Maroc Telecom Aktie

Just for the record: Bin heute komplett ausgestiegen. Grund ist eine Umstrukturierung im Depot - ich will keine Telekommunikationsaktien mehr darin sehen. Vodafone, AT&T - und jetzt eben auch Maroc Telecom - allesamt waren es keine lukrativen Investments über die mittlerweile doch recht lange Zeit. Bei Maroc Telecom war ich seit Februar 2021 investiert (tranchenweise) und bin jetzt mit einem Kursplus von sage und schreibe €1,25 ausgestiegen. Mir blieben also nur die Dividenden und so üppig fallen die nicht aus, daß sie die über die Jahre erlebte, hohe Volatität rechtfertigen würden. Allen, die hier weiter investiert bleiben, wünsche ich aber noch viel Erfolg.

Marokko Telecom: Konzernergebnis im ersten Halbjahr 2025 

s. PDF im Anhang
(maschinelle Übersetzung des hierunter verlinkten, französischsprachigen Artikels) 

[Analyse] Maroc Telecom (IAM) – Halten, Nachkaufen oder Verkaufen?

Kurzüberblick:
Maroc Telecom (IAM) ist grundsolide aufgestellt. Trotz stagnierendem Heimatmarkt bleibt die Profitabilität hoch. Wachstumsimpulse kommen vor allem aus dem Afrikageschäft und dem Ausbau von Glasfaser und 5G. Analysten sehen deutliches Kurspotenzial. Die Dividendenrendite liegt stabil bei rund 6.

Fundamentaldaten und Ausblick (2025 bis 2030)
- EBITDA-Marge konstant über 52
- Umsatzwachstum moderat bei etwa 1 bis 2 Prozent pro Jahr
- Gewinnwachstum (EPS) laut Prognosen 30 bis 35 Prozent pro Jahr
- Mehr als die Hälfte des Umsatzes stammt aus afrikanischen Tochtergesellschaften
- Ausbau von Glasfaser (FTTH) und 5G im Plan, Investitionen rund 20 Prozent vom Umsatz
- Nettoverschuldung tragbar, Verhältnis Schulden zu EBITDA bei etwa 1,2

Risiken im Überblick
- Regulatorische Risiken im Heimatmarkt Marokko (Strafen, Marktaufsicht, Preisgrenzen)
- Rückläufige Erträge im Mobilfunkbereich: ARPU sank zuletzt um fast 5 Prozent
- Starke Konkurrenz durch Orange und Inwi
- Negative Wahrnehmung der Servicequalität im Heimatmarkt

Analystenmeinung (Stand Juni 2025)
- Kurs aktuell etwa 7,50 Euro
- Analystenziele liegen zwischen 9,80 und 10,20 Euro
- Mehrheitliche Empfehlung: Kaufen oder Aufstocken
- Bewertung weiterhin günstig bei stabilen Margen und Cashflows

Empfehlung nach Zeithorizont
Kurzfristig (6 bis 12 Monate): Halten oder Teilverkauf zur Gewinnsicherung
Mittelfristig (1 bis 3 Jahre): Halten, wegen begrenztem Potenzial in Marokko
Langfristig (3 bis 7 Jahre): Nachkaufen. Wachstum durch Afrika, Dividendenstärke und Netzstrategie

Quelle der Analyse:
https://chat.GPT.com