Dieser Dividendenkönig erhöht seit 55 Jahren – und bietet jetzt eine seltene Einstiegschance!

Zunächst zur Dividende. Die beträgt gegenwärtig 2,16 US-Dollar verteilt auf vier Quartalsdividenden zu je 0,54 US-Dollar je Aktie. Daraus ergibt sich für einen Kurs von rund 75 US-Dollar eine Dividendenrendite von 2,9 Prozent. Das genügt, um den US-Gesamtmarkt zu schlagen.

Das Geheimnis liegt ohnehin nicht in der Höhe, sondern in der Konstanz der Anhebungen. Nur wenige Unternehmen haben eine längere Serie als Sysco anzubieten. Die 55-jährige Historie von Erhöhungen sorgen außerdem dafür, dass sich ein Investment vor allem für langfristig orientierte Anlegerinnen und Anleger auszahlt. Wer vor 10 Jahren zugegriffen hat, kommt dank einer durchschnittlichen jährlichen Steigerungsrate (CAGR) von 5,9 Prozent auf eine Einstiegsrendite von 4,6 Prozent. Wer bereits seit 30 Jahren an Bord ist, bringt es inzwischen auf sagenhafte 26,6 Prozent.

Da sich bei Sysco das Geschäftswachstum und die Dividendenpolitik die Hand geben und auch hier umsichtig agiert wird, liegt die Ausschüttungsquote bei 46,5 Prozent. Damit ist die Dividende auch bei einer eventuellen Gewinnrezession sicher.

Sysco schließt größten Deal seiner Geschichte – Investoren reagieren gereizt

Dass die Aktie zuletzt so stark unter die Räder gekommen ist, lag nicht nur am Iran-Krieg, sondern ist ein Stück weit selbstverschuldet, denn Sysco hat in einem ungewöhnlichen Schritt die mit Abstand größte seiner bisherigen Übernahmen bekannt gegeben.

Für insgesamt 29,1 Milliarden US-Dollar, davon 21,6 Milliarden US-Dollar in bar, soll der Lebensmittelgroßhändler und Mitbewerber Jetro Restaurant Depot gekauft werden. Damit rangiert der Deal mit großem Abstand vor der bislang zweitgrößten Übernahme, die 2016 durchgeführt wurde und ein Volumen von 3,1 Milliarden US-Dollar hatte.

Das rüttelt am Nimbus des finanziell konservativ agierenden Managements und sorgte unter Anlegerinnen und Anleger für Ärger und Verunsicherung auch mit Blick auf die zukünftige Dividendenpolitik, denn um die Übernahme stemmen zu können, wird sich Sysco verschulden müssen.

Die Übernahme hat einen hohen Preis, aber auch einen hohen Gegenwert

Trotz des hohen Übernahmepreises könnte sich der Deal für Sysco auszahlen, denn Jetro Restaurant Depot wird künftig ein Umsatz von 16 Milliarden US-Dollar, ein EBITDA von 2,1 Milliarden US-Dollar und einen freien Cashflow in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar beisteuern. Dafür sind 29,1 Milliarden US-Dollar durchaus angemessen. Insbesondere der hohe Cashflow sorgt dafür, dass sich der Deal quasi von selbst bezahlen kann.

Auch die US-Großbank Wells Fargo (Wells Fargo Aktie) bewertet den Deal positiv und rief nach dem Absturz der Aktie um 14 Prozent nach der Bekanntgabe der Übernahme zum Kauf auf:

"Wir verstehen die Sorgen, betrachten das Risiko aber als beherrschbar, das Potenzial als unterschätzt und die potenziellen Verbesserungen des Kerngeschäfts von Sysco als übersehen. Wir halten an unserem Urteil mit 'Übergewichten' fest und wären Käufer der aktuellen Kursschwäche."

Wichtige Unterstützung hat gehalten

Mit Blick auf den Chart wird die Frustration der Anlegerinnen und Anleger noch etwas verständlicher. Nachdem die Aktie über zwei Jahre hinweg seitwärts tendierte, war ihr nach dem Jahreswechsel endlich der Ausbruch über den Widerstandsbereich bei 82 US-Dollar und der Anstieg auf neue Allzeithochs gelungen.

Die anschließende Korrektur sowie die gewaltige Kurslücke nach der Bekanntgabe des Deals haben jedoch dafür gesorgt, dass die Aktie an die Unterkante des Seitwärtstrends zurückgekehrt und damit auch unter die Aufwärtstrendlinie gefallen ist. Nach der Rekordjagd muss hier also erstmal wieder Aufbauarbeit geleistet werden.

Erste Erholungsgewinne sind jedoch bereits zustande gekommen, nachdem der Relative-Stärke-Index (RSI) zeitweise in den überverkauften Bereich gefallen war. Solange Sysco 70 US-Dollar nicht nachhaltig unterschreitet, verfügt die Aktie über beste Chancen, ihre jüngsten Verluste mittelfristig wieder aufzuholen.

Aktie handelt fast 20 Prozent unter ihrem fairen Wert

Aus einer fundamentalen Perspektive ist das Papier nach dem Mini-Crash attraktiv bewertet. Das KGVe 2026 liegt mit 16,4 um 24 Prozent unter dem 5-Jahres-Mittel von 21,6. Auch bei anderen Kennziffern handelt Sysco gegenüber der historischen Norm mit Abschlägen zwischen 13 und 21 Prozent. Damit ist die Aktie so günstig wie lange nicht.

Auch an der Wall Street ist man von höheren Notierungen überzeugt. Mit 10 Bewertungen zum "Kaufen" oder "Übergewichten" sind die Optimisten gegenüber den 8 neutralen Empfehlungen in der Mehrzahl. Im Mittel wird der faire Wert der Aktie auf 87,73 US-Dollar veranschlagt, was eine Upside von rund 17 Prozent impliziert.

Fazit: Hier sollte jetzt zugeschlagen werden!

Die bislang größte Übernahme in der Firmengeschichte von US-Lebensmittelgroßhändler und Dividendenkönig Sysco hat in den vergangenen Wochen für viel Ärger unter Anlegerinnen und Anlegern gesorgt.

Gleichzeitig hat der empfindliche Rücksetzer der Aktie sowohl aus charttechnischer als auch aus fundamentaler Perspektive eine seltene Einstiegschance geschaffen. Die sollte angesichts einer überdurchschnittlich hohen Dividendenrendite von 2,9 Prozent und der historisch bemerkenswerten Zuverlässigkeit des Unternehmens für einen Einstieg und den Kauf der Aktie genutzt werden, zumal ein erfolgreicher Abschluss der Übernahme und eine gelungene Integration von Jetro Restaurant Depot bislang ungenutzte Synergieeffekte heben und die Marktposition von Sysco weiter stärken könnte.

Autor: ARIVA.DE Redaktion/Max Gross