Gruss
-cubiak
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in den verschiedenen Aktienforen, dann is die Stimmung füe 2011 schon recht skeptisch. Es scheint so zu sein als ob viele Angst haben dass der deutsche Markt einbricht und damit der Solarmakt insgesamt.
Wenn man z.Bsp. mal bei Solarfun schaut, dann liefern die tatsächlich 50 % aller Module nach Deutschland, d.h. auch, alles was den dt. Solarmarkt beeinflusst beeinflusst die ganze Solarbranche und die USA oder China sind noch weit weg, die Kapazitäten die bei Deutschland eventuell weniger verbaut werden auffangen zu können.
Was aber auch gesagt wird ist, daas man sich eben entlang der Wertschöpfungskette die richtigen Unternehmen raussuchen muss.
Empfohlen werden Silizium und bes. Waferproduzenten (LDK Solar)
Wechelrichterhersteller (SMA Solar und andere)
Hier auch miene Frage an Euch: Was genau verkauft Daqo New Energy, eher das Polysilizium oder die Wafer?
Der Web-Seite nach zu urteilen wohl eher Polysilizium...:-)
Daqo New Energy Corp. (NYSE: DQ) is a leading polysilicon manufacturer based in China and aims to become a vertically integrated photovoltaic (PV) product manufacturer. With an installed annual production capacity of 3,300 metric tons (MT) as of June 30, 2010, we believe we are one of the largest polysilicon manufacturers in China. We plan to increase our annual production capacity to 7,300 MT by the end of 2012 by adding a Phase 2 production line. We manufacture and sell high-quality polysilicon to photovoltaic product manufacturers, who further process our polysilicon into ingots, wafers, cells and modules for solar power solutions. We have started expanding downstream into the wafer manufacturing business and are ramping up our module manufacturing business. We have established a 200MW photovoltaic module manufacturing facility in Nanjing, China.
das Q3 ergebnis zu anschaut, dann sind trotz aller Eupjorie ein EPS von 0,13 USD nicht viel, oder sehe ich das falsch??
Auch für das erste Halbjahr kommen nur 0,21 USD zusammen...bein einem Aktienkurs von 13,6 USD sieht das nach ziemlicher Überbewertung aus, insbesondere wog doch die meisten Solarunternehmen max, ein KGV von 10 haben, viele aber auch ein KGV von 5.
Hochgerechnet bedeutet das, wenn das EPS sich noch mal verdoppeln sollte auf sagen wir großzügigerweise 0,50 USD wäre ein Akzienkurs von 10 USD schon üppig bewertet...5 USD aber angemessen im Vergleich zum Branchenvergleich. Und das in Zeiten hoher Solikonpreise, die nächtes Jahr noch wo ganz anders liegen können....
Na wie ist de Meinung derer die das Investment so positiv vorher gesehen haben??
Du hast Recht, die EPS Berechnung ist etwas irreführend denn ich habe mich auch gewundert, wo kommen 100 Millionen Aktien her??
Warum haben die es nicht trotzdem schon so angegeben wie Du es auch gemacht hast? Klar wenn ich da sGanze durch 5 teile, sieht die Welt ganz anders aus mit einem EPS von 0,65 USD dann für Q3 und 0,40 USD für Q2. nach dieser Berechnung kommen die in 2010 locker auf ein EPS von 1,50 - 1,80 USD und ddann sind die tatsächlich wieder günstig.
Es hat mich umso mehr gewundert weil ich mir die Marktkapitalisierung angeschaut habe, die z.Bsp. bei LDK Solar bei 965 Mio Euro liegt, die aber viel grölßer sind als Daqo New Energy.
Aber wie schön, dass es hier Leute gibt, die solche Missverständniss rasch klären können...:-)
inkl. einer Prognose von mir für Q4 und alles auf die ADS-Aktien umgerechnet:
alle Angaben in Mio. $ | Q1 | Q2 | Q3 | Q4e | 2010e |
Umsatz | 45,1 | 52,5 | 63,2 | 67,0 | 227,8 |
Bruttogewinn | 14,1 | 19,4 | 26,9 | 32,0 | 92,4 |
Bruttomarge | 31,3% | 37,0% | 42,6% | 47,8% | 40,6% |
Betriebskosten | -3,4 | -2,9 | -2,9 | -3,0 | -12,2 |
EBIT | 10,7 | 16,5 | 24,0 | 29,0 | 80,2 |
EBIT-Marge | 23,7% | 31,4% | 38,0% | 43,3% | 35,2% |
Finanzaufwendungen | -2,6 | -2,6 | -3,0 | -2,6 | -10,8 |
EBT | 8,1 | 13,9 | 21,0 | 26,4 | 69,4 |
Nettogewinn | 6,4 | 11,8 | 17,7 | 22,4 | 58,3 |
Nettogewinn Gesamt. | 5,3 | 10,7 | 16,6 | 21,3 | 53,9 |
Gewinn je Aktie | 0,20 | 0,41 | 0,64 | 0,61 | 1,86 |
ADS-Aktien | 25,94 | 25,94 | 25,94 | 35,14 | 28,24 |
Muss mich jetzt wirklich mal selbst loben, dass mein Prognosen für Q3 so gut gestimmt haben. Hat mich slebst schon etwas verblüfft.
Ich hätte da mal eine Frage an dich, weil mir deine Berichte in den Solar-Foren mit Abstand am besten gefallen haben und die sachlichsten sind, während mir die Meinungen der Banken zu egoistisch erscheinen (ich sage nur: Kaufempfehlung ohne Begründung!)
Also, wenn man sich die derzeitige Lage der chinesischen Solarfirmen anschaut, dann haben wirklich die meisten ein sehr günstiges KGV von teilweise unter 7 (normal wären da meiner Meinung ein KGV von 10 - 12).
Welche chinesischen Solar-Aktien siehst du nächstes Jahr mit am Besten aufgestellt?
Vielen Dank für deine Einschätzung.
China bleibt für mich ein Zukunftsmarkt und bleibe deshalb weiterhin in den China-Solaris investiert, gerade auch weil weitere Konjunktur-Programme für den erneuerbaren Energiesektor aufgelegt werden.
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