Investor Alert stuft die Aktie von 3U Telecom (ISIN
DE0005167902/ WKN
516790) mit "strong buy" ein.
Im Jahr 2003 sei es 3U Telecom gelungen, sich von unrentablen Geschäftsbereichen zu trennen und die internationale Expansion weiter voranzutreiben. Einige europäische Tochtergesellschaften würden bereits profitabel arbeiten, während sich die übrigen dem Break-Even nähern würden.
Die Experten würden erwarten, dass sich die positive Entwicklung bei der internationalen Expansion weiter fortsetze und würden in Kürze mit der Aufnahme der Geschäftstätigkeit in Großbritannien rechnen. Im Juli habe 3U Telecom den Mitbewerber OneTel Telecommunication GmbH mit Sitz in Neu-Isenburg übernommen. Die Übernahme bringe für den 3U Konzern Synergieeffekte und deutliche Steigerungen bei Umsatz und Gewinn.
In den ersten 9 Monaten 2003 habe bei Umsätzen in Höhe von 44,9 Mio. Euro ein Nettogewinn von 2,7 Mio. Euro erzielt werden können. Dies entspreche einer Ergebnissteigerung von ca. 300% im Vergleich zur Vorjahresperiode. Pro Aktie seien damit im 9-Monats-Zeitraum 0,30 Euro verdient worden.
Für das Geschäftsjahr 2004 erwarte der Vorstand der 3U Telecom AG, Udo Graul einen Umsatz von über 100 Mio. Euro und ein Ergebnis nach Steuern von mehr als 10 Mio. Euro. Dies entspreche einem Ergebnis pro Aktie von ca. 1,10 Euro. Die Experten würden diese Planungen nach der Übernahme von OneTel als sehr realistisch einschätzen.
3U Telecom verfüge über eine prall gefüllte Kriegskasse, die mit rund 48 Mio. Euro fast die Hälfte der aktuellen Marktkapitalisierung in Höhe von 100,3 Mio. Euro abdecke. Wie die Experten hätten erfahren können, halte 3U Telecom an seiner Akquisitionsstrategie fest und sehe sich weiter nach interessanten Übernahmekandidaten bzw. Asset-Deals um. Mehrere weitere Übernahmen innerhalb der nächsten 1 bis 2 Jahre könnten den Gewinn pro Aktie schlagartig auf ein Niveau von 1,60 bis 2,00 Euro pro Aktie befördern. Das KGV würde dann von aktuell 10 auf ca. 7 bzw. 5,5 absinken.
Aber auch 3U Telecom selbst stelle ein interessantes Übernahmeziel dar. Größere Marktteilnehmer wie freenet.de oder der Marktführer in Call-by-Call und Preselection, Tele2, hätten bereits Interesse an dem Unternehmen bekundet. Man schätze, dass auf dem aktuellen Niveau wohl keiner der Großaktionäre bereit wäre, sich von seinen Anteilen zu trennen. Es müssten also schon mindestens 18 Euro pro Aktie geboten werden, damit ein Übernahmeangebot überhaupt als ernsthaft bezeichnet werden könnte.
Wie man deutlich erkennen könne, befinde sich die Aktie seit gut einem halben Jahr in einer Seitwärtsbewegung. Die Trading-Range liege dabei grob zwischen 10 und 12,50 Euro. Die Experten würden schätzen, dass die Aktie kurz davor stehe, aus der "Dreiecksformation" auszubrechen. Sobald die Aktie das Niveau von rund 12,50 Euro nachhaltig durchbreche, dürfte sich ein neuer Aufwärtstrend bilden, der die Aktie zu neuen Höchstkursen führe.
Zunächst gelte es allerdings die 12 Euro zu überwinden, denn hier warte noch ein kleinerer Widerstand. Nach unten sei der Kurs sehr gut abgesichert, ein Unterschreiten der 10-Euro-Marke werde von den Experten als sehr unwahrscheinlich erachtet. Insgesamt befinde sich die 3U Telecom-Aktie damit in einer hervorragenden technischen Verfassung und es bestünden gute Chancen auf einen baldigen Ausbruch.
Während andere Telecomwerte, wie freenet.de oder mobilcom von einem Hoch zum nächsten eilen würden, sei 3U Telecom in den letzten Wochen und Monaten nur wenig Beachtung geschenkt worden. Die Experten würden denken, dass dies eine einmalige Chance darstelle und die Aktie ein großes Aufholpotenzial aufweise.
Sowohl die fundamentalen, als auch die charttechnischen Faktoren würden eindeutig für einen Kauf sprechen. Mit einem KGV von 10 und einer Liquidität von über 5 Euro pro Aktie sei die Aktie ein absolutes Schnäppchen wie man es in der jetzigen Börsenphase eigentlich gar nicht mehr finden dürfte. Auch im Peer-Group-Vergleich sei 3U eindeutig die günstigste Telecom-Aktie.
Das Rating der Experten von "Investor Alert" für die 3U Telecom-Aktie lautet daher "strong buy". Man sehe das Kursziel auf Sicht von 6-12 Monaten bei 18 Euro.
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