Chartanalyse vom Goodmode Trader:
Formationstechnische Aussagen:
Während der zurückliegenden voraussichtlichen Bearmarket Rallye, konnte der Amex Biotech Index wie erwähnt die anderen US Indizes deutlich outperformen. Im Gros der US Indizes konnten wesentliche übergeordnete Abwärtstrendlinien wie von uns erwartet lediglich temporär und nicht nachhaltig nach oben gebrochen werden.
Im Amex Biotech Index hielten wir bei Bruch der Abwärtstrendlinie im Bereich von 550-600 Punkten das Niveau als exzellente Einstiegsmöglichkeit für einen Shorteinstieg. Der Amex Biotech Index konnte seine sekundäre Abwärtstrendlinie jedoch überdeutlich nach oben verlassen. Das kurzzeitige absolute High des Ausbruchs über die Abwärtstrendlinie lag bei 675 Punkten. Damit stieg der Index ca. 20% stärker als von uns angegegeben. Der Punkt ist jedoch jener, daß wir unser mittelfristig bearishes Bias aufrecht erhalten ! Es stellt sich nämlich die Frage nach der Nachhaltigkeit des Ausbruchversuchs. Formationstechnisch ist diese Frage aus unserer Sicht mit sehr hoher Sicherheit zu verneinen !
Zum einen ist davon auszugehen, daß die aktuell wieder nach unten kippenden US Indizes wie der Nasdaq, Amex Internet Index, aber auch S&P 500 Index und DOW Jones den Biotech Index im Abwärtssog mit sich ziehen werden, zum anderen ist aber als Hauptargumentationspunkt die Art des Ausbruchs über die Abwärtstrendlinie anzuführen. Die kurzfristige Kurserholung im Amex Biotech Index erfolgte nämlich in Form einer bearishen Keilformation, die in allen charttechnischen Zeiteinstellungen deutlich zu erkennen ist.
Zunächst der obligatorische langfristige Monatschart. Hier steht eine Kerze für den Zeitraum von einem Monat.
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Ausgangspunkt der Erklärung ist der Kursverfall innerhalb des gelb markierten mittelfristigen Abwärtstrendkanals, dessen Ober- und Unterkante divergieren. Ein solcher sich nach unten aufweitender Abwärtstrendkanal wird "Broadening Wedge" genannt und ist stark negativ zu werten. Der Kurs traf schließlich im Bereich der Nackenlinie des von uns postulierten möglichen Doppel Tops bei ca. 380 Punkten zusätzlich auf eine Innere langfristige Abwärtstrendlinie. Der Bereich ist mit dem türkis gefärbten Kreis markiert. Im Bereich dieser Kreuzunterstützung prallte der Kurs nach oben ab und es erfolgte die kurzfristige Kurserholung mit anschließendem Ausbruch über die sekundäre Abwärtstrendlinie. Die beiliegende charttechnische Darstellung zeigt, daß der Ausbruch über die sekundäre Abwärtstrendlinie in Form eines bearishen Keils verlief, dessen Spitze zudem noch im Bereich der primären Abwärtstrendlinie liegt ! Der Keil ist blau gefärbt. In der Vorgänger-Analyse wiesen wir auf die Wichtigkeit dieser Zone im Bereich von 660-680 Punkten ist. Der Kurs ist in den vergangenen Tagen an dieser Widerstandszone nach unten abgeprallt. Wir messen diesem Widerstand eine sehr starke nicht überwindbare kurz- und mittelfristige Wirkung zu. Wir gehen davon aus, daß der bearishe Keil kurz vor seiner Auflösung nach unten steht. Mit "kurzfristig" meinen wir einen Zeitraum im Rahmen von Wochen. Das Kursziel aus der Keilformation liegt im Bereich von 500-550 Punkten. Eine regelkonforme Augflösung des bearishen Keils nach unten ist gleichbedeutend mit einem Rückfall des Kurses auf die bereits erwähnte langfristige innere Aufwärtstrendlinie, von der aus die kurzfristige Kurserholung ihren Ausgang nahm. Wir haben die von uns erwartete Kursentwicklung mit dem schwarzen Pfeil gekennzeichnet. Wie Sie sehen wird der Kurs auf eine massive Kreuzunterstützung auftreffen, welche dadurch entsteht, daß sich die Oberkante des Broadening Wedges mit der langfristigen inneren Aufwärtstrendlinie kreuzt. Dieser Kreuzunterstützungsbereich ist im Chart mit dem grünen Kreis gekennzeichnet. Diesem charttechnische Bereich kommt eine absolute Schlüsselrolle zu. Bei einem Unterschreiten dieses Bereiches ist mit einem weiteren massiven Kursverfall weit unter 380 Punkte zu rechnen. Sollte diese Unterstützung jedoch halten, bestünde im Falle dieses Scenarios die Möglichkeit, daß der Kurs auf der langfristigen inneren Aufwärtstrendlinie wieder langsam nach oben läuft.
Anbei der langfristige Linien chart, der ebenfalls die beschriebenen Verhältnisse sehr schön erkennn läßt.
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Hier der Wochenchart vom Amex Biotech Index im kurzfristigen Zeitfenster zur Darstellung der bearishen Keilformation.
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An letzter Stelle der kurzfristige Tageschart. Hier steht eine Kerze für einen Zeitraum von einem Tag.
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Fazit: Das bearishe Scenario muß aufrecht erhalten werden. Aktuell bewegt sich der Index im oberen Bereich der laufenden zyklischen Bewegung. Im absoluten Extremfall ist mit einem (allerdings nur sehr kurzzeitigen) Überwinden der 660-680er Zone zu rechnen. Wir gehen jedoch davon aus, daß der Index mit den vergangenen 2 Tagen den Beginn einer Korrektur eingeleitet hat. Kursziel bei regelkonformer Auflösung des bearishen Keils sehen wir bei 500-550 Punkten.
Wenn diese Zone erreicht werden sollte, ist mit höchster Sorgfalt die Situation positiver und negativer Signale neu abzuwägen, da wie beschrieben in diesem Bereich dann die erste große Gelegenheit einer Bodenbildung und Fortsetzung des langfristigen Aufwärtstrends besteht. Aktuell bieten sich unserer Einschätzung nach exzellente Shortgelegenheiten bei den Bios. Außerdem würden wir Gewinne mitnehmen. Das Aufwärtspotential ist stark begrenzt !
Formationstechnische Aussagen:
Während der zurückliegenden voraussichtlichen Bearmarket Rallye, konnte der Amex Biotech Index wie erwähnt die anderen US Indizes deutlich outperformen. Im Gros der US Indizes konnten wesentliche übergeordnete Abwärtstrendlinien wie von uns erwartet lediglich temporär und nicht nachhaltig nach oben gebrochen werden.
Im Amex Biotech Index hielten wir bei Bruch der Abwärtstrendlinie im Bereich von 550-600 Punkten das Niveau als exzellente Einstiegsmöglichkeit für einen Shorteinstieg. Der Amex Biotech Index konnte seine sekundäre Abwärtstrendlinie jedoch überdeutlich nach oben verlassen. Das kurzzeitige absolute High des Ausbruchs über die Abwärtstrendlinie lag bei 675 Punkten. Damit stieg der Index ca. 20% stärker als von uns angegegeben. Der Punkt ist jedoch jener, daß wir unser mittelfristig bearishes Bias aufrecht erhalten ! Es stellt sich nämlich die Frage nach der Nachhaltigkeit des Ausbruchversuchs. Formationstechnisch ist diese Frage aus unserer Sicht mit sehr hoher Sicherheit zu verneinen !
Zum einen ist davon auszugehen, daß die aktuell wieder nach unten kippenden US Indizes wie der Nasdaq, Amex Internet Index, aber auch S&P 500 Index und DOW Jones den Biotech Index im Abwärtssog mit sich ziehen werden, zum anderen ist aber als Hauptargumentationspunkt die Art des Ausbruchs über die Abwärtstrendlinie anzuführen. Die kurzfristige Kurserholung im Amex Biotech Index erfolgte nämlich in Form einer bearishen Keilformation, die in allen charttechnischen Zeiteinstellungen deutlich zu erkennen ist.
Zunächst der obligatorische langfristige Monatschart. Hier steht eine Kerze für den Zeitraum von einem Monat.
Ausgangspunkt der Erklärung ist der Kursverfall innerhalb des gelb markierten mittelfristigen Abwärtstrendkanals, dessen Ober- und Unterkante divergieren. Ein solcher sich nach unten aufweitender Abwärtstrendkanal wird "Broadening Wedge" genannt und ist stark negativ zu werten. Der Kurs traf schließlich im Bereich der Nackenlinie des von uns postulierten möglichen Doppel Tops bei ca. 380 Punkten zusätzlich auf eine Innere langfristige Abwärtstrendlinie. Der Bereich ist mit dem türkis gefärbten Kreis markiert. Im Bereich dieser Kreuzunterstützung prallte der Kurs nach oben ab und es erfolgte die kurzfristige Kurserholung mit anschließendem Ausbruch über die sekundäre Abwärtstrendlinie. Die beiliegende charttechnische Darstellung zeigt, daß der Ausbruch über die sekundäre Abwärtstrendlinie in Form eines bearishen Keils verlief, dessen Spitze zudem noch im Bereich der primären Abwärtstrendlinie liegt ! Der Keil ist blau gefärbt. In der Vorgänger-Analyse wiesen wir auf die Wichtigkeit dieser Zone im Bereich von 660-680 Punkten ist. Der Kurs ist in den vergangenen Tagen an dieser Widerstandszone nach unten abgeprallt. Wir messen diesem Widerstand eine sehr starke nicht überwindbare kurz- und mittelfristige Wirkung zu. Wir gehen davon aus, daß der bearishe Keil kurz vor seiner Auflösung nach unten steht. Mit "kurzfristig" meinen wir einen Zeitraum im Rahmen von Wochen. Das Kursziel aus der Keilformation liegt im Bereich von 500-550 Punkten. Eine regelkonforme Augflösung des bearishen Keils nach unten ist gleichbedeutend mit einem Rückfall des Kurses auf die bereits erwähnte langfristige innere Aufwärtstrendlinie, von der aus die kurzfristige Kurserholung ihren Ausgang nahm. Wir haben die von uns erwartete Kursentwicklung mit dem schwarzen Pfeil gekennzeichnet. Wie Sie sehen wird der Kurs auf eine massive Kreuzunterstützung auftreffen, welche dadurch entsteht, daß sich die Oberkante des Broadening Wedges mit der langfristigen inneren Aufwärtstrendlinie kreuzt. Dieser Kreuzunterstützungsbereich ist im Chart mit dem grünen Kreis gekennzeichnet. Diesem charttechnische Bereich kommt eine absolute Schlüsselrolle zu. Bei einem Unterschreiten dieses Bereiches ist mit einem weiteren massiven Kursverfall weit unter 380 Punkte zu rechnen. Sollte diese Unterstützung jedoch halten, bestünde im Falle dieses Scenarios die Möglichkeit, daß der Kurs auf der langfristigen inneren Aufwärtstrendlinie wieder langsam nach oben läuft.
Anbei der langfristige Linien chart, der ebenfalls die beschriebenen Verhältnisse sehr schön erkennn läßt.
Hier der Wochenchart vom Amex Biotech Index im kurzfristigen Zeitfenster zur Darstellung der bearishen Keilformation.
An letzter Stelle der kurzfristige Tageschart. Hier steht eine Kerze für einen Zeitraum von einem Tag.
Fazit: Das bearishe Scenario muß aufrecht erhalten werden. Aktuell bewegt sich der Index im oberen Bereich der laufenden zyklischen Bewegung. Im absoluten Extremfall ist mit einem (allerdings nur sehr kurzzeitigen) Überwinden der 660-680er Zone zu rechnen. Wir gehen jedoch davon aus, daß der Index mit den vergangenen 2 Tagen den Beginn einer Korrektur eingeleitet hat. Kursziel bei regelkonformer Auflösung des bearishen Keils sehen wir bei 500-550 Punkten.
Wenn diese Zone erreicht werden sollte, ist mit höchster Sorgfalt die Situation positiver und negativer Signale neu abzuwägen, da wie beschrieben in diesem Bereich dann die erste große Gelegenheit einer Bodenbildung und Fortsetzung des langfristigen Aufwärtstrends besteht. Aktuell bieten sich unserer Einschätzung nach exzellente Shortgelegenheiten bei den Bios. Außerdem würden wir Gewinne mitnehmen. Das Aufwärtspotential ist stark begrenzt !
