Bin kein Daqo-Spezialist ;-)
Bin auf Daqo nur gestoßen, weil ich mir ab und zu die Situation der PV-Lieferkette ansehe. Das war zu der Zeit, als Polysilicon so langsam richtig teuer wurde. Zufällig kam ein paar Tage später das China-Ipo vom Daqo, und da habe ich mir den Laden mal näher angesehen.
Aber wann immer Jinko in China gelistet wird: Riesenunterschied zu Daqo.
Jinko wird durch das Kapital vom Börsengang wohl nichts von seinen - doch inzwischen beträchtlichen - Schulden reduzieren können. Das Geld ist schon verplant bzw. ausgegeben. Also weiterhin - eher steigende - Zins- und Kapitalkosten, die die ohnehin bescheidene Marge auch längerfristig weiter anfressen werden. Wobei ich für Q3 und Q4 wegen der Kostensituation eher von Verlust ausgehe. Und wohl auch von reduzierter Q4- bzw. Jahresleistung, siehe Panikbrief der großen China-Solaris.
Daqo hat praktisch die komplette Kohle vom IPO noch auf der hohen Kante, ist seit September schuldenfrei und wird nach meiner Rechnung in Q3 und Q4 ein EPS so um die 4$ ausweisen. Wenn nicht mehr.
Also: Jinko ist kein Thema für mich im Moment. Wenn man sich die Börsenumsätze so ansieht, kitzeln die hedges den Kurs im Moment wohl eher hoch, um dann kurz vor oder bei Eintreffen schlechter Zahlen ordentlich short draufhauen zu können. Aber das ist nur meine Vermutung. So oder so, ich sehe derzeit bessere Investements als Jinko.
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