Quelle: x.com/i/status/2065218307154657557
Die heutige Marktsitzung brachte eine deutliche Erholung nach dem gestrigen Ausverkauf. Der SPY schloss bei 737,64, Technologie und Halbleiter führten die Aufwärtsbewegung an (+3,7% bzw. starke Einzelwerte wie SNDK, ASML, MRVL), während Energie und defensive Sektoren schwach blieben. Der Optionsfluss war klar risikofreudig: Der Market Tide zeigte starken Call-Premium-Aufbau, die Gamma-Struktur drehte von gestern fragil auf heute deutlich unterstützend, und der Fear & Greed Index stieg auf 45.
Das entscheidende Warnsignal kommt jedoch aus dem Darkpool: Trotz der Kurserholung verkauften Institutionen massiv Index-Beta — SPY (-2,65 Mrd.), QQQ (-2,28 Mrd.), IWM (-1,3 Mrd.) sowie Mega-Caps wie NVDA, GOOGL, MSFT und META. Gekauft wurde selektiv in Einzelwerten wie SMCI, SNDK, ASML und AMZN. Das deutet auf eine gezielte Portfolioumschichtung hin, nicht auf breite institutionelle Akkumulation.
Der Ausblick bleibt daher zweigeteilt: Preis und Optionsfluss sind positiv, aber die Darkpool-Aktivität bestätigt die Rally noch nicht als nachhaltigen Trendwechsel. Erschwerend kommen die Makrofaktoren hinzu — heißere PPI-Daten, die Nähe zur FOMC-Sitzung nächste Woche sowie VIX- und OPEX-Verfall. Das Schlüsselniveau auf der Oberseite ist SPX 7.410 als Voraussetzung für eine weitere Bewegung Richtung 7.500er Call-Wall; auf der Unterseite gilt 7.200 als Beschleunigungszone.
Die Wahrscheinlichkeitsverteilung sieht eine kontrollierte Fortsetzung der Erholung Richtung 7.500 bei 42%, ein volatiles Seitwärtspendeln bei 34% und einen Rückfall in die SPY-735-740-Zone bei 24%.