Triplepoint Venture Growth: Divi + Growth

Inzwischen ist eine Verlinkung mit ISIN US89677Y1001 endlich möglich, daher erstelle ich einen neuen Thread und beende diesen hier für meinen Teil:
forum.onvista.de/forum/...Y1001&pnr=27420062#pst_27420062

Die Aktie ist seit meinem letzten Beitrag dort erheblich gestiegen, doch ich bin bislang noch nicht eingestiegen dort, auch wenn ich ihre Entwicklung mit Interesse weiter verfolge.

Sie ist zudem eine Dividendenkönigin: Rund 10% stehen hier in Aussicht, wobei man aber wohl neben der deutschen auch die US-Quellensteuer berücksichtigen wird müssen.

Ist jemand hier bereits investiert und mag etwas darüber berichten?  

Die gestrige Telefonkonferenz hat mich beruhigt. Ich glaube nun das der Boden erreicht wurde und Stabilität eintritt. Die Voraussetzungen dafür wurden gesetzt. Die gekürzte Dividende von 30 Cents werden verdient und sollten auch in Zukunft verdient werden. Schulden wurden abgebaut und vernünftig refinanziert.
TPVG scheint wieder im Spiel zu sein. Nach dem klaren Sieg von Donald Trump wird das Umfeld sicherer und planbarer für Startups und Co.  

@Nudossi73 - Der Markt scheint Dir recht zu geben. Kurs ging heute über 10% hoch. ;-)

TriplePoint Venture Growth: The Worst May Be Over (Rating Upgrade)

Nov. 08, 2024 8:00 AM ET

klar ist das Vertrauen angekratzt nach dem Schock im zweiten Quartal...aber ich bin noch dabei und bleibe es auch. Aber TPVG steht bei mir unter besonderer Aufmerksamkeit.  

TriplePoint Venture Growth: Is The 15% Dividend Yield Sustainable?

Dec. 12, 2024 10:02 AM ET

Die Dividende war mal wieder ein warmer Regen. Meine Dividendenrendite ist aktuell 11,82% fürs laufende Jahr; über die gesamte Haltedauer sind es 22,26%. Wegen der diesjährigen Kursrücksetzer (Bestand ist bei mir 20,09% im Minus) ist die overall performance bei -3,52% (Dividenden mitberücksichtigt).


Letzte Woche wurde mit Mike L. Wilhelms ein neuer Chief Financial officer eingestellt. Er nimmt seine Tätigkeit ab nächste Woche auf. Mal schauen, ob 2025 ein Turnaround gelingt.

wurde bei mir in Form von zusätzlichen Aktien ausbezahlt. Kann man sich das aussuchen das die Divi in bar ausbezahlt wird?
Wie geht das? Wäre sehr dankbar wenn mir jemand einen Tipp gben könnte.

Gruss an alle Investierten.

Hallo Reisender,

ich habe bisher Depots bei der DKB, Trade Republic und auch bei maxblue unterhalten. Bei allen drei Brokern erhielt ich meine Dividende stets bar ausgezahlt. Es war genau umgekehrt: Hätte ich sie in Nachkäufe reinvesieren wollen, dann nur auf Antrag.

Es wäre hilfreich wenn Du mitteilst, bei welchem Broker Du bist. Vielleicht findet sich ja ein Mitleser, der ebenfalls dort ein Depot unterhält und Dir was dazu sagen kann. Alternativ würde ich mich aber auch mal in Foren oder Gruppen umschauen, die speziell für Deinen Broker eingerichtet sind - auch außerhalb von Ariva. Da wirst Du womöglich rascher eine Antwort erhalten.

Grüsse, Trillion

Danke für die Info. Ich bin bei Lynxbroker.

TriplePoint Venture Growth: The Tide Hasn't Turned Yet

Mar. 10, 2025 8:09 AM ET

TriplePoint Venture Growth: Is This 16% Yield A Red Flag?

Mar. 10, 2025 12:10 AM ET

Habe heute die Kursrücksetzer genutzt und nochmal nachgekauft. Mag sein, daß ich noch etwas zu früh dran war.  Vor allem falls die Dividende gekürzt werden sollte, ist mit weiteren Rückgängen zu rechnen. Aber ich bin hier long und gehe davon aus, daß TPVG sich erholen wird. Hoffentlich sehen wir einen ähnlichen Verlauf wie nach der Pandemie damals.  

TriplePoint gibt Ergebnisse der Jahreshauptversammlung bekannt, wählt Direktoren wieder

Veröffentlicht am 01.05.2025, 22:23

https://de.investing.com/news/sec-filings/...oren-wieder-93CH-2979711

Aus meiner Sicht sind die heutigen Quartalszahlen gar nicht so schlecht ausgefallen, jedenfalls im Verhältnis zum Kurssturz in den letzten Monaten.

Das NII betrug 0,27 $, 5 Cent weniger als im letzten Quartal. Dafür stieg der NAV leicht um 1 Cent auf 8,62 $. Und die Dividende wird zunächst einmal stabil bei 30 Cent gehalten. Weiterhin verfügt man über ein spillover von 1,06 $, so dass es mM nach gute Aussichten gibt, dass die 0,30 $ das ganze Jahr gehalten werden können.

Sieht man dann den Kurs von 6 $, so hat man aktuell eine Rendite von 5 %. Im Quartal!

Also trotz des miserablen Kursverlaufs zuckt mein Verkaufsfinger nicht, da auf dem aktuellen Niveau da schon sehr viel Negatives eingepreist und die Dividendenrendite schon extrem hoch ist.

Das Management war bei der gestrigen Telefonkonferenz sehr positiv und gut gestimmt. Die aktuellen Schulden sind 0,94 zu 1 ,Ziel sind ca. 1,3-1,4 zu 1 ( Schulden zu Eigenkapital)
Nach der Frage ob es nicht besser wäre zum jetzigen Zeitpunkt Aktien zurückzukaufen....sagte man das man lieber das Geld in neue Investments steckt....das bedeutet das genügend Investments in der Pipeline stecken.
Die aktuelle Dividende ist nicht gedeckt....aber es gibt noch einen Puffer von 1,06 Dollar sogenannte Übergewinne aus der Vergangenheit.
Ich habe das so verstanden das wenn es sich zeigt das die Dividende von 30 cents die nächsten 2 Quartale nicht gedeckt werden können....dann startet man ein größeres Aktienrückkaufprogramm.
Sprich....ob erfolgreich oder weniger erfolgreich die Dividendendeckung in der Zukunft....für uns Aktionäre sollte es sich lohnen dabei zu bleiben.

ChatGPT sieht TPVG sehr kritisch und drängt zum Verkauf. Auf Nachfrage erhielt ich folgendes Memo von der KI: 

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TPVG Halte-Memo – TriplePoint Venture Growth BDC

Haltegruende

• Dividendenrendite bleibt hoch, selbst bei Kuerzung
  Beispiel: 50 Prozent Kuendung ergibt immer noch rund 7 Prozent Rendite bei Kurs um 5,50 bis 6 US-Dollar
  

• Turnaround-Potenzial moeglich, wenn sich der Venture-Capital-Markt erholt

Risikofaktoren

• Zunehmende Kreditausfaelle im Portfolio

• Moegliche weitere Kuendungen oder Ausfaelle bei der Dividende

• Kapitalerhoehungen koennten Verwasserungseffekte haben

• Ruecklaeufiger NAV (Net Asset Value), was auf Substanzprobleme hindeutet

Strategieempfehlung

• Beobachtend halten, solange keine dieser Schwellen ueberschritten wird:

  • Dividende sinkt unter 20 Cent pro Quartal

  • Zwei oder mehr Kreditausfaelle innerhalb eines Quartals

  • NAV sinkt um mehr als 15 Prozent innerhalb von sechs Monaten

• Bei Verschlechterung Umschichtung erwaegen, etwa in stabilere BDCs oder REITs
  Beispiele: OBDC, ARCC, Main Street

Kontrollrhythmus

• Einmal pro Quartal Pruefung der Unternehmenszahlen:

  • NAV Entwicklung

  • Dividendenausblick

  • Anzahl der Kreditausfaelle

  • Kursentwicklung, besonders bei Unterschreiten der Marke von 5 US-Dollar

Fazit

TPVG ist kein Basisinvestment, aber als kleiner Depotbaustein mit ertragsorientiertem Profil akzeptabel – solange aktiv beobachtet.

TPVG ist zb, an Revolut Bank beteiligt....sollte diese erfolgreich an der Börse gebracht werden können dann wäre das ein Game changer für TPVG
Die Revolut scheint stark zu wachsen....schauen wir mal.

Danke für die Info, @Nudossi73 . Bin zwar selbst kein Kunde dieser Neobank, aber ihr Name ist mir ein Begriff. Gut zu wissen, daß noch solche Kaninchen im TPVG-Hut stecken. ;-)

Halte meine Anteile bisher allesamt weiter.

Schönes Wochenende!

Für Dividendeninvestoren sticht natürlich als erstes die (erneute) massive Dividendensenkung von 0,30 $ auf 0,23 $ ins Auge. So hat sich die Dividende bei TPVG innerhalb eines Jahres fast halbiert.


Schaut man sich die Zahlen genauer an, so sehen die Dinge schon wieder etwas anders aus.

Beim NAV gibt es eine erneute Steigerung gegenüber dem Vorquartal von 8,61 $ auf 8,65 $. Nicht besonders viel, aber immerhin scheint es gelungen, das NAV zu stabilisieren im Gegensatz zu den Rückgängen in den Vorjahren.

Auch beim für die Dividende so wichtigen NII gibt es eine Steigerung von 0,27 $ im Vorquartal auf 0,28 $.

Das Investitionsvolumen konnte im 2. Quartal ebenfalls erheblich gesteigert werden, um etwa 5 % gegenüber dem Vorquartal. Die Investitionen bilden schließlich die Basis für die zu erwartenden Erträge, so dass man dort wieder etwas besser aufgestellt ist.

Bei steigendem Investitionsvolumen, steigendem NAV und steigendem NII überrascht die deutliche Herabsetzung der Dividende umso mehr.

Einen potentiell positiven Punkt im Quartalsbericht kann ich nicht genau einschätzen. Dort wird ein Rückkaufprogramm der Muttergesellschaft mit einem Volumen von maximal 14 Mio. $ angekündigt (Erwerb nur bis maximal zur Höhe des NAV). Bei den aktuellen Kursen wären das immerhin 2 Mio. Aktien oder 5 % der gesamten Aktien!

Handelt es sich dann um Aktien, die dauerhaft eingezogen werden könnten, oder geht es ausschließlich um eine Investitionsidee der Muttergesellschaft? Ich vermute Letzteres. Auf alle Fälle wäre auch das positiv zu bewerten.

Für mich ergibt sich ein gemischtes Bild.
Ein steigendes NII und ein steigender NAV, Kurs deutlich unter Buchwert, sowie ein steigendes Investitionsvolumen sind alle positiv, die Dividendenkürzung trübt das Bild aber stark ein. Trotzdem bleibt noch bei den aktuellen Kursen eine Dividendenrendite von über 13 %. Und die Dividende erscheint dieses Mal auch mittelfristig abgesichert.

Vielleicht ergibt sich hier eine nette Einstiegsgelegenheit nach der (zu) scharfen gestrigen Kursreaktion auf die Ankündigung der Dividendenkürzung. Sollten die 0,23 $/Quartal mittelfristig stabil bleiben, sind wir aktuell immer noch bei einer Rendite von 14,5 %.

Und das bei einem leicht gestiegenen NII von 0,28 $ und einem NAV von 8,65 $. Die Aktie wird mit einem Abschlag von mehr als 25 % auf den NAV gehandelt. Meiner Meinung nach hat der Markt TPVG etwas zu stark abgestraft.

Darum habe ich gestern die fast 15 % Rendite gekauft:-)

BAT in TPVG im Verhältnis 1 : 8 nach Steuern bei BAT.

Nicht alles, ein Drittel meiner BAT.

Interessanter Artikel in der FAZ heute (hinter der Bezahlschranke):

www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...-boerse-wert-110666827.html

Quintessenz ist, dass Revolut aktuell interessierten Mitarbeitern die Möglichkeit gibt, Aktien per Sekundärverkauf zu verkaufen. Der dafür angesetzte Preis liegt um mehr als 50 % höher als vor einem Jahr. Insgesamt wurde Revolut 2024 mit 45 MRD $ bewertet, aktuell mit 75 MRD $.

Ich glaube, im März berichtete TPVG, dass nach einem Teilverkauf die verbliebenen Anteile an Revolut einen Wert von 34,4 Mio. US-$ hätten. Wenn dem die Bewertung vom Vorjahr zugrunde liegen würde, käme man aktuell auf einen Wertzuwachs von knapp 23 Mio. $ oder 0,57 $/Aktie.
Das wäre schon ein hübscher außerordentlicher Zuwachs!

Bei TPVG ergibt sich ein gemischtes Bild. NII 0,26 $, nochmals 2 Cent weniger als im II. Quartal, das ist natürlich ziemlich enttäuschend.

NAV steigt auf 8,79 $ gegenüber 8,65 $ im Vorquartal, eine angenehme Überraschung.

Die Dividendenkürzung von 0,30 $ auf 0,23 $ Basisdividende (in diesem Quartal um 2 Cent aufgestockt) war ja bereits bekannt und hatte entsprechende Auswirkungen auf den Aktienkurs.

Wenn ich die Zahle richtig interpretiere, verfügt TPVG noch über gut 37.000 Anteilsscheine von Revolut, die im Schnitt mit etwas über 1.000,-- $ in der Bilanz stehen. Das könnte noch Luft lassen für eventuelle positive Überraschungen.

Für die zukünftige Entwicklung scheint mir entscheidend, dass man das Ertragsniveau stabilisiert und das stetige Abbröckeln des NII in den Griff bekommt. Da erscheint mir der Anstieg des NAV sowohl gegenüber dem Vorquartal als auch gegenüber dem 31.12.2024 als ein positives Zeichen. Die Differenz zwischen Aktienkurs und NAV ist schon sehr ausgeprägt, womöglich ist TPVG in den vergangenen Monaten einfach zuviel heruntergeprügelt worden. Wobei ich sogar davon ausgehe, dass es aufgrund des gesunkenen NII heute und in den nächsten Tagen nochmals abwärts gehen könnte.

Ganz wichtig ist natürlich auch, wie die verwaltende Gesellschaft 2026 mit ihren Gebühren verfährt. Aktuell wird auf die Zahlung dieser Gebühren verzichtet. Kommen diese zum Tragen, so wäre das eine zusätzliche Belastung für TPVG von über 2 Mio. $ in diesem Quartal oder 5 Cents/Aktie gewesen.