3U Telecom - Besser als Dax und TecDax!

Im Vergleich:

3U Telecom (516790), Dax (hellblau) und TecDax (dunkelblau)

Der Chart


Dieser Chart zeigt es ganz deutlich, 3U Telecom ist ein absoluter Outperformer! Die Aktie sieht auch charttechnisch richtig gut aus. Kennt ihr die Untertassenformation? Schaut euch den Chart mal an. Die Vollendung der Tasse ist gerade im Gange, unter hohen Volumen, also alles vorschriftsmäßig.

Die Aktie ist im Moment absolut ein Kauf!


patzi

3U Telecom: Hochprofitabel in der Nische

3U Telecom verfügt über ein bundesweites Telefonnetz. Darin werden im offenen Call-by-Call- (d.h. ohne vorherige Anmeldung) und im Preselection-Verfahren Ferngespräche, internationale Gespräche und Gespräche in die Mobilfunknetze angeboten.

Mit modernster Technik und hocheffizienten Geschäftsprozessen wird bei 3U die Basis für extrem niedrige Kosten, geschaffen. Dies gilt besonders für die Werbekosten, die auf ein Minimum beschränkt werden. So kann das Unternehmen trotz der häufigen Preisführerschaft bei sekundengenauer Abrechnung auch bei extrem niedrigen Margen ansprechende Gewinne erzielen.

Die Zahlen für das abgelaufene Jahr belegen diese Einschätzung. 3U erzielte in 2002 das beste Ergebnis der Firmengeschichte. Dabei wurde bei einem Umsatz von 66 Mio. Euro ein Jahresüberschuss von 1,78 Mio. Euro erzielt. Das Unternehmen ist zudem schuldenfrei und verfügt über einen Cash-Bestand je Aktie in Höhe von 5,80 Euro. Damit steht der Emissionserlös weitestgehend zur Verfügung. Bei entsprechend günstigen Gelegenheiten würden Akquisitionen daher nicht überraschen. Da zunehmend Anbieter mit unvorteilhafter Kostenstruktur den Markt verlassen, dürften sich in nächster Zeit interessante Möglichkeiten für 3U bieten. Im laufenden Jahr wird auch ein Aktienrückkaufprogramm erwartet.

Die stabile Umsatz- und Ertragsentwicklung sollte sich fortsetzen und ebenfalls für Impulse sorgen. Durch den Wegfall einmaliger Belastungsfaktoren sollte der erwartete Umsatzanstieg in 2003 auf 73 Mio. Euro zu einem überproportionalen Ertragswachstum führen. Künftig wird sich 3U-Telecom profitabel in der Nische präsentieren.

Nach der vor wenigen Wochen abgeschlossenen Bodenbildung kommt der Kurs nun in Fahrt. Nach dem Überwinden des Widerstandsbereichs von 5,50 bzw. 6,20 Euro ist der Weg von der technischen Seite für weitere Kurssteigerungen bis an die Marke von 8 Euro frei. Fundamental erscheint ein KGV von unter 10 auf Basis der Gewinnschätzungen für 2003 sehr attraktiv. Gönnen Sie dieser Aktie mehr als eine Nische in Ihrem Depot!

Montag, den 7. April 2003
www.extrachancen.de/


patzi

vollkommen richtig! fundamental guter Wert den man auf jeden Fall haben sollte. Auch charttechnisch sehr interessant: 200-Tage-Linie schön hinter sich gelassen und den Widerstand bei 5 EUR auch genommen...

Gefällt mir richtig die Aktie. Der Chart sagt, es geht weiter aufwärts. Fundamental sieht es auch super aus. Noch steht sie ja nicht bei 5,8o€ da geht noch was. Aber ich glaube, wenn das Interesse an 3U Telecom weiter anhält sehen wir uns wirklich bald bei den oben beschriebenen 8€ wieder.

Bist du investiert?


patzi

Hatte ich gestern im Briefkasten, passt ganz gut hier rein.

ANALYSE/ 3U Telecom: Kaufen

+ Barmittel von 6,30 Euro/Aktie
+ Gewinn 2002: 0,20 Euro/Aktie
+ Gewinn 2003e: 0,49 Euro/Aktie
+ fairer Wert: 14,30-18,30 Euro
+ Kursziel 6 Monate: 10 Euro (akt. 5,25 Euro)




Die 3U Telecom AG (WKN 516.790, Ticker UUU, ISIN DE0005167902) ist ein Anbieter von Festnetztelephonie (call-by-call), der sich in Deutschland eine attraktive Marktstellung erarbeitet hat und sehr profitabel wirtschaftet. In den vergangenen Jahren hat das Unternehmen auch in der Schweiz, Österreich, Niederlande, Italien und Frankreich erfolgreich Tochterfirmen aufgebaut. Diese arbeiten bereits bei niedrigen Umsätzen entweder schon Plus-Minus-Null oder sollen im laufenden Geschäftsjahr den Break-Even erreichen. Seit September 2002 ist das Unternehmen auch in allen Bundesstaaten der USA aktiv. In diesem Markt spricht das Unternehmen primär jene Telefonkunden an, die verstärkt Auslandsgespräche führen.

Das Unternehmen profitierte vom späten Eintritt in den amerikanischen Markt durch eine deutlich günstigere Netzwerktechnik mittels PC-basierter Systeme. Diese verursachten nur mehr einen Bruchteil der Anschaffungs- und Wartungskosten herkömmlicher Telekomanlagen, wodurch 3U einen Wettbewerbsvorteil im Vergleich mit seinen Konkurrenten genießt. Die äußerst günstige Kostenstruktur wird durch eine zentrale Verwaltung und ein zentrales Netzwerkmanagement in Deutschland unterstützt, sodass der ganze Konzern mit nur 39 Mitarbeitern - davon 2 im Ausland (USA) - sein Auslangen findet.

Die Firma ist durch diese schlanke Unternehmensstruktur 'Kostenführer', hat also im Vergleich zur Konkurrenz sehr niedrige interne Kosten. Diese günstige Kostenstruktur gibt 3U an seine Kunden weiter und zählt in den meisten Ländern auch zu den Preisführern. Insbesondere mit der sekundengenauen Abrechnung punktet das Unternehmen bei seinen Kunden. Die Kostenvorteile verstärken sich mit dem zunehmenden Auslandsgeschäft, da die Gesellschaft das europäische Netz zu fixen Kosten angemietet hat und somit hohe Deckungsbeiträge aus jedem zusätzlichen innereuropäischen Gesprächsaufkommen erwirtschaftet.


Geschäftsentwicklung 2002: Umsatz leicht gestiegen, Marge deutlich erhöht

Im Geschäftsjahr 2002 hat die Gesellschaft den Umsatz um 6 % von 62,4 Mio. Euro auf 66,0 Mio. Euro gesteigert. Der Fokus der Geschäftsleitung lag auf der Verbesserung der Rentabilität. Die Herstellungskosten wurden trotz der Umsatzsteigerung um 8 % reduziert, sodass diese bei 48,4 Mio. Euro lagen nach 52,6 Mio. Euro in 2001. Das Bruttoergebnis vom Umsatz verbesserte sich somit um 80 % von 9,8 Mio. Euro in 2001 auf 17,6 Mio. Euro in 2002. Die Bruttomarge wurde so von 15,7 % auf 26,6 % gesteigert. Im Dezember-Quartal 2002 lag die Marge bei 27,4 % nach 23,7 % im Dezember-Quartal 2001.

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verbesserte sich auf Grund des strikten Kostenmanagements von -0,3 Mio. Euro auf 3,4 Mio. Euro. Der Jahresüberschuss lag 2002 bei 1,8 Mio. Euro nach 0,50 Mio. Euro Gewinn in 2001.


2003: Höhere Marge bringt Gewinnverdoppelung

Für das laufende Geschäftsjahr erwartet die Landesbank Baden Württemberg (LBBW) einen Umsatz von 73 Mio. Euro (+11 %), eine Bruttomarge von 28,3 % (+0,9 %), ein EBIT von 7,7 Mio. Euro (+126 %) und einen Nettogewinn von 4,5 Mio. Euro (+153 %). Da der Telekom-Markt bereits aufgeteilt ist, sollte es kaum organisches Wachstum geben. Jedoch sollten sich günstige Gelegenheiten ergeben, Kunden von anderen Anbietern zu übernehmen (nicht Unternehmen), die aufgrund ihrer unvorteilhaften Kostenstruktur den Markt verlassen müssen. Diese Art der Kundengewinnung ist zudem preisgünstiger als Kundenakquisition durch Werbung. Das Unternehmen hat sich in den vergangenen Monaten bemüht, die Kunden von MobilCom zu übernehmen. Obwohl dieser Versuch wegen des Verkaufs an die MobilCom-Tochtergesellschaft Freenet.de gescheitert ist, hat die Presseberichterstattung eine Sensibilisierung unter möglichen Verkaufskandidaten erzeugt, sodass 3U heute als potentieller Übernehmer anderer alternativer Telekoms im Markt bekannt ist.

Der starke Gewinnanstieg um über 100 % resultiert aus einer erwarteten Reduzierung der Forderungsausfälle sowie einer Verbesserung der Profitabilität der Auslandsgesellschaften. Bisher schrieb nur die österreichische Tochtergesellschaft schwarze Zahlen. Im laufenden Geschäftsjahr sollen die anderen Töchter profitabel werden.

	2oo2	2oo3e
Umsatz	66,o Mio. Euro	73,o Mio. Euro
Bruttoergebnis	17,6 Mio. Euro	2o,6 Mio. Euro
EBIT	3,4 Mio. Euro	7,7 Mio. Euro
Gewinn n. Steuern	1,8 Mio. Euro	4,5 Mio. Euro
Gewinn/Aktie	o,2o Euro	o,49 Euro
KGV	26,3	1o,7
Eigenkapital/Aktie	7,54 Euro	8,o3 Euro
Barmittel/Aktie	6,3o Euro	6,79 Euro

9,12 Mio. Aktien; Aktienkurs 5,25 Euro; Umsatz-/Gewinn-Schätzung 2003 LBBW


Bewertungsvergleich mit TELE2

Die schwedische TELE2 ist mit 16,8 Mio. Kunden der größte europäische alternative Telefonanbieter. Das Unternehmen erwirtschaftete 2002 einen Umsatz von 31,3 Mrd. Schwedischen Kronen (3,4 Mrd. Euro) und erzielte dabei ein EBIT von 1,5 Mrd. SEK (0,16 Mrd. Euro). Im Gegensatz zu 3U weist die Bilanz der Firma fast 8 Mrd. SEK (0,8 Mrd. Euro) Schulden auf, weshalb sich die Firma auch ständig rechtfertigen muss, wie dieser Schuldenberg wieder abgebaut wird. Die Eigenmittel liegen bei 4,3 Mrd. SEK (0,4 Mrd. Euro), bestehen allerdings zu einem Großteil aus Firmenwerten und Goodwill.

Bei einem aktuellen Aktienkurs von 265 SEK ist die Firma mit 40 Mrd. SEK bzw. 4,4 Mrd. Euro bewertet. Also mit 131 % des Umsatzes. 3U ist aktuell mit nur 72 % des Umsatzes bewertet. Die EBIT-Marge von TELE2 war mit 4,7 % knapp schlechter als jene bei 3U (5,2 %). TELE2 ist mit dem 23fachen EBIT bewertet. 3U mit dem 14fachen. TELE2 ist mit 132 % des Eigenkapitals bewertet. 3U mit 70 %.

Gemessen an diesen Vergleichen mit dem Marktriesen TELE2 kann das operative Geschäft von 3U mit knapp 10 Euro pro Aktie bewertet werden. Zu berücksichtigen ist allerdings, dass TELE2 verschuldet ist, während ein herausgerechnetes operatives Geschäft bei 3U schuldenfrei und damit noch wertvoller ist.


Fairer Aktienwert bei 14,30 Euro bis 18,30 Euro

Die Unternehmensbewertung setzt sich für uns aus der Summe von liquiden Mitteln plus dem Ertragswert des operativen Geschäfts zusammen. Die liquiden Mittel lagen per 31.12.2002 bei 6,30 Euro pro Aktie. Das von der Landesbank Baden-Württemberg erwartete EBIT für das laufende Jahr liegt bei 7,7 Mio. Euro oder 0,80 Euro pro Aktie.

Basierend auf dem Branchenvergleich sehen wir den Wert des operativen Geschäftes beim 10- bis 15fachen EBIT. Ein Wert, der immer noch deutlich unter der aktuellen TELE2-Bewertung mit dem 23fachen EBIT liegt. Da 3U allerdings einen geringeren Bekanntheitsgrad (Markenwert) aufweist sowie kleiner ist und deshalb noch in keinen bedeutenden Indizes enthalten ist, berechnen wir diesen deutlichen Abschlag ein.

Bezogen auf 0,80 Euro ergibt sich somit ein aktueller Wert für das operative Geschäft von 8,00 Euro bis 12,00 Euro. Rechnet man noch die liquiden Mittel hinzu, ergibt sich ein gesamter Unternehmenswert von 14,30 Euro bis 18,30 Euro pro Aktie.


Fazit: Erstes Kursziel 10 Euro

3U Telecom wird an der Börse mit weniger als den liquiden Mitteln (6,30 Euro pro Aktie per 31.12.2002) bewertet. Somit erhält der Investor jetzt die seltene Chance, sich an einem Unternehmen mit über 57 Mio. Euro Cash-Reserven zu beteiligen, bei dem er den profitablen Betrieb 'gratis' zu den liquiden Mitteln dazu erhält.

Das Unternehmen und sein profitables Geschäftsmodell werden von den Anlegern noch wenig beachtet. Viele Investoren sehen nur die bisherigen Ausgaben beim Aufbau des ausländischen Netzwerkes mit Kleinsteinheiten. Dies reduzierte 2001 und 2002 das Ergebnis trotz des profitablen Deutschland-Geschäftes. 3U hat in den vergangenen Jahren jedoch viele Fehler von Mitbewerbern vermieden. Zum Beispiel, indem es modernste Netzwerktechnik zu einem Bruchteil der Kosten bisheriger Netzbetreiber verwendet und damit ein neues Geschäftsmodell etablierte, kleine Einheiten auch mit sehr geringem Gesprächsvolumen profitabel zu entwickeln. Die Firma ist dadurch heute als unbestrittener 'Kostenführer' in 7 Ländern (2003 in 10 Ländern) mit insgesamt nur 39 Mitarbeitern tätig. Das Unternehmen dokumentiert, dass es in der Lage ist, diese anfangs kleinen Einheiten binnen kurzer Zeit in die Gewinnzone zu führen.

Die Aktien sind somit bei einem aktuellen Aktienkurs von 5,25 Euro ein klarer Kauf und bieten für den Investor ein mittelfristiges Kurspotenzial auf 14,30 bis 18,30 Euro (+172 % bis +249 %). Aufgrund des schwierigen Börsenumfeldes kann ein erstes Kursziel auf Sicht von 6 Monaten mit 10 Euro angesetzt werden.

Quelle


patzi

Jetzt bekommt "Der Spekulant" Unterstützung von "Hot Stocks Europe". Ein gutes Zeichen dafür, dass man sich mit 3U Telecom wirklich Qualität ins Depot legt und nicht bloß einen gepushten Wert. Das bestätigt auch der Kursverlauf der Aktie. Heute wurden die 6€ erreicht. Deshalb schließ auch ich mich an:

3U Telecom weiterhin kaufen!


3U Telecom 100% Chance

Hot Stocks Europe 22.04.2003
 
Die Aktie der 3U Telecom AG (ISIN DE0005167902/ WKN 516790) bietet den Anlegern nach Einschätzung der Experten vom Börsenbrief "Hot Stocks Europe" die Chance auf eine Kursverdoppelung.

Im letzten Jahr habe der Call-by-Call-Anbieter den Umsatz um 6% auf 66 Millionen Euro gesteigert. Der Jahresüberschuss sei um mehr als das dreifache auf 1,8 Millionen Euro regelrecht explodiert.

Für 2003 rechne 3U mit einem Umsatz von 73 Mio. Euro. Der Gewinn solle um über 150% auf 4,5 Mio. Euro klettern. Denn die europäischen Tochtergesellschaften würden mit Nachdruck die Gewinnzone erreichen. Auch halte das Unternehmen stets Ausschau nach Akquisitionsmöglichkeiten.

Das Unternehmen sei schuldenfrei und erwirtschafte satte Gewinne. Der Kurs hingegen notiere unterhalb des Cash-Bestands. Das KUV liege unter eins. Im Branchenvergleich sei 3U ebenfalls spottbillig. Während Tele2 mit dem 23fachen EBIT bewertet werde, weise 3U bei dieser Kennziffer nur eine 14 auf.

Unverzüglich Aktien von 3U Telecom kaufen und die Chance auf eine Kursverdoppelung sichern, diesen Ratschlag geben die Experten von "Hot Stocks Europe".

Quelle


patzi

Nachdem Arcor bereits heute Morgen als erster Anbieter seine neuen Tarife für Call by Call im Ortsnetz bekannt gegeben hat, sind nun auch die Tarife des Anbieters 3U Telecom aufgetaucht. Den Angaben von 3U auf der eigenen Homepage zufolge wird das Unternehmen für Ortsgespräche ab 25. April an Werktagen zwischen 8 und 18 Uhr 1,99 Cent pro Minute berechnen, in der restlichen Zeit - auch am kompletten Wochenende - werden 1,49 Cent fällig. Im Gegensatz zu Arcor ist 3U allerdings zu Beginn nicht bundesweit verfügbar, rechnet allerdings im Gegenzug im kundenfreundlichen Sekundentakt ab. Die jeweils angegebenen Preise gelten nur für Ortsgespräche. Gespräche in benachbarte Ortsnetze, die bei der Deutschen Telekom oder anderen Mitbewerbern noch als Ortsgespräch abgerechnet werden, kosten bei 3U hingegen den normalen Ferngesprächspreis.

In der Startphase sollen in circa 1 500 Orten günstigere Ortsgespräche möglich sein. Nach und nach werden die einzelnen Ortsnetze von der Deutschen Telekom freigeschaltet. Um herauszufinden, ob auch das Ortsnetz für Call-by-Call-Ortsgespräche über 3U freigeschaltet ist, in dem man sich gerade aufhält, kann man die Testnummer 01078 0311 wählen. Hört man dann eine Ansage von 3U, wurde das Ortsnetz bereits freigeschaltet. Der Ansage sind dann auch die aktuellen Tarifinformationen zu entnehmen.

Kann man keine Ansage von 3U hören, ist die Umschaltung noch nicht erfolgt. Ortsgespräche über 3U sind dann noch nicht möglich. In diesem Fall erhält man ab dem 25. April wie von uns bereits am Donnerstag gemeldet die folgende Ansage: "Der von Ihnen ausgewählte Netzbetreiber bietet den von Ihnen ausgewählten Dienst in Ihrem Bereich derzeit nicht an!"

Wohnt hingegen in einem Ortsnetz, in dem noch keine Ortsgespräche über die 01078 möglich sind, so hält 3U ein anderes Einführungsangebot bereit: Bis zur Freischaltung ihres Ortsnetzbereiches erhalten Kunden des Frankfurter Anbieters, die sich für eine Preselection bei 3U entscheiden, 10 % Rabatt auf alle über die 01078 geführten nationalen Gespräche ins Festnetz (gilt nicht für Sonderrufnummern). Dieser Rabatt gilt sowohl für Neu- als auch für Bestandskunden.

Quelle


Deshalb an alle Aktionäre: 01078 vorwählen! :-)


patzi