Cegedim (WKN:895036)

hat er auch, nachdem die Frage eigentlichen schon beantwortet wurde, erwähnt das es natürlich exklusive der Sonderbalstungen ist wie die letzten Jahre, falls eine kommen sollte.
Es hatte irgendwie einen satirischen Ansatz wie er das gesagt hat. Ich glaube er musste sich bei dem Satz auch das Lachen verkneifen. So kam es mir jedenfalls vor.
Was mir sehr gefällt ist die Ausweitung von GERS auf die Benelux Markt. Data hat eine hohe Marge und da ist der Waschstum hoch und anscheinden verdient man da gutes Geld mit.
Wenn nächstes Jahr Segur und E-Rechnung starten, dann dürfte der Umsatzwachstum steigen, wenn nicht die Regierung dazwischen funkt, so die Aussage im Call. ,
Allerdings sehe ich auch bei Cegedim gleichzeitig die Kosten steigen. Die halten jetzt schon das Personal vor, dann wenns kommt, steigen weiter die Kosten, um dann später davon zu partizipieren oder nicht, siehe genug Beispiele. So war es jedenfalls in der Vergangenheit.
Zum Steuersatz wurde gesagt, 25% bis auf den Softwarebereich, dieser wird nur mit 10% beaufschlagt.

negativ sondern neutral, wow:-)

jetzt zeitnah auch die Insiderkäufe wieder starten. Wurde ja im Call angedeutet, dass dies wieder der Fall sein wird.

bis 13 € können die Insider alles wegkaufen. Das war auch der letzte Durchschnittskurs wo die Insider groß eingekauft haben. Würde gleichzeitig bedeuteten das die alte Position nicht mehr im Verlust wäre.

werden. Einige wollten bestimmt erst die HJ Zahlen abwarten nach dem Segmentwechsel.
Könnte mir vorstellen das von der Seite zu den Insidern weitere nachfrage besteht.

ist die Reaktion dann auch nicht mehr.

ist wenn es den stimmt eine sehr gute Sache .. kann bitte mal wer den Link oder den Bericht hier reinstellen .. entweder bin ich zu dumm oder nutze wenig zeit aber auf die schnelle find ich den nicht :-(  

Zukunft nicht wirklich weiterkommen.

Gerade wenn der Vorstand jetzt weiter an der Kostenschraube steht, wird sich das REbit erhöhen, aber es könnte auch immer mal entsprechende nicht cashwirksame Sondereffekte geben, die das EPS belasten.

Wenn man nur vom REBIT ausgeht, könnte man rechnerisch bei 17 Mio Zins und 23% Steuerquote ja schon von 1,7 € EPS ausgehen. Aber es werden wohl maximal 1,0 € aufgrund der Sondereffekte.
Wenn man in 2027 bei 65 Mio REbit landet, könnte man rechnerisch auf 2,8 € EPS kommen, aber auch dann könnte es weiterhin Sondereffekte beim EPS geben.

in 2027 zeigt natürlich den großen Hebel bei diesem Wert. bei 65 Mill. Ebit hätte man immer noch die 10% Ebitmarge erreicht, die eigentlich bei diesem Geschäftsmodell die Untergrenze darstellt.

Könnte man natürlich die 10% Marge leichter überschreiten, aber dann auf niedrigerer Umsatzbasis.
In 2027 bei dann nur 650 Mio Umsatz durchaus realistisch, wenn man 10% des derzeitigen Umsatzes verkauft (Marge hebt und Schulden tilgt), und mit dem restlichen Geschäft organisch 4-5% wächst. Vor 9 Monaten hätte ich noch gesagt, bei dem schläfrigen Vorstand eher nicht zu erwarten, aber zuletzt hat der Vorstand ja andere Töne angeschlagen.insofern halte ich 650 Mio Umsatz bei 65-70 Mio EBIT für zumindest machbar. Aber wie gesagt, Fokus aufs EPS wird vermutlich mindestens auch 2026 vermutlich nicht zielführend sein. Kann man aber trotzdem in der Theorie ohne Sonderfaktoren ja durchrechnen. Wie gesagt, 2,8-3,0 € EPS in 2027 wären dann drin.

67,5 Mio EBIT
52 Mio EBT
40 Mio Netto -> 2,85 € EPS

Wird die 10 nicht wirklich unterschritten und das Momentum dreht. Die 13 bis 14 Euro werden bis Winter kommen, keine Frage.  Und ich profitiere nicht davon, weil ich vom Centrotecbesitzer verarscht werde und hier nicht nachkaufen konnte. Somit sitz ich wieihr weiterhin auf meinem historischen Scheiß und verringere die Verluste marginal ….

wenn die Insiderkäufe wieder starten würden. Hier gabs ja eine Andeutung im CC.

bdif.amf-france.org/fr/details/2025DD1062449

haben am Freitag 90.000 Aktien gekauft... Ist das ein Tippfehler?

am Donnerstag.

Muss aber Außerbörslich erfolgt sein da die Umsätze an der Börse nicht so hoch waren.

Gibt's jetzt wieder einen Käufer. Sonst wären die 90k ja über den Markt abgegeben worden.

vor den Zahlen scheint wieder an zu steigen. Am Donnerstag kann man nicht viel erwarten wie ich finde. Erst die Jahreszahlen für 2025 werden neue Erkentnisse bringen und die kommen bekanntlich erst im Frühjar 2026 raus. Also bitte nicht alles wegkaufen, sonst können die Insider Ihre Bestände nicht weiter aufsocken.  

Bestand einmal gedreht und das wertvollste Asset bei meinen Cegedim Aktien- die Verlustvorträge - voll ausgeschöpft. Jetzt verkaufe ich keine einzige Aktie mehr, sondern werde sie an das Kind vererben, welches mich ins Heim stecken will. Das gute Kind bekommt meine Hypo Aktien:-)

Welcher deiner Erben bekommt die Verlustvorträge? Wäre schließlich das wertvollste Asset ;-)  

Die nutze ich natürlich exklusiv für mich. Das Wort Abgeltungssteuer kenne ich nicht mehr:-)

Wie hoch ist dann jetzt Dein Depotanteil mit Cegedim und wie hoch war er einmal?
(Bei mir sind es ca. 2% DA)

Das im Grund ausschließlich durch die Kursverluste so ist.

Gemessen an meinem EK wären es rund 7%.

7% gemessen am EK 13%. In der Spitze lag ich auch schon mal bei 20%. Also ingesamt ein finanzielles Desaster mit hoffentlich vielen Learnings bezogen auf Managementqualität und Portfoliogewichtung. Am Ende hat mich immer das NAV und Ertragspotential bei dem Laden reingezogen. Leider gab es ja auch mit der Teilveräußerung von cegedim Santé entsprechende Bestätigungen, aber am Ende brauchts halt ein Management was auch liefern kann/will.

Trotzdem glaube ich, dass die massiven Maiia Investitionen jetzt nicht alle sinnlos waren, weil dadurch Cegedim besser gegen Doctolib positioniert ist als Compugroup.

war um die 35% ist jetzt auf 15% geschrumpft. Nix verkauf. Mein erster Kauf war bei 37€ und da dachte ich ich würde ein Schnäppchen schlagen. So ändern sich die Zeiten.
Bei Marketsccrener steht 156,2€ für Q3 drin, wären 0,6Mio Schrumpfung. Für Q4 stehen dann 6% Wachstum in der Prognose. Finde ich doch recht optimistisch für Q4, zumal das Geschäft in GB zum Ende des Jahres geschlossen worden ist.
Hab jetzt erst gesehen, dass die Prognose von 2-4% sich auf exklusive der Unternehmensverkäufe bezieht. Somit komme ich auf ein Wachstum von 0-2% für dieses Jahr. Aktuell steht wir bei 1,1%.