Aareal Bank: neues Kursziel 35€; Q2 14.08.03

13.08.2003
Aareal Bank neues Kursziel
Prior Börse

Die Experten der "Prior Börse" sehen in der Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116/ WKN 540811) eine sichere Bank mit viel Phantasie.

Das Kreditinstitut präsentiere seine Halbjahreszahlen am 14.08.2003. Man gehe von einer weiterhin positiven Entwicklung aus. Der Vorstandschef Karl-Heinz-Glauner erwarte für das Gesamtjahr einen Überschuss in Höhe von 90 Mio. Euro. Im ersten Quartal seien zumindest schon 24 Mio. Euro verdient worden. Der Immobilienfinanzierer werde seine Risikovorsorge für gefährdete Kredite auf dem Niveau der Vorjahre zwischen 95 Mio. Euro und 109 Mio. Euro halten.

Die Bewertung des MDAX-Titels sei ausgesprochen günstig. Das KGV für 2003 liege unterhalb von acht, falls das Unternehmen in diesem Jahr 100 Mio. Euro Gewinn erwirtschaften sollte. Der Buchwert je Aktie werde bei 29 Euro gesehen.

Vor diesem Hintergrund erhöhen die Experten der "Prior Börse" das Kursziel für die Aktie der Aareal Bank von zuvor 28 Euro auf nun 35 Euro und charakterisieren den Wert als sichere Bank mit Phantasie.


Meine Empfehlung: Kaufen was das Zeug hält. Für den Nervenkitzel gibt es den Optionsschein 653485. Sicherer ist 951389 oder gleich die Aktie.

Gruß

Turbo2003

auf die Analystenupdates. Zur Zeit scheint der Markt die Zahlen als schlecht einzustufen. :-(


Gruß

Turbo2003

KK 0,25; VK gestern 0,4 in wenigen Tagen :)))
Bin heute wieder rein zu KK 0,32

Mal schauen, wie lange es noch dauert, bis neue ATH erreicht werden.

Gruß

Turbo2003

hab aber noch Eisen im Feuer :))

Hallo,

ich bin mal gespannt auf die Q1-Zahlen. Zur Zeit sind ja viele nervös geworden.
Vielleicht wissen ja schon manche etwas mehr? Die Sonderabschreibungen könnten im Rahmen der Bafin-Prüfung noch einmal Thema sein. Sollten wirklich noch Sonderabschreibungen notwendig sein, so wird es weiter nach Süden gehen.  
Ansonsten wäre bald der Zeitpunkt da, zu Verkünden, daß diese Prüfung abgeschlossen ist. Und dann sollten die Kurse wieder aufwärts gehen.

Folgende (wahrscheinlich nicht kursbeeinflussende) Meldung habe ich auf der Aareal-Homepage gefunden:

Wiesbaden, den 11. Mai 2004 – Alexandre Janicki ist zum Geschäftsführer der Aareal Hypotheken-Management GmbH, Mannheim, einer Tochtergesellschaft der Aareal Bank, bestellt worden. Weitere Geschäftsführer des Unternehmens sind Beate Stollenwerk und Joergen Louw-Pedersen. Innerhalb der Geschäftsleitung trägt Alexandre Janicki für die Bereiche Consulting, Projektmanagement, Projektcontrolling sowie Revision die primäre Verantwortung. Zuvor war Janicki (33) als Head of Planning and Development bei der Aareal Hypotheken Vermittlungs GmbH, ebenfalls einer Tochtergesellschaft der Aareal Bank, tätig.
Die Aareal Hypotheken-Management GmbH ist eine hundertprozentige Tochter der Aareal Bank AG. Sie übernimmt mit Hilfe einer hoch entwickelten Processing-Plattform für Dritte die gesamte Bearbeitung privater Immobilienfinanzierungen. Der Service reicht von der automatisierten Kreditentscheidung bis zur Darlehensverwaltung. Derzeit verwaltet das Unternehmen mit knapp 200.000 Darlehen ein Kreditvolumen von über 11 Mrd. €.


Alexandre Janicki, Geschäftsführer der Aareal Hypotheken-Management GmbH.


Gruß

Turbo2003

Hallo,

Merck Finck und Co. geben ein "Sell", obwohl sie "nur" Risikorückstellungen von 32 Mio. Euro erwarten. Bei einem Ergebnis von 43 Mio. Euro nach Steuern ergäbe das aufs Jahr hochgerechnet ein Gewinn von 43Mio Euro x 4 / 35,3Mio Aktien = 4,87 Euro/Aktie sprich ein KGV 2004 von 5,5. Warum dann ein Sell? Sieht die Zukunft so schlecht aus?
Falls morgen wirklich die von Merck erwarteten Zahlen kommen, so sollten innerhalb von drei Monaten neue Höchstkurse erreichbar sein.

Hier der Text:

Aareal Bank: Sell
12.05.2004 12:26:05
 In einer Studie vom 12. Mai bewertet Merck Finck & Co die Aktie der deutschen Aareal Bank AG mit "Sell".
Die Aareal Bank werde am 13. Mai die Zahlen zum ersten Quartal veröffentlichen. Die Analysten gehen davon aus, dass die Risikorückstellungen mit 32 Mio. Euro auf einem "normal" Level zurückgekehrt sein sollten. Das Nettozinseinkommen werde bei 114 Mio. Euro erwartet und das Ergebnis nach Steuern erwartet Merck Finck & Co bei 43 Mio. Euro. Von der Analystenkonferenz erwarten sich die Analysten vor allem Neuigkeiten über die Sicht der Aareal zu dem erwarteten Fusionsprozess im Hypothekengeschäft.




Gruß

Turbo2003

=> Die Zahlen sind nicht schlecht. Gegenüber der Erwartung von Merck (114) liegt der Zinsüberschuß bei 115 Mio. Bei dem Ergebnis hat Merck (43 Mio) sich wohl zwischen Vorsteuerergebnis = 44 Mio und Konzernergebnis = 24 Mio. vertan. Hier zeigt sich mal wieder schlampige Analystenarbeit. Meine daraus abgeleiteten Gewinn- und KGV-Werte sind somit als "Schrott" einzustufen.
Geht man von einem Gewinn von 100 Mio. aus, so ergibt ein Gewinn pro Aktie von 2,83 und ein KGV von etwas über 9.
Meines Erachtens müsste sich der Gewinn für dieses Jahr jedoch bei 110 Mio. Euro belaufen. Daraus ergebe sich dann ein Gewinn pro Aktie von gut 3 Euro und ein KGV von 8,x.
Der Vorstand hat sich noch ein bisschen Sicherheit eingebaut.
In der heutigen Veröffentlichung sagt er einerseits, daß der Gewinn sich knapp unter 100 Mio. bewegen wird (4 x 24 = 96), andererseits sollen alle nachfolgenden Quartals besser als das erste sein. Gibt es doch noch einmalige Sonderbelastungen?
Ich gehe weiter von einem soliden Wachstum aus. Gegenmeinungen sind willkommen!

Gruß

Turbo2003

Hallo,

ich bin mal gespannt, was es nächste Woche so alles auf der HV zu hören gibt. Wer fährt hin? Es müsste nun endlich mal der Abschluß der Sonderprüfung oder zumindest ein erwarteter Termin bekannt gegeben werden.
Soweit keine negativen Meldungen kommen, sollten nach der HV das All-Time-High bei 29,49 und die 30er Marke geknackt werden. Die Veröffentlichung der Q2-Zahlen findet (erst) am 12.08.04 statt.

Nachstehende (verkürzte) Meldung ist auf der Aareal-Homepage zu finden:

Wiesbaden, den 7. Juni 2004 - Die Aareal Bank, die deutsche Immobilienbank mit dem größten Immobilienkreditportfolio in Skandinavien, stellt einen Kredit von 160 Mio. € für die Finanzierung des Kamppi Centers im Herzen Helsinkis bereit. Der Gebäudekomplex befindet sich direkt neben dem Hauptbahnhof und umfaßt auf sieben Etagen neben Einzelhandels-, Büro- und Wohnflächen auch den zentralen Busbahnhof, eine U-Bahnstation und eine Tiefgarage. Damit ist das Kamppi Center direkt an die bedeutendste Drehscheibe des öffentlichen Nah- und Fernverkehrs in Helsinki angebunden.
Der Kredit der Aareal Bank ist für die Finanzierung der knapp 33.000 Quadratmeter umfassenden Einzelhandelsflächen bestimmt und ist der bislang größte Deal der Immobilienbank in Finnland. Das Center soll im Frühjahr 2006 fertiggestellt werden.



Gruß

Turbo2003

Hallo,

die HV hat gerade (10:30h) begonnen.

Gruß

Turbo2003

Nachdem der Aareal-Bank-Kurs in den letzten Tagen immer wieder mit der 38-Tage-Linie gekämpft hat, scheint es heute zu einem deutlichen Anstieg zu kommen. Die Umsätze sind jedoch noch relativ dünn.

Gruß

Turbo2003

kommt von Sal.Opp. ein Reduce mit fairem Kursziel von 25 Euro.
Der Buchwert der Aktie ist bei über 30 und dieses Jahr kommen noch knapp 3 € Gewinn hinzu. Falls die Sal. Opp. nicht über ganz üble Informationen verfügen, so ist diese Bewertung ein Witz. Vielleicht haben sie sich mit den von ihnen ausgegebenen Optionsscheinen verrannt und wollen nun den Kurs drücken.

Gruß

Turbo2003

Die Aareon hatte die erste Version der auf SAP basierenden Blue Eagle- Software im Januar 2004 planmäßig fertig gestellt und ausgeliefert. In der zweiten Version werden ab Anfang 2005 zusätzliche immobilienwirtschaftliche Funktionen und eine neue Schnittstelle zum integrierten Zahlungsverkehr der Aareal Bank realisiert. Ziel der Aareon ist es, in den kommenden Jahren alle ihre heutigen Bestandskunden auf Blue Eagle umzustellen und darüber hinaus, europaweit Neukunden zu gewinnen. Von der Einführung der neuen Software- Generation Blue Eagle erhofft sich das Unternehmen mittelfristig Umsatzzuwächse im zweistelligen Bereich.

Über die Aareon AG:
Die Aareon AG, eine 100 %ige Tochter der Aareal Bank AG, ist Europas führendes Beratungs- und Systemhaus für die Immobilienwirtschaft. Das Angebot umfasst alle wesentlichen Anforderungen für das Management von Wohn- und Gewerbeimmobilien: Consulting, Software, Services und Support.

Nahezu 50.000 Aareon-Anwender in ganz Europa verwalten rund acht Millionen Wohnungen und Gewerbeeinheiten. Die Aareon AG ist an 20 Standorten (davon zwölf in Deutschland) vertreten und neben Deutschland auch in Frankreich, UK, Italien, Polen und der Schweiz tätig. Das Beratungs- und Systemhaus beschäftigt rund 1.000 Mitarbeiter, davon 20 Prozent außerhalb Deutschlands. Der Unternehmenssitz ist Mainz. Der Umsatz in 2003 betrug rund € 163,5 Mio. und der EBIT belief sich auf € 11,4 Mio.

Über die DB Real Estate (Deutschland):
Die DB Real Estate (Deutschland) gehört zum international operierenden Geschäftsbereich DB Real Estate der Deutsche Bank Gruppe. In ihm sind die Immobilien-Investment- und Immobilien-Management-Aktivitäten zusammengefasst. Mit mehr als 1.700 Mitarbeitern in zwölf Ländern auf vier Kontinenten und mit einem betreuten Anlagevermögen von rund € 50 Mrd.(mit Private Equity) ist der Geschäftsbereich DB Real Estate heute weltweit einer der größten Anbieter und Manager von Immobilien- Investments.

Der deutsche Geschäftsbereich bietet Investmentprodukte für über 400.000 private und institutionelle Kunden und verwaltet ein Vermögen von rund € 20 Mrd. Diese verteilen sich auf zwei offene Immobilienfonds, über 40 in- und ausländische geschlossene Immobilienfonds sowie weitere Anlageprodukte und Spezialfonds.

=> Der Artikel vom 01.07.04: Immo Consulting gewinnt Mandat der Italpetroli-Gruppe
sollte eigentlich auch in diesem Thread eingefügt werden. Tja ab und zu hab ich halt Gicht inne Finger. ;-)
Ich habe das Gefühl, Aareal plant geradezu den Sturm auf neue ATH´s.

Gruß

Turbo2003

In der heutigen Empfehlung generieren Hot Stocks Europe ein Kursziel von 40 €.
Hier ist der Inhalt:

Die Experten des Börsenbriefs "Hot Stocks Europe" sehen bei der Aareal Bank-Aktie (ISIN DE0005408116/ WKN 540811) ein Kursziel von 40 Euro.

Auf Basis der 2004er-Gewinne liege der Gewinn je Aktie bei 2,70 Euro, wodurch sich ein KGV von knapp 10 errechne - bei einer Dividendenrendite von 2,5 Prozent. Wenn man sich die Prognosen für die Zukunft vor Augen halte, sei dies eine gute Ausgangsposition. Für 2005 erwarte "Equinet" einen Gewinn je Aktie von 3,30 Euro.

Dann würde man von einem KGV von 8,4 sprechen. Die Strategie könne nur lauten, dass man bei der Aktie unbedingt engagiert bleiben solle.

Die Experten von "Hot Stocks Europe" erkennen bei der Aareal Bank-Aktie weiterhin ein Kursziel von 40 Euro.

=> Die Aktie hält sich in den letzten Tagen erstaunlich gut und versucht immer wieder das ATH zu toppen. Spätestens mit der Mitteilung über die Beendigung der Sonderprüfung oder nach Bekanntgabe des Halbjahresergebnisses (Mitte Aug.) sollte es soweit sein. Nur die Börsenumsätze sind noch relativ niedrig.

Gruß

Turbo2003

Unter “Aareal Asset Management” bietet die Aareal Bank Gruppe über verschiedene Tochtergesellschaften, die zentral gesteuert werden, ein breit diversifiziertes Anlagespektrum in unterschiedlichen Ländern und Branchen an. Dies reicht von geschlossenen Fonds nach deutschem und internationalem Recht bis zu Spezialfonds nach dem deutschen Investmentgesetz. Der Aareal Italien Fonds ist ein geschlossener Immobilienfonds mit einem geplanten Anlagevolumen von 500 Millionen Euro. Der Fonds investiert in Objekte in Italien, insbesondere in Büroimmobilien und in den Retailsektor. Der Aareal Italien Fonds wurde von der Aareal Property Services aufgelegt und wird von ihr gemanagt. Die Aareal Bank Gruppe verwaltet im Immobilen Asset Management Vermögenswerte in Höhe von rund 4 Mrd. €.


Modellfoto des Arconati-Büroturms

=> Die PR-Abteilung generiert mal wieder positive News. Leider fehlen Angaben über das Transaktionsvolumen.

Gruß

Turbo2003

Die heute gelieferten Zahlen sind durchwachsen. Zunächst einmal ist da wieder einmal eine zusätzliche Risikovorsorge (40 Mio.). Das ist schon ein Hammer. Eigentlich wäre letztes Jahr der Zeitpunkt des Großreinemachens gewesen.
Auf der anderen Seite ist das Quartalsergebnis trotzdem positiv. Das heißt diese Sonderbelastung wurde operativ verdient. Ohne Sonderbelastung wäre für das zweite Quartal eine Überschuss von über 30 Mio. herausgesprungen.
Und für die nächsten beiden Quartale wird mit einem Gewinn von (knapp 100 - 26 ) / 2 = 35 Mio. Euro gerechnet.

=> Ich erwarte daher, daß der Kurs Aktie zunächst fällt, aber auf Sicht von 6 und 12 Monaten deutlich über dem aktuellen Kurs liegen wird. Mal sehen, was die Analysten von sich geben.

Gruß

Turbo2003

Eben gingen die Kurse bei L&S bis 27,53 runter. Jetzt sind sie schon wieder bei 28,40.
Das wird heute turbolent.

Gruß

Turbo2003

Weiß jemand etwas genaues?

Gruß

Turbo2003

Zur Kapitalerhöhung meldeten die Wiesbadener lediglich, dass sie unter Ausschluss des Bezugsrechts erfolgen solle. "Weitere Details werden zu gegebener Zeit bekannt gegeben", hieß es.    
Der Immobilienfinanzierer kündigte an, gewisse Geschäftsbereiche abstoßen zu wollen. Das nicht strategiekonforme deutsche Altportfolio solle vom profitablen strategiekonformen Kreditgeschäft, insbesondere dem internationalen Geschäft, getrennt werden.

HÖHERE RISIKOVORSORGE    

Zur aufgestockten Risikovorsorge hieß es in der Mitteilung: "Die Risikovorsorge wird 2004 das Jahresergebnis vor Steuern einschließlich bereits budgetierter Einzelwertberichtigungen in Höhe von 385 Millionen Euro belasten." Dank ihrer Reserven könne die Bank die zusätzliche Risikovorsorge aus eigener Kraft finanzieren. Mit diesem Schritt beabsichtigt die Aareal Bank nach eigenen Angaben, abschließend ihre Altlasten aus Krediten der neunziger Jahre der ehemaligen Deutschen Bau- und Bodenbank zu bereinigen.

Gruß Pichel

also ich würde die erst wieder bei 15 anfassen...

Gruß Pichel

Aareal ist eine tickende Zeitbombe. Heute 20 Euro in Sicht und diese Woche Kurse Richtung 15 - 17 Euro

na also schon unter 20. Aber warum haben die Spinner denn heute morgen 22 Euro bezahlt. Der Wert fällt morgen weiter Richtung 17. Kapier ich nicht