Angies Homeservice - Das My-Hammer der USA

Unter dem Radar aber kam zuletzt runter. Vermitteln Handwerkerdienstleistungen wie My-Hammer, was ich als Kunde gut finde. Kann man einen interessanten Markt abdecken.
Meinungen?
Anbei noch ein Video:

gestern bezüglich des Immosektors angekündigt hat? institutionelle sollen wegen der gestiegenen Immokosten keine Immos mehr kaufen dürfen. So will er die Kosten für private Käufe senken. Dürfte dann mittelfristig mehr Nachfrage bei Angi bedeuten?

Demokraten sowas ankündigen würden oder bei uns SPD, würde man gleich von Sozialismus labern.

ja alles möglich. Die Zeiten wo er von einer professionellen Administration in seiner ersten Amtszeit eingehgt worden ist sind vorbei. Dieses ständige Stakkato an teilweise völlig widersprüchlichen Vorhaben (gefühlte Mischung aus Sozialismus und Manchester Kapitalismus nebst Zölle) wird die US Wirtschaft 2026 m.E. noch nachhaltig beeinträchtigen, weil Unternehmen in erster Linie Planungssicherheit benötigen und diese gibt es unter ihm definitv nicht.

Zu Angi: Die Auswirkungen von AI bei der Softwareentwicklung scheinen schon erheblich zu sein. Die USA sind hier ja meistens 1-2 Jahre Europa voraus. Vor ein paar Jahren, galt dies noch als perfekte Ausbildung um einen Job zu bekommen.

Die 30 Mio Sonderkosten dürften ja sicherlich hauptsächlich Abfindungen für die MA sein.

Wenn man 80 Mio dadurch jährlich einsparen will, muss da doch aber mehr im Köcher sein. Und vor allem, was zieht man daraus für Rückschlüsse? Hat Angi also den ultimativen KI Schlüssel gefunden? Normalerweise explodieren ja solche Aktienkurse heutzutage. Oder muss ma das erstmal nur als Ankündigung/Hoffnung verstehen im Konkurrenzkampf mit anderen Anbietern?

betroffen ist, muss man schauen. Sie sagen ja 80 Mill. Einsparungen aus OPEX und CAPEX. Nur OPEX würde voll ins EBITDA gehen. Konsensuns waren 150 Mill. EBITDA für 2026. Bei 50 Mill. OPEX Ersparnissen könnten es dann fast 200 Mill. EBITDA sein.

Bisher niemand die ausführliche Version der Meldung zur Hand?

Würden mich schon Details interessieren wie man die Maßnahme begründet. Theoretisch gibt es ja auch negative Interpretationen.

Meldung. Steht auch nicht viel drin.

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Diese zukunftsgerichteten Aussagen umfassen unter anderem Aussagen zum Zeitpunkt des Personalabbaus, den geschätzten Kosten und Ausgaben sowie deren Zeitpunkt, den erwarteten Einsparungen bei Betriebskosten und Investitionsausgaben und der geplanten Anpassung der Finanzkennzahlen des Unternehmens.
Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen Risiken, Unsicherheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den hier beschriebenen abweichen.
Zu diesen Risiken und Unsicherheiten gehört unter anderem die Fähigkeit des Unternehmens, den Personalabbau in verschiedenen Rechtsordnungen umzusetzen. Insbesondere die geschätzten Kosten im Zusammenhang mit dem Personalabbau und dessen Zeitpunkt unterliegen einer Reihe von Annahmen, einschließlich lokaler gesetzlicher Bestimmungen in verschiedenen Jurisdiktionen. Die tatsächlich anfallenden Kosten können erheblich von der hierin offengelegten Schätzung abweichen. Weitere Risiken und Unsicherheiten werden im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Jahresberichts des Unternehmens auf Formular 10-K erläutert, der am 18. Februar 2025 bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission, „SEC“) eingereicht wurde, sowie in nachfolgenden Berichten, die das Unternehmen bei der SEC eingereicht hat. Zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur zum Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung, und das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, die Informationen zu aktualisieren, es sei denn, dies ist nach geltendem Recht erforderlich.

was schimpfen die Leute auf Instapro, du meinst die Angi Mitarbeiter ?
ich hatte das eigentlich vom letzten Earnings Call oder so genau andersrum in Erinnerung,
nämlich dass ein Großteils des Personals aus Europa in die USA verlagert wurde oder werden sollte,
ganze Europa Abteilungen sollten zukünftig in den USA gebündelt werden,
auch deshalb stieg in Europa ja die Marge deutlich an, eben weil Fixkosten abgebaut wurden war mein Gedanke,

generell hatte Angi ja in den Jahren so 2023 - 2024 die Zahl der Mitarbeiter von etwa 2500 schon auf unter 1500 in etwa halbiert,

myhammer schaffte den nachhaltigen Turnaround damals ja erst, als die Zahl der zahlenden Handwerker wieder zu wachsen begann, das soll bei Angi ja erst ab 2027 wieder der Fall sein, in 2026 erwartet man noch einen leichten Rückgang bei den aktiven Betrieben,

wobei man in deiner Quelle ja liest, dass auch EU Mitarbeiter betroffen sind,
dürften also eher generelle Einsparungen sein,
und immer wieder ist zu lesen, dass manche nun gekündigte Mitarbeiter erst im Q4 oder sogar erst die letzten Wochen eingestellt wurden.............
Konzern im Umbruch halt,  

Daher wie gesagt (überspitzt) ... entweder die haben die letzten Tagen den heiligen KI Gral gefunden, der diese Mitarbeiter unnötig macht. Oder die negative Variante wäre, dass es zuletzt vielleicht operativ doch nicht so gut lief wie erhofft und man nun über die Kostenseite die Gewinne steigern will/muss.

Aber der Markt scheint sich entscheiden zu haben. Bin gespannt, ob die Widerstandszone 14,4-14,9 Dollar jetzt gleich die nächsten Tage durchstoßen wird. Angi ist da in der Vergangenheit ja in beide Richtungen sehr konsequent unterwegs gewesen.

ja das ist nun wohl die entscheidende Frage die du ansprichst,
in den letzten 1-2 Earnings Call wurde eigentlich immer betont, dass die Kostenbasis in 2026 praktisch genau auf dem Niveau von 2025 liegen würde,
und das Ergebnis/Ebitda eben genau um das prognostizierte leichte Umsatzwachstum etwas zulegen sollte,

wobei man Stellenabbau eher nicht in Earnings Calls ankündigt denke ich,
im Prinzip werden es wohl schon die Q4 Zahlen dann zeigen, ob die Prognose für 2026 eingehalten werden kann oder eben nich,
falls ja sind das einfach zusätzliche Einsparungen,
falls nicht, war das der Schritt auf eine dann gesenkte Prognose,

dass hier aber scheinbar einige Jobs die erst im Q4 eingestellt wurden nun plötzlich wieder abgebaut werden, lässt zumindest ein gewisses Fragezeichen zurück erstmal,  

komplett geplant kann das so nicht gewesen sein,
denn sonst stelle ich nicht noch Mitarbeiter in Q4 ein die ich dann Tage später wieder freistelle,  

dass einzelne Abteiung selbst über Neueinstellungen entscheiden. Wenn diese dann komplett dicht gemacht wird, dann ergeben sich solche Situationen. Ich persönlich finde den deutschen Arbeitmarkt viel zu unflexibel, gerade wenn es zu Verschiebungen aufgrund technologischer Entwicklungen kommt. Allerdings ist der amerikanische Arbeitsmarkt zu brutal. Ein Mittelding wäre gut.

@katjuscha, die haben rd 20% der MAs entlassen, davon viele Entwickler. Schätze es liegt schlicht daran, dass man bald nur noch eine globale Plattform hat (die soll ja 2027 starten) und sich dadurch viele Doppelarbeiten erübrigt haben.

machen ja immer weniger Sinn, wenn man unterstellt, dass ANGI 2026 wieder organisch wächst, nach der restrukturierung rd. 200 Mill. EBITDA erzielt und nur noch 40 Mill. Aktien hat.

Punkte kritischer, beispielsweise das Wachstum.

Wobei ich mit 200 Mio EBITDA auch dann zufrieden wäre, wenn man das nicht durch Wachstum sondern nur durch die Einsparungen erreicht. Aber das die Anleger, besonders auch in den USA, keine Unternehmen ohne Wachstum mögen, ist ja nix Neues.
Wäre mir dann aber fast egal, solange man die 200 Mio EBITDA durchgängig über Jahre halten kann. Wäre dann EV/Ebitda von 3,0 für 2027.

der Kurs hier langsam auf den Keks. Nicht dass es am Ende noch auf EV/EBITDA von 1 fällt.

Jahre wachsen wird und 200 Mio Wbitda erreicht, dann ist der Kursanstieg ja nur eine Frage der Zeit. Dann wäre ich an deiner Stelle nicht genervt, sondern würde mich freuen günstig nachkaufen zu können.
Spätestens wenn wir dann 2028 eine FCF Rendite von 21-22% haben, sollte der Kurs deutlich anziehen.

Alter weiss ich nicht, ob ich 2028 noch lebe :-). Hoffe der Markt begreift es deutlich früher.

Du siehst ja wie Trump täglich die Märkte schon beeinflusst und volatil macht :-(  

Mitte 2027 gucken, zumindest wenn es bis zum Frühjahr 2027 keine unangenehmen Überraschungen bei Angi gibt.
Bestätigt der Vorstand das was wir aktuell uns ausmalen, also 200 Mio EBITDA im Jahr 2027, dann ist ja sofort jeder Analyst dazu in der Lage sich diese Kennzahlen für 2028 auszurechnen.


Aber wie gesagt, es ist leider derzeit normal, dass Nebenwerte ohne Wachstum mit KGVs von 8-9 und teils FCF Yields von 12-15% haben. Gibt ja sogar Aktien mit um Netcash bereinigten KGVs von 4-5. wobei das dann meistens eher am hohen Cash liegt als am niedrigen KGV. Aber ohne Wachstum werden die Aktien einfach links liegen gelassen. Da hilft wohl nur warten und Aktien kaufen bzw als Unternehmen Aktien zurückkaufen. Und dann erledigt den Rest die Zeit, denn wenn man irgendwann einen Punkt erreicht hat wo mannsich innerhalb von 2-3 Jahren selbst aufkaufen könnte, wird es auch der Finanzmarkt kapieren.

man letzte Woche gerissen hatte.

Ich find das aber eher untypisch und alles andere als positiv. Denn wenn an Gap wegen einer positiven News gerissen wird und dann kurze Zeit später sofort wieder geschlossen wird, scheint der Markt die News dann wohl doch nicht so positiv zu sehen. Die kurze Euphorie hat ja im Grunde nur einen Tag angehalten.

Ahnung. Kann natürlich immer auch noch Folge des Spinn off sein. Schätze der Markt will erst sehen, dass ANGI wieder (profitabel) wachsen kann und dann erfolgt hoffentlich eine Neubewertung.

Ich such schon auf verschiedenen Seiten, aber entweder gibt es keine aktuelle Übersicht oder man kauft halt derzeit (seit September trotz neuer Ermächtigung) nix zurück.

hierzu keine Info. Sie melden halt zum Quartal wieviel sie zurückgekauft haben. Wie gesagt betriebswirtschaftlich macht es Sinn die sehr günstige Kreditlinie jetzt zu nutzen und sich dann in Ruhe zu entschulden.