Markteinschätzungen
Markteinschätzung für den 23. Juli 2002
DAX, Dow Jones, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Belastet von der Insolvenz des Telekommunikationskonzerns WorldCom knickten zum Wochenbeginn die Kurse nochmals ein.
Mittlerweile kann man eindeutig von Panikverkäufen sprechen, wie man auch am V-DAX ablesen kann. Dieser hat die Marke von 48 Punkten erreicht! Das Septemberhoch lag bei 52 Punkten! Und auch in USA steigt die Volatilität bereits bis auf 48 Punkte (Septemberhoch ca. 58 Punkte).
Auch heute kommen nach unserem Wissen keine Konjunkturdaten aus USA. Allerdings gibt es Zahlen, u. a. von Amazon.com, AT&T und Gillette.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der DAX hat nochmals massiv verloren.
Der RSI ist leicht überverkauft.
Die Fast-Stochastik ist ebenfalls überverkauft und zeigt ein Verkaufssignal.
MACD und Momentum sind negativ.
Der Index notiert mittlerweile wieder unter dem seit 09.07.2002 bestandenen Abwärtstrend (3800 Punkte).
Der 20jährige Aufwärtstrend ist nach Unten verlassen!
Heute ist angesichts der Vorgaben aus USA und der technischen Indikatoren nochmals mit schwächeren Kursen zurechnen. Das Septembertief von 3539 Punkten lässt grüßen… Wenn der Index diese Marke bis auf 3500 Punkte unterschreitet, sollte es zumindest intraday zu einer technischen Gegenreaktion kommen. Solange die US-Indizes aber keinen Boden gefunden haben, bzw. eine kurzfristige Trendwende signalisieren, ist ein Trade im DAX nicht zu empfehlen.
Das Sterben von Dow Jones und S+P500 geht weiter.
Der RSI ist klar überverkauft.
Die Fast-Stochastik ist ebenfalls überverkauft und wäre im Grunde reif für ein Kaufsignal. Man sollte allerdings die anhaltende Panik bezüglich des Bruchs der langfristigen Aufwärtstrends nicht verkennen!
MACD und Momentum sind negativ.
Zeichnet man seit 20.05.2002 bei Dow Jones einen Abwärtstrend ein, so verläuft dieser bei 9115 Punkten.
Der seit 24.05.2002 bestehende Abwärtstrend des S+P500 liegt bei 965 Punkten. Beide Indizes notieren unterhalb dieser Marken.
Wir belassen die Stopp-Buy´s über den Abwärtstrends und reduzieren diese auf 9305 bzw. 982 Punkten. Stopp 1,5% unterhalb der Einstiegsmarken!
Reif für eine Bodenbildung sind beide Indizes anhand der Indikatoren zwar schon, betrachtet man aber speziell die Zwischentiefs letzten 2 ½ Jahre, so sollte der Dow Jones das Zwischentief erst im Bereich von 7200 Punkten finden, der S+P500 wird sich dieser Marke im Verhältnis anschließen.
Seit 08.07.2002 hat sich bei beiden Indizes ein noch steilerer Abwärtstrend ausgebildet, welcher aktuell bei 8335 bzw. 895 Punkten verläuft.
Wir belassen es vorerst bei spekulativen Stopp-Buy´s von 8630 bzw. 910 Punkten.
Stopp 1,5% unterhalb dieser Marken und warten auf ein Trendwendesignal.
Nasdaq und Internet-Index haben mit dem Dow Jones gleichgezogen.
Der RSI ist leicht überverkauft.
Die Fast-Stochastik ist überverkauft und zeigt ein Verkaufssignal, auch wenn jene sich an einer Bodenbildung versucht.
Der MACD bleibt beim Internet-Index positiv, bei der Nasdaq ist dieser allerdings jetzt negativ. Das Momentum ist negativ.
Nasdaq und Internet-Index notiert über den alten, seit 17.05.2002 bestehenden Abwärtstrends, welche aktuell bei 1230 bzw. 70 Punkten verlaufen.
Es lässt sich noch ein Zweiter, seit 17.05.2002 bestehende Abwärtstrends einzeichnen, wenn man lediglich die Hochpunkte vom 17.05.2002 und vom 18.06.2002 verbindet. Diese Abwärtstrends befinden sich aktuell bei 1360 Punkten, bzw. bei 79,50 Punkten. Beide Indizes notieren unterhalb dieser Marken.
Genannte Marken bei 1230 bzw. 70 Punkte bieten eine schwache Unterstützung. Interessant ist die Marke von 1200 Punkten der Nasdaq, denn hier verläuft der seit 1975 bestehende Aufwärtstrend! Sollten 1200 Punkte erreicht, bzw. kurzzeitig unterschritten werden, ist mit einer technischen Gegenbewegung zurechnen. Allerdings ist es auch hier vernünftiger, ein Trendwendesignal abzuwarten, denn aktuell ziehen die Standartwerte die Hightechs nach Unten und bei Dow Jones und S+P500 bleibt die Lage bescheiden!
Der Biotech-Index hat zwar ebenfalls verloren, im Verhältnis zu den übrigen Indizes hielten sich die Verluste aber in Grenzen.
Der RSI liegt ist beinahe wieder neutral.
Die Fast-Stochastik befindet sich im unteren Drittel und zeigt ein Verkaufssignal.
Der MACD ist positiv, das Momentum negativ.
Zeichnet man seit 24.05.2002 einen Abwärtstrend ein, so verläuft dieser bei rund 314 Punkten und der Index notiert damit aktuell an dieser Marke.
Es lässt sich ein noch längerer, seit 19.04.2002 bestehender Abwärtstrend einzeichnen, an welchem der Index bei der Aufwärtsbewegung in der vergangenen Woche gescheitert war. Dieser liegt aktuell bei 335 Punkten und bildet zusammen mit dem am Freitag verlassenen kurzfristigen Aufwärtstrend, einen Kreuzwiderstand.
Wir rechnen mit einer weiteren Seitwärtsbewegung bzw. leicht fallenden Notierungen und sehen bis zum überwinden des seit 19.04.2002 bestehenden Abwärtstrends, vorerst noch keinen Handlungsbedarf.
Der Neue Markt (Nemax 50) hat ebenfalls nachgegeben, konnte sich aber von seinen Tagestiefstkursen erholen.
Der RSI ist fast wieder neutral.
Die Fast-Stochastik liegt im Mittelfeld und zeigt ein Verkaufssignal.
Der MACD ist positiv, das Momentum negativ.
Der seit 17.05.2002 bestehende Abwärtstrend verläuft bei 550 Punkten.
Die Vorgaben aus USA sind alles andere als positiv, daher muss mit fallenden Notierungen gerechnet werden.
Das Jahrestief von 512 Punkten gibt dem Index eine schwache Unterstützung, wird aber wohl unterschritten werden.
Solange die US-Indizes sich nicht beruhigen, macht ein Trade wenig Sinn, abwarten.
Fazit:
Dow Jones, S+P500 und nun auch der DAX, entfernen sich immer weiter von Ihren 20jährigen Aufwärtstrends! Damit wird die mittel- und langfristige Situation immer bescheidener!
Wenn man dieses Horrorszenario weiterspinnt und sich den seit 1932 bestehenden Aufwärtstrend des Dow betrachtet, so läuft dieser Gefahr sich vom aktuellen Niveau aus zu halbieren und wird damit auch die Nasdaq weiter in die Tiefe reisen, welche sich in der Folge ähnlich wie der Dow entwickeln wird. Das Ergebnis wäre eine Zielmarke für den Dow Jones von ca. 3500-4000 Punkten und für die Nasdaq von 800-650 Punkten.
Ein Szenario wie 1929 schließen wir für den Dow Jones aus, denn dieser verlor damals 90% vom Top, wurde aber durch irrsinnige Spekulationen (ähnlich wie März 2000 bei den Hightechs) entsprechend in die Höhe getrieben. (90% Kursverlust der Nasdaq vom Top entspräche 513 Punkten als Zielmarke). –Wir hoffen inständig, dass wir
Kurzfristig sollten die Indizes bald zu einer technischen Gegenbewegung starten. Wie schon erwähnt vermuten wir den Start dieser, wenn der Dow Jones die Marke von ca. 7200 Punkten erreicht.
Bei der aktuellen Panik sollte man aber, bevor man sich an einer Tradingposition versucht, zunächst ein Trendwendesignal abwarten.
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