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UniCredit Research - Bertrandt strukturelle Wachstumsfaktoren intakt
15:02 19.08.10
München (aktiencheck.de AG) - Christian Aust, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Bertrandt (Profil) weiterhin mit "buy" ein.
Das Geschäftsumfeld habe sich für Bertrandt im dritten Geschäftsquartal 2009/10 deutlich verbessert. Der Umsatz habe um 31% auf 110 Mio. EUR zugenommen, womit er den Erwartungen entsprochen habe. Der Effekt der höheren Auslastung sei etwas besser ausgefallen als erwartet, so dass das EBIT um 56% auf 10,0 Mio. EUR gesteigert worden sei. Der Free Cash Flow sei temporär durch das starke Wachstum der Projektvolumina und den daraus resultierenden Anstieg der Außenstände belastet worden.
Bertrandt habe trotz der geringeren Zahl der Arbeitstage mit einer Verbesserung der Geschäftszahlen im Quartalsvergleich bewiesen, dass die Dynamik im zweiten Fiskalhalbjahr zunehme. Diese Beschleunigung könnte in eine höhere Profitabilität umgesetzt werden. Bei UniCredit Research gehe man davon aus, dass die strukturellen Wachstumsfaktoren des Unternehmens in den kommenden Jahren weiter bestehen würden. Das Kursziel der Bertrandt-Aktie werde mit 41,00 EUR bestätigt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Bertrandt fest. (Analyse vom 19.08.10) (19.08.2010/ac/a/nw)
15:02 19.08.10
München (aktiencheck.de AG) - Christian Aust, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Bertrandt (Profil) weiterhin mit "buy" ein.
Das Geschäftsumfeld habe sich für Bertrandt im dritten Geschäftsquartal 2009/10 deutlich verbessert. Der Umsatz habe um 31% auf 110 Mio. EUR zugenommen, womit er den Erwartungen entsprochen habe. Der Effekt der höheren Auslastung sei etwas besser ausgefallen als erwartet, so dass das EBIT um 56% auf 10,0 Mio. EUR gesteigert worden sei. Der Free Cash Flow sei temporär durch das starke Wachstum der Projektvolumina und den daraus resultierenden Anstieg der Außenstände belastet worden.
Bertrandt habe trotz der geringeren Zahl der Arbeitstage mit einer Verbesserung der Geschäftszahlen im Quartalsvergleich bewiesen, dass die Dynamik im zweiten Fiskalhalbjahr zunehme. Diese Beschleunigung könnte in eine höhere Profitabilität umgesetzt werden. Bei UniCredit Research gehe man davon aus, dass die strukturellen Wachstumsfaktoren des Unternehmens in den kommenden Jahren weiter bestehen würden. Das Kursziel der Bertrandt-Aktie werde mit 41,00 EUR bestätigt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Bertrandt fest. (Analyse vom 19.08.10) (19.08.2010/ac/a/nw)
