Unerwartete Kaufgelegenheit bei IBM (Detailiert)

mit ausführlicher Info

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Aktuelles:
IBM war mit einer Performance von 42% einer der Gewinner des letzten Jahres. Am 18.01.2002
präsentierte IBM Quartalszahlen. Die Gewinnschätzungen konnten zwar um 1 US-Cent übertroffen
werden, beim Umsatz blieb man jedoch ca. 5% hinter den Konsensus-Schätzungen zurück. Primär
verantwortlich zeichnete der Hardware-Bereich mit einem Umsatzrückgang von 24%. Das traditionell
starke Dienstleistungsgeschäft konnte sich jedoch vergleichsweise gut behaupten. Unter dem Strich
bleibt festzuhalten, dass die Profitabilität (u.a. Anstieg der Brutto-Marge) weiter verbessert wurde und
sogar Marktanteile in den wichtigen Segmenten (Software/ Datenspeicher/ Server) ausgebaut werden.
In Kombination mit dem eigentlich bereits bekannten Vorstandswechsel des CEO, der dennoch
kurzfristig zu Irritationen führte, verlor die Aktie von ihrem Januar-Hoch von 125 USD nahezu 16%.



Bewertung:
Auf 02er-Basis errechnet sich ein KGV von 22, legt man 03er-Schätzungen zugrunde ergibt sich ein
KGV von 19, bei weiter überdurchschnittlichen Wachstumsraten. Zudem ist IBM mit einem
Umsatzmultiple von 2,5 nicht zu teuer.


Technische Analyse:
Aufgrund der ausgeprägten Abwärtsdynamik der vergangenen Wochen war der Wert bei 103 USD
nahezu „komplett ausverkauft“, was auch durch den RSI  bestätigt wird. Beide
Indikatoren haben jedoch bereits „gedreht“ und liefern erste positive Impulse. Durch die massive
Unterstützungszone zwischen 100/103 USD (siehe Chart - Achtung obiger Chart ist leider in Euro - daher bei ca. 120 Euro-, bitte Dollar Chart einfügen!) ist der Wert auf der Unterseite gut
abgesichert.


Strategie:
Der überproportionale Kursverfall ist m.E. nach übertrieben und nicht gerechtfertigt. Kurse um 104 USD (lediglich 17% über dem Jahrestief von 2001) sind eine attraktive Einstiegstiegsmöglichkeit.

mfg

Twinson_99

de.geocities.com/your_investor

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Die wachsende Hoffnungen auf eine baldige
Erholung der US-Wirtschaft haben den Euro unter
Druck gesetzt. Eine weitere Schwäche des Euros bis auf
Kurse von 0,8505 bzw. 0,8430 US-Dollar ist nach
dem Durchbrechen der wichtigen Unterstützung
bei 0,8560 US-Dollar möglich. Widerstände
befinden sich bei 0,8695 bzw. 0,8760 US-Dollar.
Sollten diese überwunden werden, sind Kurse bis
zum nächsten Widerstand bei 0,8970 US-Dollar in
Aussicht.

mfg

Twinson_99

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IBM-Wissenschaftler haben den Prototypen eines universell einsetzbaren Minicomputers entwickelt, der nicht größer als ein PDA ist, aber die Kapazität eines Laptops besitzt. Nach US-Medienberichten ist das unter dem Codenamen MetaPad entwickelte Gerät etwa 13 cm lang, 7,6 cm breit, knappe 2 cm flach und wiegt rund 250 Gramm. Das Gerät soll am 11. Februar auf einer Tagung in Phoenix präsentiert werden. Die Maschine verfügt über 128 MByte Speicher, eine 10 GByte große Festplatte und einen Crusoe-5800-Prozessor, der mit 800-MHz-Takt läuft.

Das MetaPad selbst ist allerdings nur das Basis-Modul, das dann -- je nach Anwendungsgebiet -- in verschiedene Erweiterungsmodule gesteckt werden kann. Aus dem MetaPad soll auf diese Weise ein PDA werden, ein Desktop-Rechner oder eine Wearable -- das alles im laufenden Betrieb, ohne das Modul neu zu booten. Der Prototyp könnte in einigen Jahren marktreif sein, dient aber zunächst dazu, potenzielle Anwendungsgebiete zu erkunden und das Nutzerverhalten zu studieren, das sich aus diesen technischen Möglichkeiten ergibt