Ich, als alter Travel24 Aktionär, sehe die nächsten Wochen gelassen.
Der schnelle Zock scheint erst mal vorbei. Die einen haben letzte Woche ihre Gewinne eingefahren, ein anderer Teil Verluste gemacht. Persönlich war der Kursanstieg seit der HV erfreulich, mehr aber nicht. Ich war zur HV und wie ich bereits geschrieben hatte, die Herren von SdK und DWS hatten die HV zufrieden velassen. Wer auf der HV war, weiß, was in den nächsten Wochen passieren wird. Wenn Maslaton Wort hält und die Übernahme erfolgt, wird erst nach der Übernahme richtig Gewinn gemacht. Deutschland hängt im Onlinereisegeschäft den anderen europäischen Ländern hinterher. Auch wenn eine Konsumflaute herscht, gereist wird immer. Nach dem Einstieg des neuen Investor sieht die wirtschaftliche Zukunft von Travel nach heutigen Blickwinkel ganz aders aus. Lt. Maslaton soll ein ganz Großer aus dem Reisegeschäft einsteigen. Der Umsatz wird sich also nicht nur vordeoppeln, es wird sich mindestens verzehnfachen. Rechnet man jetzt 40 % Umsatzwachstum für den deuschen Onlinereisemarkt mit ein, dürfte die Aktie in den nächsten 2 Jahren, nach dem Splitt und Einberechnung der Anleihe, bei 80€ liegen.
Rechnung?
Heutiger Umsatz bei Tavel24 - 23 Mio. €, Umsatz nach Einstieg des großen aus der Reisebranche 200 Mio. € pus 40% Wachstum des Onlinereismarktes ergibt 280 Mio. €. 280 Mio. € durch 2,96 Mio. Aktien ergibt das einen Umsatz je Aktie von 94,59 €. Ziehen wir noch 15 Mio. € Genußscheine ab, sind wir bei 89,92 € je Aktie.
Der Markt für Travel24 Aktien wird nach dem Einstieg des "Großen aus der Reisebranche" ziemlich eng. Schon jetzt hält der neue Investor 46% in Form der Anleihe, mindestens 5% kommen hinzu, damit er die absolute Mehrheit hat. Semrau, Familie Bahlsen (beide im AR) und weitere Travel24 nahe Personen halten derzeit ca. 40 % vom Unternehmen. Die Zockerei ist nach dem Splitt also erledigt.
Da der neue "Große Investor aus des Reisebranche" über die Anleihe bereits 46 % hält, muss er für die verlbleibenden notwendigen Anteile ein Übernahmeangebot machen. Dieses richtet sich nach dem aktuellen Kurswert und (was bsher nie mit in Erwägung gezogen wird) nach den Zukunftsaussichten. Für 46% am Unternehmen hat der neue Investor 3,6 Mio. € gezahlt, ein Geschenk von uns Aktionären, wird er für einen erwarteten Umsatzanstieg von über 1000 % mindestens 15 € (Splittbereinigt) je Aktie bezahlen müssen.
Spinner?
Die Frage müsste ich an Herrn Malaton weitergeben. Seine Worte auf der HV, im beisein von SdK und DWS sinngemäß "Würden wir jetzt schon den Namen des neuen Investor bekanntgeben, würde der Kurd davon laufen, aus diesem Grund erfolgt die Bekanntgabe erst nach dem Splitt". Warum wohl, weil die Aktie nach dem Splitt teurer erscheint und das Übernahmeangebot nach dem Splitt verlockender erscheinen soll?
Bezieht man bisherige Übernahmen in die derzeitige Rechnung ein, dürfte das Gebot nicht unter 1€ splittbereinigt 11€ erfolgen. Wenn es aber ein ganz großer aus der Branche ist, wird der Name schon für einen kräftigen Kälteschauer sorgen. Werde ich als Kleinaktionär bei einem starken Partner an der Seite meine Aktie zum aktuellen Marktwert verkaufen oder verlange ich zusätzlich einen 40% Aufschlag? Gerundet komme ich auf ein Übernahmeangebot von 15,4 € splittbereinigte Aktie. Das ist auch mein erstes Kursziel, bei welchem ich erste Teilgewinne realisieren werde. 80% meines jetzgen Bestandes werden aber mit Travel24 weiter wachsen.
Wer bleibt eigentlich als großes aus der Reisebranche? Ein nachfolgender Beitrag sollte eventuell etwas klarheit schaffen und die Worte von Herrn Maslaton zum Kursverlauf bei bekanntgabe des Investors untermauern.
Grimnie
Der schnelle Zock scheint erst mal vorbei. Die einen haben letzte Woche ihre Gewinne eingefahren, ein anderer Teil Verluste gemacht. Persönlich war der Kursanstieg seit der HV erfreulich, mehr aber nicht. Ich war zur HV und wie ich bereits geschrieben hatte, die Herren von SdK und DWS hatten die HV zufrieden velassen. Wer auf der HV war, weiß, was in den nächsten Wochen passieren wird. Wenn Maslaton Wort hält und die Übernahme erfolgt, wird erst nach der Übernahme richtig Gewinn gemacht. Deutschland hängt im Onlinereisegeschäft den anderen europäischen Ländern hinterher. Auch wenn eine Konsumflaute herscht, gereist wird immer. Nach dem Einstieg des neuen Investor sieht die wirtschaftliche Zukunft von Travel nach heutigen Blickwinkel ganz aders aus. Lt. Maslaton soll ein ganz Großer aus dem Reisegeschäft einsteigen. Der Umsatz wird sich also nicht nur vordeoppeln, es wird sich mindestens verzehnfachen. Rechnet man jetzt 40 % Umsatzwachstum für den deuschen Onlinereisemarkt mit ein, dürfte die Aktie in den nächsten 2 Jahren, nach dem Splitt und Einberechnung der Anleihe, bei 80€ liegen.
Rechnung?
Heutiger Umsatz bei Tavel24 - 23 Mio. €, Umsatz nach Einstieg des großen aus der Reisebranche 200 Mio. € pus 40% Wachstum des Onlinereismarktes ergibt 280 Mio. €. 280 Mio. € durch 2,96 Mio. Aktien ergibt das einen Umsatz je Aktie von 94,59 €. Ziehen wir noch 15 Mio. € Genußscheine ab, sind wir bei 89,92 € je Aktie.
Der Markt für Travel24 Aktien wird nach dem Einstieg des "Großen aus der Reisebranche" ziemlich eng. Schon jetzt hält der neue Investor 46% in Form der Anleihe, mindestens 5% kommen hinzu, damit er die absolute Mehrheit hat. Semrau, Familie Bahlsen (beide im AR) und weitere Travel24 nahe Personen halten derzeit ca. 40 % vom Unternehmen. Die Zockerei ist nach dem Splitt also erledigt.
Da der neue "Große Investor aus des Reisebranche" über die Anleihe bereits 46 % hält, muss er für die verlbleibenden notwendigen Anteile ein Übernahmeangebot machen. Dieses richtet sich nach dem aktuellen Kurswert und (was bsher nie mit in Erwägung gezogen wird) nach den Zukunftsaussichten. Für 46% am Unternehmen hat der neue Investor 3,6 Mio. € gezahlt, ein Geschenk von uns Aktionären, wird er für einen erwarteten Umsatzanstieg von über 1000 % mindestens 15 € (Splittbereinigt) je Aktie bezahlen müssen.
Spinner?
Die Frage müsste ich an Herrn Malaton weitergeben. Seine Worte auf der HV, im beisein von SdK und DWS sinngemäß "Würden wir jetzt schon den Namen des neuen Investor bekanntgeben, würde der Kurd davon laufen, aus diesem Grund erfolgt die Bekanntgabe erst nach dem Splitt". Warum wohl, weil die Aktie nach dem Splitt teurer erscheint und das Übernahmeangebot nach dem Splitt verlockender erscheinen soll?
Bezieht man bisherige Übernahmen in die derzeitige Rechnung ein, dürfte das Gebot nicht unter 1€ splittbereinigt 11€ erfolgen. Wenn es aber ein ganz großer aus der Branche ist, wird der Name schon für einen kräftigen Kälteschauer sorgen. Werde ich als Kleinaktionär bei einem starken Partner an der Seite meine Aktie zum aktuellen Marktwert verkaufen oder verlange ich zusätzlich einen 40% Aufschlag? Gerundet komme ich auf ein Übernahmeangebot von 15,4 € splittbereinigte Aktie. Das ist auch mein erstes Kursziel, bei welchem ich erste Teilgewinne realisieren werde. 80% meines jetzgen Bestandes werden aber mit Travel24 weiter wachsen.
Wer bleibt eigentlich als großes aus der Reisebranche? Ein nachfolgender Beitrag sollte eventuell etwas klarheit schaffen und die Worte von Herrn Maslaton zum Kursverlauf bei bekanntgabe des Investors untermauern.
Grimnie