Der USA Bären-Thread

der Server pennt mal wieder total!
blogs.wsj.com/marketbeat/2008/07/16/...w-longs-getting-hungry/
For the time being at least, investors are starting to bet more heavily on a short-term rally in financial shares. Options activity in financial-sector exchange-traded funds has bounced sharply in the last few days, and today it is being buoyed by positive news out of Wells Fargo and the SEC’s plan to limit short-selling in certain financial companies.

Among the leading ETFs today is the Ultra Financials ProShares ETF, which trades under the symbol UYG, and the Financial Select Sector SPDRs, or XLF, which have gained 11% and 6.1%, respectively.Volume in the UYG has increased dramatically in the past few days. Average daily volume over the past three months comes to about 24.5 million shares, but more than 105 million shares traded on Tuesday, and about 24.5 million shares have already changed hands Wednesday as of 11:30 a.m. ET.

Furthermore, call option activity has increased sharply. More than 15,000 July call options have traded Wednesday, compared with average trading volume in all call contracts of about 3,800, according to Jon Najarian, co-founder of Optionsmonster.com.

“A lot of folks covering short positions have done so for the last three sessions,” says Mr. Najarian, who says they were frightened Friday on rumors that Fed officials were considering allowing Fannie Mae and Freddie Mac to access the discount window. “Some of the shorts who have feasted realized that over the weekend, these Fed guys are going to be getting together and doing something, and they started flipping positions around.”

The UYG seeks to return double the Dow Jones U.S. Financial Index, that is, a move in that index is matched by a two-fold increase in the UYG. The XLF’s options volume is also heavy, with more than 70,000 July call contracts changing hands, compared with about 40,000 put contracts.  

für die Rally gestern und den nicht erfolgten Absturz vorgestern. Alle Nackten mussten sich schlicht Klamotten besorgen, sprich eindecken.

Durch die strengeren Kontrollen der SEC (bislang war naked shorting auch verboten) werden lediglich schnelle Shortattacken erschwert, am Ergebnis dass ein Pleitekandidat heftig geshortet wird ändert es nichts. Die Wirkung verpufft also nach ca. 3 Tagen. In Japan haben sie auch versucht gegen naked shorting vorzugehen und es war letztlich wirkungslos, erzählte gestern ein Japan-Experte auf n-tv.

In dem Interview von Cox
www.cnbc.com/id/15840232?video=795065904&play=1

hat er gesagt, dass naked shorting NICHT illegal war.

War mir immer noch unklar ist, ob sich bestehende naked shorts eindecken müssen bzw die Aktien besorgen müssen oder nur in Zukunft nicht mehr naked shorten dürfen.

und langlaufende shorts einfach laufen lassen.....diese vola ist gezielt gewollt und soll die shorties -kurzfrist- metro schrieb es bereits,rausschütteln, dieser scheinbare halt bei 6000  im dax und kurz drunter war auch gewollt...die euro -usd-longposis haben auch eins auf die mütze bekommen..und oel weiter runter, das hat kaum einer auf der rechnung...noch nicht.....also entspannt euch und schaut zu.......für neue longposis ist es m.m. nach zu früh.....

Auf die Frage eines Reporters, wann sich die US-Konjunktur wohl wieder berappeln werde, stotterte Bush: "Ich bin kein Ökonom, aber ich glaube, dass wir wachsen." Und: "Ich bin ein Optimist." Und: "Ich hoffe auf jeden Fall, dass es sich morgen verändert."

erhöht die Dividende, es gibt noch Amerikaner, die in Häusern leben, und GM ist immer noch nicht pleite. Das kann nur eines bedeuten: Aktienrallye und einen saustarken Dollar. ;-))

Habt ihr es gesehen: United Airlines hat gestern über 40% gemacht. Airlines sind wieder ganz groß im Kommen und als hervorragendes Investment bekannt. ;-)))

Die Märkte preisen bekanntlich die Zukunft ein und die steht in den Sternen.

aber wie du weisst , halte ich mir gern beide seiten offen im markt, deswegen hedgen......

That's not capitalism, its not socialism, its not regulation, and its sure as hell isn't what free markets are. Our language is insufficient to describe this hodge-podge system, other than to call it a random patchwork of quasi-capitalism, quadrennial-socialism, and politics as usual. Ideological idiocy is the only phrase I can muster that has any resonance with the daily insanity.

We have entered into a fit of Orwellian madness: The American Capitalists, long the globe's leading advocates for free markets, have become near Socialists. Halfway around the world, the Chinese Communists have picked up the baton, and are moving rapidly towards a form of Capitalism. Ironically, it is the once largest communist nations -- the Chinese and the Russians -- who holds much of Fannie and Freddie's paper.

Hey comrades, who's selling the rope to whom?

Perhaps the rescue of "Phony and Fraudy" are not so much a bail out of American homeowners as it is a desperate attempt to stay in the good graces of our friendly global bankers. We are the world's largest debtor nation, and as such, we depend upon the kindness of strangers -- be they Japanese or Europeans or Abu Dhabians -- or even former communists.

Back in the States, something beyond cognitive dissonance is occurring -- this is full blown case of dementia unfolding in the public sphere. When this era of excess and absurdity is treated by historians in the future, the question I expect to be asked most is not why many of these people weren't jailed for their financial felonies. Rather, I expect them to wonder why so many of these folk weren't placed in protective custody, and heavily medicated, for the only rational explanation for their statements and behaviors is that they have gone so far beyond the bend as to be completely and totally insane.

Massively over-leveraged companies? Blame short sellers.

Wildly under-capitalized financial firms? Blame rumors.

Heinously poor corporate management? Blame a Senator.

It is as if someone is running around Washington D.C. with a ball-peen hammer, smacking senior government officials on their skulls. If you find the standard finger pointing hard to fathom, perhaps blunt head trauma is a better explanations for the absurdities proferred.

Books will be written about this period of time, and our descendants will wonder in awe as to how this was allowed to happen. Tulips got nothing on us! Its not just the total dollar value of the losses that have exceeded all other global fits of financial madness combined, but rather, how so many warning signs were so blithely ignored by so many and for so long. What was wrong with these people, the authors and historians will wonder. Did the antibiotics in the food supply drive them mad? Did the High Fructose Corn Syrup compromise their ability to think? Some form of viral plague? Roid rage? What else could have created such a mass delusion amongst not just the populace, but their leadership and institutions?

Indy Mac goes belly up, having lost $900 million this year alone. Its shares fell 87% in 2007 and then its value dropped (on top of last year's collapse) another 95% this year-to-date. The stock fell to 28 cents yesterday. Some estimates of the total bad loans made by this somewhere in the neighborhood of $30 billion dollars -- and the Office of Thrift Supervision blames a senator who is investigating how much of the FDIC's $53 Billion this is going to eat up, with Wall Street estimates ranging from 15% to 30%. The towering incompetence of OTS is incomprehendable, but it is their colossal gall that is truly stupefying.

From beyond the grave, Adam Smith does not know whether to weep or retch.  

bigpicture.typepad.com/comments/2008/07/idiots-fiddle-w.html

ich weiß auch gar nicht, warum Öl gerade weiter fällt. Wenn die jetzt wieder kraftstrotzende UAL jetzt die eingemotteten Flieger wieder rausholt und GWB sagt, es wird weiter wachsen, na dann sind ja alle Sorgen über Nachfrageausfälle passé  ;o)
Und überhaupt, haben das die Iraner schon mitbekommen? Also das geht ja gar nicht an! Vielleicht nochmal ein kleiner Raketentest? Oder zumindest ein gefaktes Foto dazu?

Die US-Kreditkrise entwickelt sich immer mehr zum Kriminalfall. Jetzt hat die Justiz Betrugsermittlungen aufgenommen. Im Fadenkreuz stehen nicht nur Einzeltäter, sondern auch große Investmentbanken. Sie sollen das Chaos absichtlich mitverursacht haben - um dann eiskalt zu profitieren.

www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,566346,00.html

Sentiment der Börse Frankfurt

17. Juli. Während der DAX® auf Wochensicht knapp 4 Prozent verloren hat, haben sich 7 Prozent der Befragten von ihren Positionen in deutschen Standardtiteln getrennt und sind short gegangen. Zu diesem Ergebnis kommt die aktuelle Stimmungsumfrage der Börse Frankfurt bei 300 aktiven Investoren. Dennoch zeigen die übrigen Optimisten erstaunliches Durchhaltevermögen, denn der absolute Optimismus liegt bei 61 Prozent und damit der Indikator eindeutig auf positivem Terrain. Der Glaube an steigende Kurse könnte auf eine harte Probe gestellt werden.

Erste TecDAX-Bullen werfen das Handtuch

Im Technologie-Index kehren immerhin 10 Prozent der Marktteilnehmer dem Bullenlager den Rücken, unterdessen der Index rund 7 Prozent eingebüßt hat. Etwa die Hälfte der Meinungswechsler zieht sich zum Wunden lecken an die Seitenlinie zurück. Insgesamt ist das Sentiment mit gut 45 Prozent Optimismus im Markt überwiegend skeptisch. Dennoch wäre ein weiterer Meinungsumschwung hilfreich für den Index.  

Zum Vergleich: Nach langen Aufwärtstrends sind kleine Rücksetzer bullisch, weil sie die überkaufte Lage abbauen und so Raum für weitere Anstiege schaffen. Das ist das "Spiegelbild" der jetzigen Situation.

Um zum Öl zurückzukommen: Wenn sich die US-Bankenpleiten häufen, wird der Dollar weiter fallen. Dies dürfte die "Sturen" auch weiterhin inspirieren, bei jeder Dollar- und US-Aktienindexschwäche auf den Öl-Buy-Knopf zu drücken. Über kurz oder lang wird dieser Mechanismus wegbrechen. Wann, lässt sich leider kaum vorhersagen.

Eines scheint mir jedoch jetzt schon sicher: Wenn Öl bei schwächelnden Aktien zu FALLEN beginnt, kommen wir einem trade-baren Boden im Aktienmarkt bedeutend näher. Öl ist insofern ein aufschlussreicher Indikator für den Aktien-Longeinstieg. Negativ formuliert: Solange Öl über 100 Dollar steht, kann man Longs vergessen.

ich weiß, Du denkst längerfristig,
trotzdem die Frage, was heißt das für heute und morgen?
Wieviel Prozent der Nackedeis haben sich Deiner Meinung nach
gestern schon eingedeckt?
mfg nf

dürfen wir maximal nur noch einen oder zwei grüne Tage im SP sehen, dann dürfte das letzte Verlaufstief im SP getestet werden. Mein Gefühl sagt mir, dass dieses nicht halten wird. Trotzdem ist darauf nicht 100% Verlass, weil die Umsätze diese Woche an der NYSE schon im Panikbereich waren und damit ein Ende dieser Bärenwelle möglich ist.

Sollte das Tief also halten werde ich meine Shorts rauswerfen, Stop wird vermutlich Dax 6300 oder 6400 sein. Mal sehen...    

Schon Berthold Brecht wusste: "Was ist ein Einbruch in eine Bank gegen die Gründung einer Bank?" Wie wahr, wie wahr...

Es darf doch gerade im Investmentbereich nicht wundern, wenn Goldilocks sich wie die sprichwörtliche "Wilde Sau" aufführen und für Bonus, Profit und Renommee über Leichen gehen. Dazu gehört aber nicht nur das naked short selling.

Sondern beispielsweise auch die Unverschämtheit, ein Unternehmen erst mit geliehenem Kapital zu erwerben, dann diese Schulden auf das Unternehmen abzuwälzen, es anschließend durch überhöhte Dividenden und Sonderausschüttungen der Liquidität zu berauben und zuletzt die Reste beim Insolvenzverwalter abzukippen. Die Kuppe ist, wenn die "Eigentümer" das eigene Unternehmen vor der absehbaren Pleite noch schön geshortet haben.  


Dass die Aufsichtsbehörden, in jetzigen Fall die SEC, aber erst genau in dem Moment aktiv werden, in dem diese Machenschaften nicht mehr auf Kosten der Allgemeinheit ablaufen, sondern zur Abwechslung Vatter Staat auf die Füße fallen, ist leider typisch und hat meiner Meinung nach Methode.


Mal ganz davon abgesehen, dass ich fest der Meinung bin, dass die SEC auch diesmal garantiert nicht einen einzigen der üblichen Verdächtigen erwischen wird.
Hunde, die bellen, beissen nämlich nicht.

gar nicht so abwegig, wenn wir die nächsten candles so übernehmen würden.
Heute ist die vierte Kerze von links...
advent,advent

Mal sehen, wohin es den DAX spült, über 6400 sollte nicht gehen.
mfg nf

da hat ben ja schon gesagt was sache ist..... intervention zu gunsten des usd. bei 1.60 scheint erstmal der deckel drauf zusein, ein hoher euro bei schlechter wirtschaftslage passt nicht so recht in die landschaft...... die  profis werden das schon steuern......die ezb und andere werden das spiel schon mitspielen......öl ist noch bis ca.150 luft, dann shorte ich weiter......

schreibt einfach seine grösseren Verluste etwas später ab
The San Francisco banking giant didn’t increase earnings — they fell to 53 cents a share from 67 cents a share. But a few key metrics turned out ok for the company, including the net interest margin, which rose to 4.92% from 4.89% for the year-earlier period; an increase in average deposits, and the company’s net charge-offs, which were lower from the year-ago period.

That latter piece of information comes with a caveat: Wells Fargo had made a decision to write off defaulting loans 180 days later rather than 120 days later. This potentially postpones a big hit to earnings. Net charge-offs fell to 1.55% from 1.60% for the year-earlier period, but excluding this change in policy, it would have risen to 1.82%, which is still a reasonably solid ratio, according to analysts. The change allowed the company to defer $265 million in charge-offs from the second quarter to a later quarter.

What raised analysts’ hackles was the firm’s decision to increase its dividend
by 10%, sort of a boastful move at a time when many financial-services institutions are hoarding cash. Citigroup analysts say “we don’t view this as prudent move in front of an increasingly difficult environment,” while Goldman Sachs analysts added that the move was “hard to explain” at a time when “capital is extremely scarce, new business and M&A opportunities are abundant, and Wells Fargo’s stock is already yielding 6%.”
blogs.wsj.com/marketbeat/

,das dürfte ein allgemeiner Trend werden.
....Höhere Kosten für Lebensmittel und Benzin könnten bald auch die Urlaubslust der Deutschen bremsen: Bei einer Umfrage gab etwa jeder Dritte an, künftig bei Reisen zu sparen. Wie sie dies tun werden, ist allerdings noch nicht klar.
Jeder Dritte will Urlaub einschränken...in einer repräsentativen Umfrage von Infratest dimap für das ARD-Morgenmagazin gaben 32 Prozent der Deutschen jetzt an, sie wollten sich wegen der steigenden Preise in diesem Jahr im Urlaub einschränken. Es ist also denkbar, dass 2008 später einmal als das Jahr eines klaren Einschnitts im Reiseverhalten der Deutschen in Erinnerung sein wird.www.spiegel.de/reise/aktuell/0,1518,566012,00.html
British families are abandoning their annual summer holiday in Europe for cheaper camping holidays at home, as they tighten their belts and stay away from the more expensive euro.

At retailer Blacks Leisure, while sales of its boardwear fashion are down, the peak camping season has started strongly with like-for-like sales in July so far up 6.1pc. It comes at a time when most retailers are reporting falling sales as consumers cut back spending in the face of an economic downturn and the rising cost of living.

Neil Gillis, Blacks' chief executive, said: "We ring around all the UK camping sites and the picture we're getting from them is that bookings are up by about 10pc."...
Mr Gillis said that UK camping sites were expecting bookings to be up even more next year, by about 20pc, because a lot of holidays for this year had already been booked before the problems with the euro and the consumer downturn had taken hold.
# More on leisure

The best selling product at the moment is the four-person family tent, and people are opting for the higher end tents. "When you're away on a family holiday for two weeks you don't want a cheap supermarket tent that might leak," said Mr Gillis.
www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/...7/bcnblack117.xml

Kenntnisse von Charttechnik sehen WTI ganz leicht unter steilen mitelfristigen Aufwärtstrend. Noch kann man also nicht sagen, das der Trend gebrochen wäre, denn das dachte ich vor einigen Monaten auch schon mal und dann gings richtig steil rauf. Aber wenn man signifikant unter 134-135 Dollar fällt, sollte man relativ schnell auf 122-123 fallen, und dann wohl auf die horizontale Unterstützung und den langfristigen Aufwärtstrend im Bereich 113-114 €.

Schon vor Wochen beantragte der Immobilienunternehmer Vicenç Grande die Insolvenz; seinen 93-prozentigen Anteil am Erstligisten Real Mallorca hat Grande als Bürgschaft hinterlegt,der Klub steht somit zum Verkauf. Auch der nordspanische Bauunternehmer Seop musste Konkurs anmelden: Racing Santander beendete die sportlich hervorragende Saison zitternd und bangend, denn Seop war Hauptaktionär und -sponsor. Zu den prominentesten Opfern zählt der FC Valencia, Bayerns Gegner im Champions-League-Finale 2001. Die Kassen des Vereins sind leer - unter anderem, weil der Hauptaktionär Juan Bautista Soler den Klub heillos in Immobilien-Spekulationen verstrickte. Der Verkauf des Stadions liegt brach, an den Bau des neuen Stadions ist nicht zu denken.Mittlerweile belaufen sich die Schulden auf 400 Millionen Euro - mindestens. Über Monate hinweg versuchte Soler verzweifelt, seine Anteile an dem FC Valencia zu verkaufen - ohne Erfolg. Nun hat er in einem überraschenden Deal einen Interessenten ins Boot geholt, den früheren Telefonica-Chef Juan Villalonga.
Andere Vereine sind selbst Insolvenzfälle geworden. Die traditionsreiche Unión Deportiva Las Palmas begab sich vor Jahren als erster Klub in die Hände eines Konkursrichters, mittlerweile haben es dem zwischenzeitlich sanierten Klub sieben weitere Vereine nachgetan, darunter so namhafte Klubs wie der frühere Uefa-Cup-Finalist Alavés, der zweimalige Meister Real Sociedad San Sebastián oder der gerade erst wieder in die erste Liga aufgestiegene Sporting Gijón. Längst wird spekuliert, dass es bei diesen Fällen nicht bleiben wird. Denn: Fußball ist in Spanien nicht zuletzt ein kreditfinanzierter Sport. Doch die Banken schauen nun auch bei Spaniens Volkssport Nummer eins genauer hin.....
Darüber hinaus wittert die Spielergewerkschaft AFE überdies einen Missbrauch des Konkursrechts. Es bietet nämlich die Möglichkeit, die Fußballer nicht voll auszuzahlen. Für den Profifußball war aber das Konkursrecht nicht gedacht, argumentiert die AFE. Seit einigen Tagen steht daher eine Streikdrohung im Raum. Vereine, die bis 31. Juli ausstehende Gehälter nicht überweisen, sollen bestreikt werden.

Sollten die Klubs nicht einlenken und einen Garantiefonds einrichten, um die Zahlungen an die Profis zu sichern, wollen die Fußballer zudem über einen Boykott des ersten Spieltages debattieren. Terminiert ist er für 31. August.
www.sueddeutsche.de/finanzen/artikel/894/186306/

Some of the world’s largest sovereign wealth funds are seeking to scale back their exposure to the US dollar in a sign of global concern about the currency.
www.ft.com/cms/s/0/...dd-8dd2-000077b07658.html?nclick_check=1
One big sovereign fund in the Gulf has cut its dollar-denominated holdings from more than 80 per cent a year ago to less than 60 per cent, while China’s State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has been looking to strike deals with private equity firms in Europe as a part of a strategy to reduce its dollar holdings.Sovereign wealth funds have played a leading role in helping to recapitalise faltering US banks, but have lost money so far on such investments. Continuing market turbulence has further shaken their faith in US policy and policymakers.

Kenneth Shen, head of the strategic and private equity group at Qatar Investment Authority, another Middle Eastern fund looking to do more deals in Europe than the US, aired such concerns publicly at a conference in Hong Kong late last year. “The outlook for the US dollar is a significant issue for investors contemplating US-related investments,” Mr Shen said.

The shift at China’s SAFE is significant because it holds the majority of the country’s $1,600bn in foreign currency reserves in dollar instruments and has lagged behind other governments, such as Singapore, in diversifying its currency exposure. SAFE has been holding talks with Europe-based private equity firms about putting billions of dollars into their latest funds, precisely because these funds are not dollar-denominated, say people familiar with the matter.

By allocating money to Europe-based private equity firms, SAFE could diversify away from the dollar, at least at the margin, without spooking the currency markets and driving the dollar down in a disorderly manner.

In addition, SAFE is encouraging the private equity firms with which it has relationships to make investments in natural resources companies in markets outside the US – in part, to hedge its exposure to the dollar.

A spokesman for SAFE declined to comment.

Behind the scenes, fund officials are questioning the credibility of the Federal Reserve and US Treasury in defending the dollar and maintaining financial stability. Reacting to last year’s collapse of structured investment vehicles, the head of one Middle East fund said: “I thought the problem of off-balance sheet had gone away with Enron.”

Kuwait last year ended its currency link to the dollar, raising questions about whether other oil-rich Gulf states with similar arrangements would follow.

The largest of the sovereign wealth funds, the Abu Dhabi Investment Authority, is still committed to the dollar. ADIA’s subsidiaries make their investments without taking into account currency risks. A separate ADIA division then decides whether to hedge or not.

As long as the United Arab Emirates – which includes Abu Dhabi – pegs its currency to the dollar, a major departure from the current investment policy is unlikely. Moreover, ADIA staff say they worry that the euro may be at a peak against the dollar.Still, dissatisfaction with the dollar peg is growing at the Abu Dhabi fund. “We are suffering. We are importing inflation for no reason,” says one ADIA staffer.

Dark clouds are gathering over European economies, with soaring inflation rates rapidly overtaking financial market turmoil as a threat to growth.
www.ft.com/cms/s/0/785c1dd0-5379-11dd-8dd2-000077b07658.html
Recent economic data has shown industrial production plunged across Europe in May, while the UK, Spain and Ireland have been hit by collapsing housing markets.
Adding to the sense of ­rapidly slowing economic growth, European car sales in June were 7.9 per cent lower than the same month a year before, according to ACEA, the carmakers’ association. Spain, Italy and ­Ireland reported some of the sharpest falls. Meanwhile, the UK on Wednesday reported the number of people claiming unemployment benefit had jumped by 15,500 last month, the worst figures since the early 1990s.

In several countries, there is now a real threat of technical recession – two consecutive quarters of negative growth.
How fast things have changed in Europe can be seen from the Financial Times’ European “economic weather” map. Three months ago the outlook looked brighter, as it seemed the continent’s economies would be less badly hit by market turmoil than the US.

But the latest map shows steep and sudden surges in energy costs are having pronounced effects, compounded by the euro’s record strength affecting eurozone exports.
“The credit crunch is something that gives colour to all this but the main problem that we have to deal with is high oil prices, high food prices, inflation and falling purchasing power,” said Gilles Moec at Bank of America. Eurozone inflation hit a 16-year high of 4.0 per cent in June, according to data on Wednesday. On Tuesday the UK reported the highest inflation rate for 16 years.

Germans have become used to falling real wages, but year-on-year real wage growth has recently turned negative in France – a new phenomenon for French consumers – and in Italy.The French economy has been driven largely by consumer spending but is also vulnerable to downward pressures created by slowing housing markets. Germany, meanwhile, saw an exceptional growth spurt at the start of the year but has appeared at risk more recently of a substantial slowdown in exports to fast-growing emerging market economies.

This week’s ZEW index of German investor confidence might have exaggerated the extent of the slowdown in Europe’s biggest economy. The Munich-based Ifo Institute’s business climate index and purchasing managers’ indices for Europe’s largest economy have not painted as gloomy a picture.

But for many, the European economy is at the start of what is likely to prove a painful and pronounced slowdown.


media.ft.com/cms/ad3e31fc-535e-11dd-8dd2-000077b07658.jpg" style="max-width:560px" >

aber im Prinzip eine gute und gesunde Entwicklung, wie AL schon schrieb. Die Überverkaufte Lage dürfte nun ziemlich abgebaut sein und die kurzfristigen Shortys draussen. Das ist nämlich die Voraussetzung um weiter salamiemäßig abzurutschen. Ob es so kommt entscheiden sicher die Quartalszahlen mit, die bislang aber nicht berauschend waren.