Vontobel Research - Lonza "buy" WKN: 928619

Die Meldung von heute stehe im Einklang mit der Strategie des Managements, die Bioscience-Sparte auszubauen und vor allem das vielversprechende Zelltherapiegeschäft durch Investitionen und Übernahmen zu fördern. Diese Vereinbarung unterstreiche zudem das Engagement und die frühzeitige Beteiligung von Lonza bei dieser neuen und voraussichtlich äußerst vielversprechenden Medikamentenklasse.

Obwohl keine Einzelheiten zu den finanziellen Bedingungen veröffentlicht worden seien, würden die Analysten die heutige Meldung als positiv für Lonza erachten und würden ihre Schätzungen kurzfristig nur leicht anpassen. Insgesamt würden sie Lonza nach wie vor für einen attraktiven defensiven Wachstumstitel mit bedeutendem Wertsteigerungspotenzial halten.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Lonza-Aktie mit "buy". Das Kursziel werde bei CHF 175 gesehen. (Analyse vom 01.07.2008) (01.07.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Quelle: Aktiencheck

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Novartis schließt Kooperation mit Lonza
12:03 11.07.08

Basel (aktiencheck.de AG) - Der schweizerische Pharmakonzern Novartis AG (Profil) hat mit der Lonza Group AG (Profil) eine Kooperationsvereinbarung getroffen.

Wie aus einer am Freitag veröffentlichten Pressemitteilung hervorgeht, werden beide Unternehmen im Rahmen des langfristig ausgelegten Abkommens bei der Erforschung und Entwicklung von biologischen Medikamenten zusammenarbeiten. Dadurch will Novartis seine Produktpipeline in diesem schnell wachsenden Bereich deutlich erweitern, teilte der schweizerische Pharmahersteller weiter mit.

Die Aktie von Novartis notiert aktuell in der Schweiz mit einem Minus von 1,25 Prozent bei 59,10 Schweizer Franken. (11.07.2008/ac/n/a)

Quelle: Aktiencheck

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Die Kombination der beiden Technologien entspreche einem klaren Marktbedürfnis: einem verbesserten Produktionsoutput und der Entwicklung wirksamerer und gezielter Therapien gegen Krebs und andere Krankheiten. Die neue POTELLIGENT CHOK1SV-Zelllinie werde lizenziert, wobei zukünftige Meilensteinzahlungen zwischen den beiden Parteien geteilt würden (Bedingungen seien nicht veröffentlicht worden). Dennoch würden die Analysten angesichts des frühen Stadiums der Vereinbarung vor 2009/10 keine Gewinnsteigerung durch Lonzas Biopharma-Dienstleistungen erwarten.

Insgesamt würden die Analysten die Erweiterung der Zusammenarbeit als einen kleinen Pluspunkt für Lonza erachten und ihre Schätzungen unverändert belassen. Die Vereinbarung werde das äußerst profitable GS-Geschäft von Lonza weiter stärken. Außerdem unterstreiche sie den Erfolg und die Bedeutung dieser Technologie für die effiziente Produktion von therapeutischen Antikörpern und rekombinanten Proteinen. Vor diesem Hintergrund sei der Lonza-Titel nach Erachten der Analysten nach wie vor ein attraktiver defensiver Wachstumstitel mit überdurchschnittlich gut abschätzbarer Geschäftsentwicklung.

Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen daher ihre positive Anlageempfehlung für die Lonza-Aktie und behalten ihr "buy"-Rating sowie das Kursziel von CHF 175 bei. (Analyse vom 15.07.2008) (15.07.2008/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Quelle: Aktiencheck

Positives gebe es auch hinsichtlich der Rentabilität zu vermelden: Lonzas im 1. Halbjahr verbuchter EBIT von CHF 235 Mio. liege 5% über den Analysten- sowie den Konsenschätzungen und stelle eine Margenverbesserung (J/J) um 130 BP auf 16,1% des Umsatzes dar. Schließlich habe auch der Reingewinn die Erwartungen um ca. 10% übertroffen, eine Entwicklung, die primär einer niedrigeren Steuerbelastung (Steuersatz: 10,4%) sowie einem überraschend hohen Nettogewinn aus dem kürzlich erfolgten Verkauf der Anteile an Polynt (CHF 91 Mio.) zu verdanken sei.

Die Unternehmensbilanz sei nach wie vor unter Kontrolle (Verschuldungsgrad: 76%). Der Ausblick bleibe positiv, und die Unternehmensleitung habe ihre mittelfristigen Ziele bekräftigt (EBIT: +15 bis 20% pro Jahr bis 2013). Lonza habe heute auch noch die Verstärkung der Anlage in Hopkinton um einen zusätzlichen Mikrobioreaktor (2000l) angekündigt, das Ergebnis der hohen Nachfrage im 1. Halbjahr 2009.

Insgesamt gebe es keine größeren Überraschungen: Das Ergebnis sei stark, die jüngste positive Geschäftsdynamik habe sich auch im 1. Halbjahr fortgesetzt, der Ausblick sei positiv, alle Großprojekte würden wie geplant verlaufen und die Vorgabe der Unternehmensleitung sei klar bestätigt worden. Die Analysten würden ihre Schätzungen nur geringfügig anpassen. Ihre positive Anlagebeurteilung bleibe daher unverändert: Lonza sei für die Anleger ein attraktiver defensiver Wachstumstitel. Das Unternehmen biete eine überdurchschnittliche Prognosesicherheit mit zunehmend besserem Leistungsausweis. Vor diesem Hintergrund gehe man davon aus, dass die anhaltende und erfolgreiche Neuausrichtung auf den Life-Science-Bereich weiteren Spielraum für Wertschöpfung biete.

Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen ihr "buy"-Rating für die Lonza-Aktie. Das Kursziel sehe man bei CHF 175. (Analyse vom 23.07.2008) (23.07.2008/ac/a/a)

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Quelle: Aktiencheck

Lonza steigert Gewinn im ersten Halbjahr um 83 Prozent
16:25 23.07.08

Basel (aktiencheck.de AG) - Der schweizerische Spezialchemiekonzern Lonza Group AG (Profil) meldete am Mittwoch, dass er seinen Gewinn im ersten Halbjahr kräftig um 82,9 Prozent gesteigert hat, was auf einen positiven Sondereffekt in Zusammenhang mit dem Verkauf der Beteiligung an der Polynt S.p.A. zurückzuführen ist.

Demnach erhöhte sich der Nettogewinn von 146 Mio. Schweizer Franken (CHF) im Vorjahr auf nun 267 Mio. CHF. Der Betriebsgewinn (EBIT) verbesserte sich um 15,2 Prozent auf 235 Mio. CHF. Der Umsatz stieg um 6,5 Prozent von 1,37 Mrd. CHF auf 1,46 Mrd. CHF.

Die Aktie der Lonza Group verliert in Zürich aktuell 3,95 Prozent auf 146,00 CHF. (23.07.2008/ac/n/a)

Quelle: Aktiencheck

Das EBIT von Lonza von CHF 235 Mio. habe YoY zu einer Margensteigerung von 130 Bp geführt (16,1% des Umsatzes). Weiter hätten Mittelabflüsse im Zusammenhang mit der letztjährigen Restrukturierung im 1. Halbjahr zu einer schwachen Cash-Conversion-Rate geführt, die sich in den kommenden Berichtsperioden verbessern sollte.

Insgesamt gelinge dem Management die erfolgreiche Umsetzung seines langfristigen strategischen Wachstumsplans, und die Analysten würden glauben, dass die positive Dynamik für den Großteil von Lonzas Geschäftstätigkeit die möglichen Schwierigkeiten bei kleineren Aktivitäten weiterhin deutlich überwiegen werde. Die Analysten hätten ihre bereinigten EPS-Schätzungen für 09E und 10E nur geringfügig um -2% angepasst.

Nach ihren neuen Schätzungen würden die Analysten davon ausgehen, dass die Lonza-Aktie im Rahmen der anhaltenden Neubewertung immer noch erhebliches Aufwärtspotenzial biete (für 2009E ein Ertrag von 16,6 und ein EV/EBITDA von 9,5). Die zunehmende Gewinnqualität des Unternehmens, die klare Wachstumsstrategie, der makellose Leistungsausweis, die begrenzte Zyklizität und die überdurchschnittliche Prognosesicherheit würden in den Augen der Analysten alle für eine erstklassige Bewertung der Aktie sprechen.

In diesem Zusammenhang hätten die Analysten ihre DCF-Annahmen aufgrund der verbesserten langfristigen Wachstumsaussichten nach den jüngsten Ankündigungen bezüglich neuer umfangreicher Verträge (z. B. Novartis) angepasst und würden ihr Kursziel für die Aktie von CHF 175 auf CHF 180 erhöhen.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die Lonza-Aktie. (Analyse vom 24.07.2008) (24.07.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Quelle: Aktiencheck