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Was bitteschön ist eine Moody-bereinigte-EBITDA-Marge von 27%. Ich habe keine andere. Wirecard auch nicht.
Und wenn ich dann lese "Konzentration auf undurchsichtige Geschäftspartner" frage ich mich, ob Moodys das mal bitte konkretisieren könnte. Ich finde nämlich in allen Jahresberichten und Präsentationen keine Hinweise darauf, aber in einem Interview mit Herrn Braun die Erklärung, dass Gambling und Porno 10% ausmacht. Wo ist "konzentriert" und "undurchsichtig". Vor allem macht WDI ja immermehr mit jenen Kunden, die über 1 Mrd. TX bringen. Und das werden ja wohl kaum jene undurchsichtigen Geschäftspartner sein. Ich zumindest kaufe mir häufiger kostenpflichtige Lebensmittel und Verbrauchswaren, als Pornofilme. Diese Verteilung bleibt sogar bestehen unter der Annahme, dass man für Pornos im WWW nix zu zahlen braucht ;-)
Und dann noch diese wohl auf ewig falschbleibende Bemerkung: "fragmentierter Markt mit geringen Umstellungskosten für Händler". Die Umstellungskosten sind riesig, weil WDI kein Hardwareunternehmen ist. Das ist doch nicht so schwer zu kapieren. Weder von der Takerate, noch von den value-adds muss sich WDI vor irgendwem verstecken/fürchten; schon gar nicht vor den ganzen vielen kleinen Zahlungsabwicklern. Das wäre ja so, als wenn ich für Moodys oder z.B. KPMG ein schlechtes Rating ausstelle, nur weil es auf der ganzen Welt noch abertausende kleine WP- und Ratingdienste gibt.
Also echt...
Und wenn ich dann lese "Konzentration auf undurchsichtige Geschäftspartner" frage ich mich, ob Moodys das mal bitte konkretisieren könnte. Ich finde nämlich in allen Jahresberichten und Präsentationen keine Hinweise darauf, aber in einem Interview mit Herrn Braun die Erklärung, dass Gambling und Porno 10% ausmacht. Wo ist "konzentriert" und "undurchsichtig". Vor allem macht WDI ja immermehr mit jenen Kunden, die über 1 Mrd. TX bringen. Und das werden ja wohl kaum jene undurchsichtigen Geschäftspartner sein. Ich zumindest kaufe mir häufiger kostenpflichtige Lebensmittel und Verbrauchswaren, als Pornofilme. Diese Verteilung bleibt sogar bestehen unter der Annahme, dass man für Pornos im WWW nix zu zahlen braucht ;-)
Und dann noch diese wohl auf ewig falschbleibende Bemerkung: "fragmentierter Markt mit geringen Umstellungskosten für Händler". Die Umstellungskosten sind riesig, weil WDI kein Hardwareunternehmen ist. Das ist doch nicht so schwer zu kapieren. Weder von der Takerate, noch von den value-adds muss sich WDI vor irgendwem verstecken/fürchten; schon gar nicht vor den ganzen vielen kleinen Zahlungsabwicklern. Das wäre ja so, als wenn ich für Moodys oder z.B. KPMG ein schlechtes Rating ausstelle, nur weil es auf der ganzen Welt noch abertausende kleine WP- und Ratingdienste gibt.
Also echt...
