raised to 3.6% from the previous forecast of 2.8%. For the EU as a whole, the commission now forecasts 2008 inflation at 3.8% compared to a previous estimate of 3.6%.              The Bank of England, which had cut interest rates by 75 basis points to 5% between December and April, has remained on hold over the past five months, opting to stay on the sidelines as it wrestles with surging inflation pressures and fears of a potentially sharp economic downturn. The Bank of England's annual inflation target is 2%.              The European Central Bank hiked its key rate by a quarter of a percentage point to 4.25% in July in an effort to anchor rising inflation expectations. The ECB's inflation target is below but near 2%.              "The gradual fading of the impact of past increases in energy and food prices in the coming months suggest, however, that inflation could be at a turning point," the commission said, but warned that future developments in commodity markets and the ability to prevent "second-round effects" will be crucial to the inflation outlook in the euro zone and across the European Union.              ECB and Bank of England officials have warned that high inflation expectations could lead to more aggressive price and wage rises.

 

"Und endlich mal sieht das mein 83 jähriger Vater auch so...:-) " - Da dein Vater bisher ja ziemlich richtig lag fühle ich mich als zur Zeit überzeugter Sideliner sehr wohl in eurer Gesellschaft. Gut - es ist bitter, den Kursverlusten nur zusehen zu können, aber der Montag hat ja gezeigt, dass das Pendel auch mal schnell zurückschlagen kann.  

Nichtsdestotrotz gehe ich davon aus, dass "wir drei" dieses Jahr noch ein(!)mal zum Zuge kommen werden und mit sehr gutem CRV short oder long gehen können. Es sind ja noch fast 4 Monate hin bis zum Jahreswechsel, da kann noch viel passieren.

Zur Zeit tippe ich eher auf ein mächtiges Doppeltief mit anschließender Wahlrally als auf einen Durchmarsch nach unten. Sollte es aber aber anders kommen bin ich auch zufrieden.

Wochenende ist es nicht mehr weit.

Zählt Lehman doppelt oder auch nur einfach bei den Bankenpleiten?

;o)

P.S.: GS wollte diesmal nur als Engel dastehen. Sind wahrscheinlich schon länger short.

Der Kursverlauf spricht für LEH (im Moment noch):
TT = 4,98 in F (mein Kauflimit: 4,90 :-(
akt = 6,30 !!(RT)

Ich darf mich seit heute auch zu den Aktien-Sidelinern zählen --- schau ma mal, ob wir auf nette Einstiegskurs wie ca. Dax 6450 kommen.. also hättet "ihr drei" zumindest noch ein 4. Bein am Pferd - damits nicht umfällt...
FX bleib ich noch leicht Dollar-long.  

Hast du denn den "Mumm", bis dahin zu warten? Kann nämlich noch lange dauern und Geduld haben bekanntlich die wenigsten Börsianer. Weshalb auch die wenigsten an der Börse reich werden ...

;-))

PS: 6600 wären für mich Einstieg, hängt aber auch von Downtrend ab (obere Linie), also WANN der Dax dort ist.

SL ist auf Höhe des KK gesetzt.

Ich sehe zunächst noch einen scharfen Abverkauf bevor wir zur Wahlralley ansetzen.

Permanent

ha-ha-ha, also das hier ist schon Nobelpreis-verdächtig: the best of "better than expected"Gesülze von Lehman. Hier ein Auszug:

 

NEW YORK (dpa-AFX) - Lehman Brothers haben am Mittwoch trotz schwacher Zahlen deutlich gewonnen. Gegen 15.55 Uhr stiegen die Papiere der Investmentbank um 6,55 Prozent auf 8,30 US-Dollar. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) (Profil) legte zur selben Zeit um 0,81 Prozent auf 11.321,60 Zähler. „Die Zahlen sind nicht so verheerend ausgefallen wie zum Teil befürchtet“, sagte Marktexperte Robert Halver von der Baader Bank. „Der Markt will nicht wissen, ob die Quartalszahlen schlecht oder sehr schlecht waren, der Markt will wissen, wer Lehmann kriegt“. Wichtig sei, dass nach Bear Stearns und der Rettungsaktion von Fannie Mae und Freddie Mac die „dritte Großbaustelle geschlossen wird“, sagte Halver. "Das meiste liegt im Rahmen der Erwartungen", äußerte ein Händler. "Sehr überraschend ist die deutliche Reduktion der Dividende von 68 auf 5 Cents." Auch müssten die angedeuteten Deals erst gemacht worden sein, bevor sie sich im Aktienkurs auswirkten. Zudem sei die Bank immer noch mit 13,7 Milliarden Dollar im Hypothekenbereich engagiert, der in den USA noch lange nicht aus dem Gröbsten heraus sei. Von Bernard McAlinden, Marktstratege bei NCB Stockbrokers, hieß es indes, "frisches Kapital wäre deutlich besser gewesen als der Verkauf von Vermögenswerten". Die von der Finanzkrise schwer getroffene US-Investmentbank Lehman Brothers stürzt immer tiefer in die roten Zahlen. Die Bank erlitt nach weiteren Milliardenabschreibungen in ihrem dritten Geschäftsquartal ein Minus von voraussichtlich 3,9 Milliarden US-Dollar (2,8 Mrd Euro) - deutlich mehr, als Experten erwartet hatten. Die Dividende wird nun radikal zusammengestrichen. Um der wachsenden Probleme Herr zu werden, hat die viertgrößte US-Investmentbank nach eigenen Angaben bereits rund 1.500 Stellen abgebaut. Sie will nun zudem Konzernteile verkaufen, um sich dringend benötigtes frisches Kapital zu beschaffen. So verhandelt Lehman über den Verkauf eines Mehrheitsanteils an seiner Vermögensverwaltung./gl/he