kommt Zeit kommt Rat kommmt Kurs
|
Activa Resources verfügt über 19 Projekte, angefangen von sehr geringen (strategischen) Beteiligungen ("Double 7", "AKG Giddings") bis hin zu "Big-Plays", allen voran "Barnett Shale" und "Hidalgo Frio".
Dies sind 19 "Assets", die es, um eine gerechte MK zu ermitteln, zu bewerten gilt. Hierzu hilft uns die Angabe der Reserveschätzungen:
http://www.activaresources.com/fileadmin/..._PPT_Oct_2005_Deutsch.pdf)
sowie die Studie von CdC-Research.
19 Projekte = Gesamtreserven 13'574'542 Barrel Erdöl
(Erdgas äquivalent umgerechnet)
daraus Anteil Activa Resources (gesamt) = 3'975'602
= US$ 218'658'092
Dieser Wert ist von Activa Resources bereits abdiskontiert (je nach Klassifizierung "nachgewiesen", "wahrscheinlich" oder "möglich"). Dennoch würde ich gern nochmal 30% über alles als "Rückhalt" vornehmen, da ein grosser Teil der Reserven (noch) als "möglich" klassifiziert ist.
Demzufolge verbleiben ca. 150 Mio. US$ = ca. 100 Mio. EUR
(Anteil "nachgewiesen" und "wahrscheinlich" mind. 15-20 Mio. EUR)
Aktuelle MK (Kurs 34.00) = knappe 28 Mio. EUR
Geteilt durch die Anzahl der Aktien von 822'000 Stück ergibt sich ein theoretischer Wert von ca. 120 EUR/Aktie, davon nochmal 50% für Steuer und Pacht, dann sind wird bei sehr scharfen 60 EUR/Aktie, und genau das ist Aktiva derzeit mindestens wert. Eher mehr, sicher nicht weniger. Die 100er-Grenze ist auf long keine Utopie.
Was haben ich noch nicht berücksichtigt:
- als Barrelpreis hab ich 55 angenommen, derzeit eher bei über 60 einzuschätzen
- Erdgaspreisentwicklung zeigt steil nach oben
- im "Hidalgo Frio" wurde offenbar deutlich mehr gefunden als in o. g. Reserveschätzung enthalten, derzeit "Stillschweigevereinbarung"
- aus der letzten KE müssen noch freie Cash-Mittel verfügbar sein, da schon vor KE alle Projekte durchfinanziert waren.
- durch die letzten Projekterfolge (vorallem "Adams Ranch") hat sich der Anteil an "nachgewiesenen" und "wahrscheinlichen" Reserven in bisher unveröffentlichter Höhe positiv verändert.
Kommuniziert wurden durch Activa für "Hidalgo Frio" bisher übrigens lediglich folgende Reserveschätzungen im Gesamtprojekt (Quelle: CdC-Research-Report vom 11.11.2005):
proved / nachgewiesen: 345'531 BOE
propable / wahrscheinlich: 345'504 BOE
gesamt: < 700'000 BOE
24 Mrd. Kubikfuss Gas entsprächen aber dem 14-fachen, umgerechnet ca. 10 Mio. BOE
(Quelle: Activa-Ad-hoc 02.12.)
Auch http://www.activaresources.com (siehe "Projekte" / "Texas" / "Hidalgo Frio" / "weitere Details") spricht von 680 Mio. Kubikmeter, dies entspricht exakt den 24 Mrd. Kubikfuss oder 10 Mio. BOE!
Wenn Activa diese Bombe tatsächlich so platzen lassen würde, sehen wir bald mal einen Tag mit mind. 100% im Plus!
Augenzwinkernd zitiere ich hierzu noch aus einer Activa-Ad-hoc vom 20.10.05:
".... Im Hidalgo Frio Projekt, Texas, wurden bei der zweiten Bohrung (South Weslaco Nr.36) in rund 9.000 Fuß (ca. 3.000 Meter) Erdgasreserven gefunden, die über den bisherigen Erwartungen liegen. Über nähere Details wurde ... zunächst Stillschweigen vereinbart."
|
Wertung | Antworten | Thema | Verfasser | letzter Verfasser | letzter Beitrag | |
32 | 4.075 | Alles über Activa Resources - 747137 | StephanMUC | StephanMUC | 25.04.21 13:04 | |
6 | 1.607 | Wo ist eigentlich euer Guru StephanMuc ! | noidea | noidea | 19.11.08 11:44 | |
7 | Activa Resources - 747137 V E R K A U F E N... | Wernerherzog | StephanMUC | 28.02.07 15:30 | ||
1 | Ethanex verkaufen | Ohio | Ohio | 23.10.06 12:21 | ||
2 | weiter soooo o. T. | jurist | StephanMUC | 04.04.06 16:45 |