Vulcan Energy Resources LTD.

„Statt Kurssprüngen dominiert nackte Angst, ausgelöst durch einen prominenten Ausstieg.“

„Die Stimmung kippte dramatisch, als bekannt wurde, dass Citigroup Global Markets Australia sich im großen Stil von Anteilen trennt.“

„Die Angst, dass weitere Aktienpakete auf den Markt geworfen werden könnten, lastet nun schwer auf dem Kurs, der zum Wochenschluss bei 3,20 Euro notierte.“

„Anleger werden genau beobachten, ob der Verkaufsdruck seitens der Citigroup endet oder ob weitere Tranchen folgen.“

"Die europäische Industrie steht unter zunehmendem Druck, ihre Rohstoffabhängigkeit zu diversifizieren."

"Vulcan Energy Resources verfolgt mit seinem Projekt in Deutschland einen klar regionalen Ansatz: Lithiumgewinnung direkt in Europa, gekoppelt an geothermische Energie."

"Diese Kombination aus Standortnähe, technologischem Anspruch und politischer Relevanz hat dem Unternehmen eine besondere Rolle im europäischen Rohstoffdiskurs eingebracht."

"Vulcan zeigt, dass Projekte erfolgreich an Bedeutung gewinnen können, wenn sie zwei Kriterien erfüllen: ein überzeugendes geologisches Potenzial und eine klare Einbettung in regionale Lieferketten."

"Lithiumkarbonat-Futures in China stiegen im November auf über 87.000 CNY pro Tonne, den höchsten Stand in 14 Monaten, aufgrund der stärkeren Nachfrage nach Batterien und Energieinfrastruktur."

"Auch stieg die Produktion von neuen Energiefahrzeugen in China in den ersten zehn Monaten des Jahres um 33,1 %, wobei die Verkäufe im Oktober 51,6 % des Marktanteils ausmachten,..."

"Folglich signalisierte der führende Produzent Ganfeng, dass sie erwarten, dass die Lithiumnachfrage im nächsten Jahr um 30 % steigen wird."
de.tradingeconomics.com/commodity/lithium

Warum gerade jetzt?:

„Gleich zwei Schwergewichte der Finanzwelt – Mitsubishi UFJ Financial Group und Morgan Stanley – haben ihre Beteiligungen unter die Meldeschwelle gesenkt.“

„Zufall oder Warnsignal?“

„Die Meldungen an die australische Börse ASX sprechen eine klare Sprache: Sowohl MUFG als auch Morgan Stanley haben am 1. und 2. Dezember 2025 bekannt gegeben, dass sie nicht mehr als "substantial holder" gelten – ihre Anteile sind unter die kritische 5-Prozent-Marke gefallen.“

www.boerse-express.com/news/articles/...n-sich-zurueck-845843

"Der Handel mit Wertpapieren der Vulcan Energy Resources Limited („VUL“) wird auf Antrag von VUL bis zur Veröffentlichung einer entsprechenden Mitteilung von VUL ausgesetzt."

"Sofern die ASX nichts anderes beschließt, bleibt der Handel mit den Wertpapieren bis zu dem früheren der folgenden Zeitpunkte ausgesetzt:
• Wiederaufnahme des regulären Handels am Freitag, den 5. Dezember 2025; oder
• Veröffentlichung der Mitteilung."

cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/...3&v=undefined

www.asx.com.au/markets/trade-our-cash-market/announcements.vul

2.200 Millionen Euro Finanzierung gesichert
"Vulcan Energy Resources Limited freut sich, die Sicherung eines umfassenden Finanzierungspakets (Phase-1-Finanzierungspaket) zur vollständigen Finanzierung² des Baus und der Entwicklung der ersten Phase des Lithium- und Erneuerbare-Energien-Projekts Lionheart im Oberrheintal (Phase 1 Lionheart) bekanntzugeben."

"Die Sicherung des Phase-1-Finanzierungspakets ermöglichte es dem Vorstand von Vulcan, eine endgültige Investitionsentscheidung (FID) für Phase 1 Lionheart zu treffen."

"Die Projektdurchführung soll in den kommenden Tagen beginnen."

cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/...2&v=undefined

www.asx.com.au/markets/trade-our-cash-market/announcements.vul

"1,185 Milliarden Euro kommen als Fremdkapital von einem Bankenkonsortium, darunter die Europäische Investitionsbank (EIB)."

"Weitere 204 Millionen Euro schießt der deutsche Staat als Zuschuss zu."

"Vulcan sammelt rund 528 Millionen Euro über neue Aktien ein – und die Konditionen haben es in sich."

"Ein Konsortium um HOCHTIEF, Siemens und Demeter steigt direkt in die Projektgesellschaft ein."

www.boerse-global.de/...rgy-aktie-22-milliarden-hammer/688794

Warum mussten die neuen Aktien so billig sein?
Wollte man nicht mehr bezahlen?

„Vulcan Energy sichert die Finanzierung für sein Lithiumprojekt Lionheart, muss dafür jedoch neue Aktien mit einem erheblichen Abschlag ausgeben, was zu einer Verwässerung führt.“

„Doch der Preis für diesen Meilenstein ist hoch und könnte Altaktionäre verschrecken: Um die Kassen zu füllen, müssen Anleger eine bittere Pille in Form eines massiven Abschlags schlucken.“

„Um die riesige Summe zu garantieren, werden die neuen Aktien zu einem Preis von 4,00 Australischen Dollar (ca. 2,24 Euro) angeboten.“

„Das ist ein drastischer Abschlag gegenüber dem letzten Kurs vor dem Handelsstopp an der australischen Börse (ASX).“

www.boerse-global.de/...rgy-aktie-22-milliarden-hammer/688794

"Eine entsprechende Finanzierungsvereinbarung für das Projekt mit einem Volumen von 2,2 Milliarden Euro sei finalisiert worden, teilte das Unternehmen am Dienstag mit."

"Neben australischen und deutschen Investitionen erhält das Projekt auch finanzielle Unterstützung durch die Europäische Investitionsbank, Export Development Canada, den Export- und Investitionsfonds Dänemarks, Bpifrance Assurance Export und Servizi Assicurativi del Commercio Estero (SACE)."

www.handelsblatt.com/politik/deutschland/...nd/100179992.html

Der neue, also aktuelle Wert entspricht doch dem rechnerischen Mittelwert der bisherigen Bewertung im Verhältnis zu kommenden Bezugsrechten? Oder ist das hier gerade komplett anders ?  

Und deshalb eine kleine Position ins Depot aufgenommen, Nachkäufe mache ich von der nächsten Zeit abhängig, bis es sich Kurs technisch etwas beruhigt hat.

p.s.
Bei all dem Lithium behalte ich immer das Potenzial des Oberrheingrabens für die saubere Wärmeenergiegewinnung im Hinterkopf.

www.n-tv.de/wirtschaft/...chland-kann-starten-id30099990.html

Vulcan wollte eigentlich 2024 mit der Lithiumgewinnung beginnen. Anhand der Artikel unten lässt sich gut ersehen, wie die Produktion immer weiter nach hinten verschoben wurde.

Wie oft und wie weit wird noch geschoben?
Was kostet das an Zinsen?

„Vulcan will 2024 mit der Lithium-Gewinnung beginnen.“
„Dann sollen 40.000 Tonnen Lithiumhydroxid jährlich produziert werden, was laut dem obigen Vulcan-Video für eine Million E-Autos reicht.“

insideevs.de/news/551214/...ithium-stellantis-oberrheingraben

„Die industrielle Produktion in großer Menge soll 2027 beginnen - zwei Jahre später als ursprünglich geplant.“

de.marketscreener.com/kurs/aktie/...-Pilotproduktion-48306588

Kommerzieller Produktionsstart: 2027 (vorher H2 2026)

www.stock-world.de/...-energy-aktie-zukunftsweisende-schritte

„Das Unternehmen will mit der kommerziellen Produktion zweieinhalb Jahre nach dem Beginn der Arbeiten starten, also 2028.“

www.handelsblatt.com/politik/deutschland/...nd/100179992.html

"Der Bund und die Länder Hessen und Rheinland-Pfalz unterstützen das Projekt mit insgesamt gut 350 Millionen Euro."

"„Das Projekt ist vollständig finanziert“, sagte Vulcan-Chef Francis Wedin der Nachrichtenagentur Reuters."

"In Landau und im Frankfurter Industriepark Höchst stehen bereits Pilotanlagen, mit denen kleine Mengen des neuen Verfahrens produziert wurden."

"Vulcans Pläne seien „ein strategisches Projekt mit großer Wirkung, das zu den globalen Fähigkeiten unseres Konzerns im Bereich der Energieinfrastruktur passt“, sagte Hochtief-Chef Juan Santamaria."

"Lithium ist unverzichtbar für Batterien und Speicher; ohne diesen Rohstoff gibt es weder Elektroautos noch eine stabile Energiewende."

"Deutschland importiert fast 100 Prozent seines Bedarfs, viele Weiterverarbeitungsschritte liegen komplett in China."

"Für die Bundesregierung ist das Projekt deshalb ein Baustein der „nationalen Resilienz“, so Wirtschaftsministerin Katherina Reiche (CDU)."

"Dass der Abbau erst 2028 beginnen soll, zeigt, wie langwierig entsprechende Genehmigungs- und Aufbauprozesse in Deutschland sind."

„Eine massive Verwässerung, die Altaktionäre teuer bezahlen.“

„Wie konnte aus einer Erfolgsmeldung ein solches Desaster werden?“

Ausführungsrisiko = z. B. Bohrrisiko?
Was ist mit der aktuellen Bohrung Schleidberg?
Immer noch keine Meldung zu gefundenen Fließrate?

„Für Analysten verschiebt sich der Fokus nun: Das Finanzierungsrisiko ist eliminiert – ersetzt durch das Ausführungsrisiko.“

„Kann Vulcan Energy Zeitplan und Budget einhalten?“

Zum bisherigen Zeilplan kann man auch hier nachlesen:
https://www.ariva.de/forum/...esources-ltd-568846?page=84#jumppos2115

https://www.boerse-express.com/news/articles/...d-zum-albtraum-846226

„Kann Vulcan Energy Zeitplan und Budget einhalten?“
... und in China könnte ein Sack Reis umfallen.

Wenn du risikoavers bist, ist VULCAN definitiv nichts für dich.

"Das deutsch-australische Unternehmen teilt mit, eine Vereinbarung über 2,193 Milliarden Euro zur „vollständigen Finanzierung des Baus und der Entwicklung der ersten Phase“ seines Lithium-Abbauprojekts unterzeichnet zu haben."

"Die kombinierte Geothermie- und Lithium-Ressource von Vulcan ist die größte in Europa, wobei sich die Lizenzgebiete auf das Oberrheintal in Deutschland konzentrieren."

"Das Wirtschaftsministerium teilt derweil mit, dass „die Bauarbeiten bereits laufen“ und das Unternehmen mit der kommerziellen Produktion zweieinhalb Jahre nach dem Beginn der Arbeiten starten will – also 2028."

"Die Bedeutung des Vorhabens unterstreicht u.a. Katherina Reiche (CDU), Bundesministerin für Wirtschaft und Energie: „Mit dem ersten Projekt aus dem deutschen Rohstofffonds setzen Deutschland und Australien ein starkes Signal für eine resilientere und strategischere Rohstoffversorgung."
www.electrive.net/2025/12/03/...bilisiert-22-milliarden-euro/

"Die Pläne seien "ein strategisches Projekt mit großer Wirkung, das zu den globalen Fähigkeiten unseres Konzerns im Bereich der Energieinfrastruktur passt", sagte Hochtief-Chef Juan Santamaria."

"Am Freitag sei Spatenstich, die Bauzeit betrage zweieinhalb Jahre."

"Ab 2028 ist eine Herstellung von bis zu 24.000 Tonnen Lithiumhydroxidmonohydrat jährlich geplant, was für 500.000 Elektroauto-Batterien ausreicht."

"Der Rohstofffonds bringt mit der Eigenkapitalbeteiligung von 150 Millionen Euro in das Vorhaben von Vulcan Energy seine erste große Investition auf den Weg."
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/energie/...-deutschland-100.html

Direktlink Beitrag:

Im Hotcopper Forum findet sich ein lesenswerter Beitrag zur Finanzierung.

Übersetzt mit Google:

"Diese Kapitalerhöhung hat die Kapitalstruktur auf 50 % Fremdkapital und 50 % Eigenkapital neu ausgerichtet (wie bereits erwähnt)."

"Banken reduzieren die Verschuldung nur dann, wenn das Risiko-Rendite-Verhältnis auf dem vorherigen Niveau unattraktiv wird."

"Oberflächlich betrachtet bedeutet eine Reduzierung des Fremdkapitalanteils in der Regel, dass der Kreditgeber das Projekt als riskanter einschätzt als ursprünglich angenommen."

"Offensichtlich hat sich das Risikoprofil des Projekts so stark verändert, dass eine Verschuldung von 65 % nicht mehr den institutionellen Kreditvergabekriterien entspricht."

hotcopper.com.au/threads/....8922082/page-55?post_id=81933606

Für die neuen Aktien im Rahmen der aktuellen Kapitalerhöhung von Vulcan Energy Resources musste man einen festen Bezugspreis von 4,00 Australische Dollar (AUD) pro Aktie bezahlen. Dieser Preis entspricht 2,24 Euro pro Aktie.
Der Ausgabepreis lag deutlich unter dem damaligen Marktkurs und bot den Aktionären einen erheblichen Abschlag:
Bezugspreis: 4,00 AUD (bzw. 2,24 EUR) pro neuer Aktie.
Abschlag: Dies entsprach einem Rabatt von etwa 34,7 % gegenüber dem letzten Schlusskurs vor der Ankündigung der Kapitalmaßnahme (welcher bei 6,13 AUD lag).
Dieser deutliche Abschlag ist auch der Grund für den starken Kursverfall der Aktie am heutigen Tag, da der Wert des Bezugsrechts nun im Kurs berücksichtigt ist.

"Berlin - Der Rohstofffonds der Bundesregierung beteiligt sich an einem ersten Projekt - es geht um die Produktion von Lithium zum Einsatz in Batterien für Elektroautos."

"Der Rohstofffonds investiert bis zu 150 Millionen Euro in die Umsetzung des sogenannten Lionheart-Projekts, wie das Bundeswirtschaftsministerium sowie die australische Botschaft in Berlin mitteilten."

"Mit dem Fonds will sich die Bundesregierung entweder direkt oder mit Garantien an neuen Rohstoff-Abbauprojekten beteiligen, um deutschen Unternehmen alternative Lieferpartner zu ermöglichen."

"Das Projekt solle «erheblich» zur Erreichung der Klimaziele und zu den Bemühungen zur Dekarbonisierung der Industrie Australiens und Deutschlands beitragen."
www.proplanta.de/agrar-nachrichten/..._article1764841239.html