5-6 Jahre lang enttäuschte, mal ausgenommen die Zeit 2019 kurz vor Corona. Da war man ja nicht ohne Grund von 19 € auf 32 € gestiegen. Aber grundsätzlich hatte Cegedim halt jahrelang Probleme und konnte sich auch in der ersten Phase von Corona nicht gegen den Gegenwind wehren.
Jetzt hatte man endlich mal wieder ein starkes Halbjahr, aber der Markt sieht jetzt halt 6% Wachstum und kann aus dem Halbjahresgewinn auch noch nicht viel schließen, wenn man da nicht ins Detauil geht. Wer oberflächlich auf Cegedim guckt, sieht auf Basis des 1.Halbjahres ein KGV von ungefähr 30. Wenn man nicht weiß, dass der Löwenanteil des Ebits im 2.Halbjahr erzielt wird, dann erscheit die Aktie beim ersten Blick (beispielsweise über ein Börsen/Statistikportal) nicht wirklich günstig.
Erst wenn man ins Detauil geht und zusätzlich im nächsten Jahr 5-6% Wachstum unterstellt, dürfte man etwa auf KGV von 9-12 kommen. Und ich glaub, dann wachen auf die Anleger auf, weil so eine niedrige Bewertung im Gesundheitssektor, dazu mit hohem Softwareanteil ist mir nirgendwo auf der Welt von einer anderen Aktie bekannt.
the harder we fight the higher the wall