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Die Aktie von Nutzfahrzeugzulieferer JOST Werke rückt nach Vorlage vorläufiger Jahreszahlen in den Fokus. Das Unternehmen aus Neu-Isenburg steigerte 2025 den Umsatz um 43,5 Prozent auf 1,53 Milliarden Euro – leicht über den Markterwartungen. Treiber war vor allem die Einbeziehung des übernommenen Hydraulikspezialisten Hyva. Organisch, also bereinigt um Zukäufe und Währungseffekte, lag das Plus bei 1,7 Prozent.
Besonders positiv: Der Schuldenabbau kommt schneller voran als geplant. Trotz der vollständig kreditfinanzierten Hyva-Übernahme sank der Verschuldungsgrad (Nettofinanzschulden zu EBITDA) auf 2,26. Im dritten Quartal hatte er noch bei 2,44 gelegen. Damit ist das Ziel, binnen eines Jahres unter 2,5 zu kommen, bereits erreicht. Der freie Cashflow stieg auf 126,4 Millionen Euro.
Auch operativ zeigt sich das Unternehmen robust. Das bereinigte EBIT kletterte auf 145,3 Millionen Euro, was einer Marge von 9,5 Prozent entspricht und leicht über der Mitte der Zielspanne liegt. Im vierten Quartal zog das Tempo deutlich an: Das organische Umsatzwachstum erreichte 14,6 Prozent. Vor allem das Agrargeschäft überzeugte mit einem Plus von 32 Prozent, während Transport um 4,8 Prozent zulegte. Kostensynergien aus der Integration stützten die Profitabilität.
Regional profitierte JOST in EMEA von Hyva-Beiträgen und Marktanteilsgewinnen. In Nord- und Südamerika sorgte ein lokales Produktionsmodell für Stabilität trotz Zollunsicherheiten in den USA. In Asien-Pazifik legte der Umsatz dank Hyva deutlich zu, auch wenn sich die Margen dort durch den veränderten Produktmix abschwächten.
Für 2026 gibt sich das Management traditionell erst mit den finalen Zahlen Ende März eine Prognose. Doch Signale aus dem Lkw- und Agrarmarkt deuten auf Stabilisierung und moderate Erholung hin. Analysten trauen JOST mittelfristig Margen im oberen Bereich der Zielspanne von 10 bis 12 Prozent zu – und sehen weiteres Potenzial durch zusätzliche Übernahmen.
Autor: Ariva-Redaktion/ js
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