Angies Homeservice - Das My-Hammer der USA

und leider hakte der Analyst da nicht nach, aber denn immer noch so viele kleinere Handwerksunternehmen die Plattform verlassen............

jetzt kommt es halt wie es kommen musste,
die Analysten senken Ihre Kursziele in Richtung 10 Dollar,
UBS heute von 15 auf 11 Dollar,
Marketscreener sieht für 2026 kein Umsatzwachstum mehr,
Szew hatte im November ja einen langen Bericht zu Angi verfasst, baut jetzt aber seine Position im großen Szew Grundinvestment seit gestern und heute wohl völlig ab,

szew.substack.com/p/angi-homeservices-kurzanalyse

aber irgend etwas stimmt generell im US Markt nicht mehr,
so wie es da ganze Sektoren seit Wochen zerreist,
gestern - heute nun auch die Immo Werte wie Zillow oder CRBE Group im Crash Modus,  

bei Yelp gestern Abend mit den Zahlen ein ähnliches Bild,
anstatt eines Umsatzwachstums von 4-5% in 2026 wird nun kein Umsatzwachstum mehr erwartet,
Ebitda soll wegen KI Investitionen auch unter dem von 2025 liegen,
die Aktie wurde aber sowieso schon seit Wochen stark abgestraft,

zeigt aber trotzdem wie schnell das mit KI als Konkurrenz nun geht bei den Unternehmen,
Yelp war die letzten Jahre konstant leicht gewachsen, und nun geht das Wachstum in 2026 plötzlich auf Null wohl wegen KI als Konkurrenz,

hier eine Zusammenfassung bzw. Auszüge des Earnings Call,
www.marketbeat.com/instant-alerts/...l-highlights-2026-02-11/

die Frage ist halt echt, was genau ist da ab mitte November passiert, man muss sich im November ja noch recht sicher gewesen sein, sonst hätte man da ja nicht das erste mal überhaupt angekündigt dass man ab Q1/2026 wieder wachsen will,
und warum sollte jetzt dieser Gegenwind ab Q3 wieder drehen, er könnte ja auch noch zunehmen,

Conservative near-term outlook: Angi now expects “very modest negative growth” in Q1 (guided down 1%–3%) and low-single-digit growth for the year, citing ongoing Google SEO and network-channel pressure and a deliberate shift to grow proprietary channels through increased brand and pro marketing.

hat heute Angi gekauft. Waldhauser hat auch nicht verkauft und im Echtgeld TV kommt demnächst noch eine Sendung zu Angi. Wenn nächste Woche der Kurs sich stabilisiert, dann überlege ich einen Nachkauf.. Ich gebe auch Angi die Chance in 2026 die genannten
Ziele zu erreichen. Auf dem Niveau zu verkaufen macht für mich auch keinen Sinn mehr.

Szew Grundinvest hat alleine heute die Angi Position nochmals halbiert von 2 auf 1% seines Depots,
vor den Zahlen war die Position noch bei 5% oder mehr, weiß ich nicht mehr genau,
ist jetzt aber eh nicht so entscheidend was ein einzelner macht,  

und jetzt nur noch bei 0,3% seines Depots,
wollte nur nochmals klar stellen das meine Aussage vom 12.2 grundsätzlich richtig war, auch wenn er zwischendurch die Aktie kurzfristig scheinbar nachgekauft hatte.............

ich hab mit Chatgpt mal die Umsatz und Gewinnentwicklung bei MyHammer von 2007 - 2020 erstellen lassen in einer Grafik,
das war hier ja immer bei Angi mein Investment Case, dass es eine ähnliche Entwicklung wie bei MyHammer geben könnte,

auch MyHammer steigerte von 2008 - 2011 den Umsatz deutlich, aber das Wachstum war in keiner weise profitabel, danach kam eine große Restrukturierung und der nächste Wachstumsschub dann war hoch profitabel,

MyHammer war damals aber in Deutschland der einzige relevante Player, mit 90-95% Marktanteil,
und auch die Marktdurchdringung war in Deutschland noch viel geringer, wodurch man wohl leichter so deutlich wachsen konnte,
der größte Unterschied liegt aber wohl darin, dass bei MyHammer ein Handwerksbetrieb grob 1000 Umsatz bei MyHammer verursachte, während das bei Angi etwa 10.000 Euro Umsatz pro Jahr und Handwerksbetrieb ist,
weiß noch immer nicht ob ich das gut oder negativ finden soll, wenn jeder einzelne Betrieb bei Angi in den USA im Schnitt für so viel Einnahmen steht,
Angi muss sich für Handwerksbetriebe richtig lohnen, sonst zahlt man nicht dauerhaft im Schnitt 10.000 Dollar pro Jahr an Gebühren,
und durch die deutlich stärkere Konkurrenz mittlerweile von mehreren Plattformen samt KI nun als weiteren möglichen Distributor werden die Karten halt Neu gemischt, und der MyHammer Turnaround ist bei Angi wohl so nicht mehr heran zu ziehen,
da das Internet vor 10 Jahren auch noch ein ziemlich anderes war,

und es gibt auf youtube auch einige Videos dazu ob sich Angi für Handwerksbetriebe lohnt,
die rechnen das durch,
und da ist das Fazit meist, dass man mit google oder Social Media Werbung mehr Kundenanfragen für weniger Geld als bei Angi erhält,
bin da mittlerweile wirklich etwas skeptisch was einen Turnaround ab 2027 bei den Handwerkern betrifft,
aber klar, bei der aktuellen Bewertung ist erstmal eh kein Wachstum mehr eingepreist,  

wir hatten damals halt auch den Vorteil dass ein User die zahl der aktiven Handwerker auf der Plattform täglich auslesen konnte, so konnten wir frühzeitig den Turnaround erkennen,
das ist die Grafik von damals der aktiven Handwerker bei Myhammer,
bei Angi zeigt die Kurve leider seit langem und auch im Q4 nochmals steil nach unten,

Kat geht auch komplett raus, wie es aussieht neben Clara und cegedim mit starken Verkäufen. Gut so.

dann erkläre doch mal in mehr als zwei Worten warum das Dienstleistungsangebot von Angi wenig Sinn macht, bin ja auch skeptisch, aber der Handwerkermarkt ist riesig, warum sollte da nicht online auch eine schöne Nische vergeben werden ?!

hab von Chart Technik ja wenig Ahnung, aber hab ich dieses fallig wedge so in etwa richtig eingezeichnet seit 2023 ?
war ja das letzte markantere Hoch beim Kurs,
was meint Ihr ? demnach wären wir unten langsam fertig, im Bereich 7,50 - 8 Dollar.........

von 12,1 Dollar auf 7,8 Dollar sicherlich mal ne Gegenbewegung geben. Aktuel aber schwer vorstellbar dass es die nächsten Monate nochmal auf über 10 Dollar geht. Dafür ist zu viel kaputt, technisch, fundamental und in der Softwarebranche generell.

wobei Angi mit der Software Branche selbst ja wenig zu tun hat,
aber klar auch die ganzen online Portalbetreiber wie Yelp stürzen gnadenlos ab,
die Frage ist halt, wie bucht die KI uns zukünftig den besten Handwerker,
über Direktkontakt oder über Plattformen wie Angi ??  

wobei sie vom Zeitraum her eigentlich noch in den Kinderschuhen steckt, da frage ich mich mittlerweile eher, wer soll die Handwerker noch bezahlen können, wenn so viele Jobs wegfallen und es höchstwahrscheinlich in dem Maße keine neuen Jobs geben wird.

ist bei einem aktuellen Kurs von EV/EBITA von 3,3 bereits der Terminal Value komplett ausgepreist.

mir fehlt hier halt leider jegliche Diskussion zum Unternehmen,
ob und wie AI und die neue Internet Welt dem Unternehmen noch zusätzlich zusetzen dürfte usw..................

Mensch, aber dass ist auch dass Problem, weil bei faktisch keinen Technologieunternehmen eine sehr langfristige Einschätzung der Cashflows mehr möglich ist bzw. solche Annahmen halt zunehmend bezweifelt werden. Wüsste auch nicht, wie sich dies auflösen könnte

deshalb ja meine Frage hier in die Runde nach etwas tieferen Meinungen / Beiträgen
ich mein wenn ich aktuell Chat GPT nach guten günstigen Malern in der US Stadt Baltimore befrage,
bekomme ich nach Sekunden direkt 3 Unternehmen vorgeschlagen mit guten Bewertungen und gleich der Stadtkarte dazu wo sich die Unternehmen befinden,
etwas weiter unten wurde dann noch thumbtack als regionale Handwerkerbörse genannt wo man innerhalb von Tagen Angebote einholen könne,
wenn der User direkt diese 3 Maler kontaktiert gehen Plattformen wie Angi oder  Yelp dann natürlich völlig leer aus,

wenn ich ChatGPD aber allgemein frage wie ich gute/günstige Handwerker in den USA finde wird sehr wohl Angi als erstes vorgeschlagen,

dann sind jetzt ja scheinbar so genannte Chat Bots im kommen, die gleich mehr oder weniger selbstständig Flüge oder eventuell auch Handwerker kontaktieren oder gar buchen,
da hab ich natürlich keine Ahnung wie die vorgehen würden,

vielleicht liest hier ja ein KI affiner mit und gibt mal seinen Kommentar ab wie er aktuell online Handwerker suchen und kontaktieren würde........
ist halt meiner Meinung nach noch nicht ausgemachte Sache dass KI solchen Plattformen wie Angi tatsächlich dauerhaft Marktanteile abgräbt,
könnte auch in einem Szenario enden, wo die google Anfragen am Ende AI Anfragen werden und genau so zahlreich bei Plattformen wie Angi landen,
wobei eine Angi Plattform halt schon auch etwas kompliziert ist, beim Beschreiben der Tätigkeit und auswählen etlicher Parameter, das fasst ein KI Assistent wohl oft in einem Text besser und präziser zusammen,

was mir bei meiner ersten Anfrage zu den Malern in Baltimore sehr positiv aufgefallen war,
zu jedem der 3. Betriebe kam gleich eine Empfehlung auf was die spezialisiert sind, bzw. für welche Malerarbeiten genau jeweils das Unternehmen empfohlen wird, ( ob das nun in der Realität so stimmt oder auch nicht )  

nicht dass es am Ende ähnlich wie im Covid Crash läuft,
da hatten sich Aktien wie Angi auch erstmal halbiert nur um sich dann zu vervielfachen,
weil das ganze am Ende doch sehr positiv für die jeweiligen Unternehmen war,

wobei es für einfache Handwerker-Tipps oder Alltags-Fragen Foren Plattformen sicherlich kaum ein Überleben gegen ChatGPT geben wird,
dort suchst du oft lange nach der richtigen Antwort - da bekommst du sie in Sekunden geliefert,
wobei die KI da ja auch nur das Wissen dieser Plattformen absaugt und eigentlich missbräuchlich nutzt ohne jede Gegenleistung,  

5. Zukunft: Koexistenz statt Ersatz
Statt „vernichten“ heißt es eher:
KI wird Teil des Ökosystems – für Marketing, Matchmaking, Kundenservice etc.
Handwerker und Plattformen, die KI akzeptieren und integrieren, werden wettbewerbsfähiger.
Menschliche Qualitäten und persönlicher Service bleiben wichtig.
Fazit: KI ersetzt nicht die grundlegende Nachfrage nach echten Handwerkern – aber wie Kunden nach Handwerkern suchen und wie Plattformen diese vermitteln, wird sich stark verändern. Plattformen, die den Wandel mitgehen, bleiben relevant; andere könnten an Bedeutung verlieren – aber eine vollständige „Vernichtung“ ist unwahrscheinlich.
werden wegen KI weniger Auftraggeber Plattformen wie Angi.com nutzen oder eher mehr ?
Kurz gesagt: KI wird nicht automatisch dazu führen, dass weniger Auftraggeber Plattformen wie Angi.com nutzen — sondern eher dazu, wie und warum sie sie nutzen, sich zu verändern. Die Gesamtentwicklung hängt davon ab, wie gut Plattformen KI integrieren und welchen Mehrwert sie bieten.
Hier sind die wichtigsten Einflussfaktoren:
1. KI könnte Nutzung eher steigernd machen
Grund: KI kann die Nutzererfahrung verbessern – z. B. durch:
schnellere Vorschläge, automatische Match-Algorithmen
personalisierte Empfehlungen
Chatbots oder KI-Assistenten, die Anfragen sofort beantworten
bessere Transparenz und Vergleichsmöglichkeiten
Dadurch finden Auftraggeber schneller passende Handwerker. Gerade Kunden, die Komfort, Geschwindigkeit und einfache Kommunikation schätzen, könnten Plattformen mit KI-Funktionen mehr nutzen.
Wenn KI also die Plattform intelligenter und hilfreicher macht, kann das die Attraktivität für Kunden erhöhen.
2. Kunden könnten aber direkt über KI-Assistenten suchen
Ein Szenario: In Zukunft nutzen manche Auftraggeber KI-Agenten oder Sprach-KI, um direkt nach passenden Dienstleistern zu fragen (z. B. „Finde mir einen Elektriker in Wien“), ohne zuerst eine klassische Plattform anzusteuern.
Das könnte dazu führen, dass:
die klassische Suche auf Plattformen weniger wichtig wird,
stattdessen KI-Assistenten Ergebnisse direkt liefern.
Ob das tatsächlich weniger Nutzung bedeutet, hängt davon ab, ob diese KI-Assistenten selbst Plattform-Features (z. B. Bewertungen, Match-Algorithmen) nutzen oder einfach Ergebnisse weiterleiten.
3. KI wird eher ergänzend genutzt als ersetzt
Aktuelle Daten zeigen, dass viele Dienstleistungsfirmen KI einsetzen, um Kunden schneller zu bedienen und Prozesse besser zu machen – aber nicht, um Plattformen zu eliminieren. KI-Tools steigern die Effizienz, helfen bei Marketing und Kommunikation und verbessern so insgesamt das Kundenerlebnis.
Dadurch bleiben Plattformen oft relevant, weil:
sie weiterhin Transparenz, Vergleich und Rezensionen bieten,
Kunden sie als Marktplätze mit riesiger Auswahl schätzen,
KI nur ein Tool ist – aber nicht die gesamte Vermittlungs-Infrastruktur.
4. Fazit – Mehr Nutzung, aber digitaler Wandel
Eher mehr Nutzung oder anders nutzung:
KI wird nicht per se dazu führen, dass Auftraggeber Plattformen meiden – sondern sie mehr und öfter digital nutzen, vor allem wenn KI-Features die Suche, Auswahl und Buchung erleichtern.
Veränderung der Erwartungshaltung:
Auftraggeber werden Plattformen zunehmend auch wie KI-Produkte wahrnehmen und erwarten intelligente Matchings, bessere Empfehlungen und schnellere Antworten.
Langfristiger Wettbewerb:
Plattformen, die KI sinnvoll integrieren, könnten mehr Nutzer gewinnen, während andere an Bedeutung verlieren.

Kurzfassung:
KI allein reduziert nicht die Nutzung von Plattformen wie Angi.com. Vielmehr wird sie dazu beitragen, dass Auftraggeber solche Plattformen häufiger, gezielter und digitaler nutzen – vorausgesetzt, die KI-Integration bietet echten Mehrwert.

letztlich wissen wir halt nicht, ob Angi eine KI integriert, die die Kunden hält oder sogar zu noch mehr Aufträgen führt, oder ob die potenziellen Kunden es eher direkt über ChatGpT und Co nutzen.

Zudem ist vielleicht bei der generellen Debatte um KI Distruption gar nicht das Problem, dass es weniger Nutzer der Plattform gibt, sondern zu welchem Preis. Ich hab die letzten Tage jetzt mehrfach gehört und gelesen, dass KI die Nachfrage nicht senkt sondern sogar steigert, aber die Margen durch die Konkurrenz stark fallen dürften, was das eigentliche Problem werden könnte.