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Die Analysten von JPMorgan sehen für das kommende Jahr mehrere Aktien mit überdurchschnittlichem Ertragspotenzial. Alle fünf ausgewählten Titel tragen ein Übergewichten-Rating.
Zu den Favoriten zählt Apollo Commercial Real Estate Finance. JPMorgan setzt das Kursziel auf 11 US-Dollar fest. Die Analysten verweisen darauf, dass das Unternehmen Fortschritte bei der Bereinigung problematischer Kredite erzielt habe. Apollo sei gut positioniert, Kapital wieder stärker in zinstragende Vermögenswerte umzuschichten. Da das Portfolio erneut wachse, könnten sowohl die Nettozinserträge als auch das Ertragspotenzial steigen.
Ebenfalls auf der Liste steht Exxon Mobil mit einem Kursziel von 124 US-Dollar. Der Energiekonzern habe zuletzt seine mittelfristigen Ziele für Gewinn und Cashflow angehoben. JPMorgan hebt dabei die Fähigkeit hervor, mit dem vorteilhaften Upstream-Portfolio, insbesondere im Permbecken, ein stabiles Wachstum zu erzielen und gleichzeitig die Geschäftsbereiche Product Solutions und Low Carbon Solutions auszubauen.
Die Dividendenrendite von 3,6 Prozent sowie das laufende Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 20 Milliarden US-Dollar gelten laut den Analysten auch bei niedrigeren Ölpreisen als nachhaltig.
Werbung| Strategie | Hebel | |||
| Steigender Kurs |
Call
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5
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10
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20
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| Fallender Kurs |
Put
|
5
|
10
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20
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Im Immobiliensektor empfehlen die Analysten zudem Starwood Property Trust mit einem Kursziel von 21 US-Dollar. Das diversifizierte Geschäftsmodell erzielte eine hohe Eigenkapitalrendite. Die verlässliche Dividende verschaffe der Aktie ein vergleichsweise attraktives Profil in einem schwierigen Marktumfeld. Zudem könnte das Unternehmen über bislang nicht ausgeschüttete Erträge aus stillen Reserven im Immobilienportfolio verfügen.
Auch TPG RE Finance Trust gehört mit einem Kursziel von 10,50 US-Dollar zu den bevorzugten Werten. JPMorgan hebt hervor, dass das Unternehmen sein Portfolio deutlich risikoärmer aufgestellt habe. Durch die Bereinigung besonders risikoreicher Kredite und den Abbau von Immobilienbeständen sei inzwischen ein vollständig performantes Portfolio erreicht worden. Das Verhältnis von Risiko zu Ertrag entwickle sich dadurch zunehmend zugunsten der Anleger.
Als defensive Wachstumsidee für das kommende Jahr nennt JPMorgan schließlich Waste Management mit einem Kursziel von 265 US-Dollar. Die Analysten erwarten eine Neubewertung der Aktie.
Gründe seien der robuste Zuwachs beim operativen Ergebnis aus Projekten für erneuerbares Erdgas, der geplante Abbau der Verschuldung auf das 2,5- bis 3,0-Fache sowie die Wiederaufnahme von Aktienrückkäufen. Das Management rechne für 2026 mit einem freien Cashflow von rund 3,8 Milliarden US-Dollar, nach etwa 2,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.
Insgesamt sehen die Analysten von JPMorgan in der Auswahl eine Mischung aus defensiven Qualitäten, soliden Cashflows und spezifischen Kurstreibern, die den Aktien im laufenden Jahr überdurchschnittliches Potenzial verschaffen könnten.
Autor: sbh-Redaktion/neb
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