Tesco, der unterschätzte Handelsriese

Dachte sowas wäre schon irgendwie sicher gewesen...Nun sind wir unter den gewünschten 2 Euro.

The supermarket chain said its group trading profit for the full financial year "will not exceed £1.4bn", far below the £1.8bn to £2.2bn range expected by markets.

Tesco müsste bald reif für die 2,7 sein...
die unter 2 Euro waren da, also in GBP ca. die 1,6, alles im Lot.

Allen schöne Feiertage
ohne Geduld geht nichts, da verliert man nur gegen die Großen....
und jeder Nachricht hinterherzuhecheln genauso

ALDI-KAMPAGNE VERBOTEN

Tesco bremst unliebsame Konkurrenz aus

01.01.2015, 12:42 Uhr

In Großbritannien sind die deutschen Discounter Aldi und Lidl auf dem Vormarsch – zum Ärger der Supermarkt-Kette Tesco. Immerhin hatten die Briten nun mit einer Beschwerde über eine Aldi-Werbekampagne Erfolg..

www.handelsblatt.com/unternehmen/...nkurrenz-aus/11175850.html

Moody's stuft Tesco auf "Ba1" ab

bekommt auch Tesco zu spüren:
www.handelsblatt.com/unternehmen/...ischer-ikone/11671340.html

Nur ist Tesco ein bisschen mehr als nur ein Discounter.  

Preiskampf: Supermarktkette Sainsbury's mit roten Zahlen
15:16 06.05.15

LONDON (dpa-AFX) - Im Preiskampf mit den deutschen Discountern Aldi und Lidl rutscht der britische Supermarktriese Sainsbury (J Sainsbury Aktie)'s in die Verlustzone ab. Zum ersten Mal seit zehn Jahren meldete das Unternehmen am Mittwoch für das abgelaufene Geschäftsjahr 2014/15 (März) einen Nettoverlust von rund 166 Millionen Pfund (220 Millionen Euro). Im Vorjahr verzeichnete Sainsbury's noch einen Gewinn von rund 710 Millionen Pfund. Auch Sainsbury's-Konkurrent Tesco (Tesco plc Aktie) hatte zuletzt Verluste vermeldet./saf/DP/stb

Quelle: dpa-AFX

alles wunderbar gelaufen mit Tesco....
Tolles Investment.

Die 2,70 sind natürlich gekommen, zwar verspätet, aber sie sind gekommen und eine Mega Übertreibung noch dazu.

Jetzt steht Tesco bei 2,85....

Untertreibung und Übertreibung haben zusammen ein Bier getrunken und sich wieder in der Mitte getroffen:-)

Zwischen den Zeilen liest man komischerweise immer im Thread etwas, das einen stutzig macht.
Aber das Internet ist eben frei, leider.

Konkurrenz durch Aldi und Lidl, Ausstieg von Warren Buffet, Bilanzfälschungen etc.

Jetzt steht Tesco wieder bei 2,20, also in der Nähe der Unterstützung.

Ist jetzt abwarten angesagt, oder schon ein Einstiegszeitpunkt gegeben ?

Wenn die 2,20 hält, dann ist das ein starkes Signal.
Wenn nicht, dann könnte es diesmal auch deutlich unter 2 Euro gehen.

Wer weiß das schon ?

Buffet hat sich zurückgezogen...
Er kaufte 2013 für über 3,50 Euro ein.
Eigentlich viel zu teuer, da er ja seine 50Cent Regel hat.
Höhepunkt Tesco 7 Euro=3,50
Aber Tescos 50 Cent sind erst im Bereich unter 2,50 gegeben.
Er hat also ca.50% zu teuer eingekauft.
Das sage nicht ich, sondern die Zahlen und der Chart von Tesco.

Lag wohl daran das Buffet seine Regel verletzt hat und zu teuer eingekauft hatte.

Man sieht, auch das Orakel liegt manchmal daneben und es zeigt einem auch, wenn man zu teuer einkauft, dann kommen irgendwann Verluste auf einen zu, weil der Puffer weg ist.

Von den Großen wie Warren kann man immer lernen.
Indem Fall.
Er hat seine Position glatt gestellt und zugegeben das er einen Fehler gemacht hat.
Hut ab !

Aber sich mit ihm zu vergleichen, das hieße Kreisklasse gegen Bundesliga.

Es stimmt aber mit den 50Cent.
2009 gab es Reihenweise Unternehmen zu kaufen, die das erfüllten und man brauchte sich nur schlafen legen und irgendwann mal zu schauen.

Genauso stimmt es auch, das es Zeiten gibt, wo man solche Unternehmen fast gar nicht mehr findet.
Was heißt das die Unternehmen ihren Wert und noch weit darüber erreicht haben.

Tesco erfüllt nicht mehr die Regel, aber Tesco steht an einer Unterstützung...
und wenn die US hält, geht es nach oben.
Und wenn nicht, kann man saubillig Aktien einsammeln.

Hier gibts wohl im Moment keine Unterstützung mehr,ich würde das fallende Messer nicht anfassen.Erst nach Stabilisierung

@007 Lügenleser #236
Sie fragten, ob man sich jetzt an Tesco heranwagen sollte?
Die Londoner Analysten der Deutschen Bank sagen ja und setzten Tesco vor ein paar Tagen auf ihre Kaufliste. Deren Begründung ist, dass sie davon ausgehen, dass die Handelsspanne bei Tesco sich verbessert habe und daher im Vergleich zur Konkurrenz einen besseren Eindruck macht.
Neueste Geschäftszahlen ("Christmas update") gibt es seitens Tescos voraussichtlich am 14. Januar 2016.

Bin gestern mit einer ersten Tranche wieder eingestiegen....
Möchte den Titel langfristig halten...

denke wenn die dieses Jahr weiter die grünen Zahlen ausbauen ...sind wir schnell wieder in Bereichen von 3-4 Euro ......

Tesco als Unternehmen was in Großbritannien, China, Japan, Indien, Malaysia, Südkorea, Thailand, Tschechien, Ungarn, Irland, Polen, Slowakei ,Türkei , USA Geschäft betreibt sollte alleine über das schwache Pfund die Gewinne erhöhen .....zudem zieht das Geschäft auch in GB wieder an ....die Situation sieht man ja auch an den Bonds die bombenfest sind /werden ...

Für mich ein netter mittelf. Brexitwert ...um"s 20 Jahrestief jetzt noch zu kaufen ...

Hallo, hast du einen Langfrist-Chart von Tesco? ich sehe nur Kurse seit 2011.

Kurs sieht günstig aus. Rebound ist möglich...

Ich kenne Tesco von einem GB-Urlaub. Das Konzept gefiel mir gar nicht. Die Märkte sind in etwa so wie Edeka od. Rewe, nur viel teurer. Aldi u. Lidl mit ihrer Discount-Strategie füllen genau eine Lücke und die Bedürfnisse der Konsumenten, die sind es nämlich leid überteuerte Preise zu zahlen. Schwer zu sagen wie Tesco darauf reagiert.

Und mehr Service kann man sich nur wünschen. Ich kenne noch die SB-Kassen von Tesco und die waren alles andere als kundenfreundlich...

Zukauf um die 1,80 war goldrichtig ..siehe oben ...erstes KZ um die 2,20-2,4 .....dann mal weiter schaun ........

So ein Timing bräuchte man immer ...:-)

Super News ...Tesco kommt wieder in die Spur ....der Chart zeigt wohin es gehen könnte ...

Lali

Mit der Zusammenführung von Einzel- und Großhandel will sich Tesco neue Wachstumsmöglichkeiten erschließen. Tesco zufolge dürfte sich der Vorsteuergewinn ab dem dritten Jahr nach Übernahme um mindestens 200 Millionen Pfund pro Jahr erhöhen. Außerdem soll der Zusammenschluss jährliche Einsparungen in Höhe von 175 Millionen Pfund bringen.
Für Tesco-Chef Dave Lewis ist es der erste große Zukauf in seiner Amtszeit. Der frühere Unilever-Manager übernahm Ende 2014 die Führung, nachdem der Konzern von einem Bilanzskandal erschüttert worden war. Seitdem hat er Tesco umgebaut und modernisiert. Auch eine Dividende soll es ab 2017/18 (Ende Februar) wieder geben. Diese wurde nach dem Skandal ausgesetzt./she/ees/stb

LONDON (dpa-AFX)

Bildquellen: JuliusKielaitis / Shutterstock.com

Für UBS London-Analyse ist die Schlüsselziffer für Tesco’s Vorankommen die Lagerbewirtschaftung und der Lagerumschlag. Das EBIT lag mit 1,28 Mrd GBP etwas höher als die „Markterwartung“ vorher war. Der Restrukturierunsplan ist „on track“. UBS-Fazit in der Analyse vom 13.04. ist entsprechend: Buy. UBS 12-Monats-Kursziel ist 240 pence. Derzeitiger T-Kurs 182 pence.

HAllo,
habe heute von meiner BAnk ein Schreiben bekommen:

Sehr geehrte Kundin, sehr geehrter Kunde,
gegen die oben genannte Gesellschaft  wurde eine Class Action (Sammelklage  von Aktionären bei Verstößen gegen das Securities Exchange Act) beantragt.
Diese Information richtet sich an alle, die in der Zeit vom 29.08.2014 bis einschließlich 19.09.2014 Aktien der Gesellschaft  gekauft haben. Sollten diese Bedingungen nicht für Sie zutreffen, ist dieses Schreiben für Sie gegenstandslos.
Für Wertpapierbesitzer  der Gesellschaft, die diese Bedingungen erfüllen, besteht die Möglichkeit, Ansprüche gegen die Gesellschaft  geltend zu machen. Unterlagen und weiterführende Informationen
sind erhältlich bei:  
KPMG LL

Für mich trifft dieser Zeitraum zu. Weiß jemand, worum es da geht, was ggf. für Kosten auf einen zukommen und was ggf. zu holen ist. Ab welcher Größenordnung lohnt sich das?

Strategisch ist Tesco derzeit klar auf Marktanteil, Preiswahrnehmung und Kundenbindung ausgerichtet. Das Unternehmen arbeitet mit Clubcard Prices, Aldi Price Match, Everyday-Low-Price-Artikeln und einer starken Eigenmarkenarchitektur. Für 2025/26 meldete Tesco unter anderem über 10.000 Clubcard-Preise, Aldi-Preisvergleiche bei mehr als 600 Produkten und mehr als 2.000 neue oder verbesserte Produkte, darunter mehr als 750 Finest-Produkte. (tescoplc.com) Das ist nicht glamourös, aber im Lebensmitteleinzelhandel entscheidend: Wer Preisimage, Sortiment, Verfügbarkeit und Kundenfrequenz kontrolliert, kontrolliert den Ertrag.

Die Geschäftszahlen für 2025/26 sind solide, aber nicht spektakulär. Auf vergleichbarer 52-Wochen-Basis stiegen die Umsätze ohne Mehrwertsteuer und ohne Kraftstoff auf 66,588 Mrd. GBP, ein Plus von 4,6 % zu aktuellen Wechselkursen beziehungsweise 4,3 % zu konstanten Wechselkursen. Der bereinigte operative Gewinn lag bei 3,152 Mrd. GBP, nur 0,8 % über Vorjahr. Der freie Cashflow stieg dagegen deutlich um 11,8 % auf 1,957 Mrd. GBP. Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie lag bei 29,0 Pence, ein Plus von 6,0 %.

Auf gesetzlicher 53-Wochen-Basis lag der Umsatz inklusive Kraftstoff bei 73,712 Mrd. GBP, der operative Gewinn bei 2,985 Mrd. GBP, der Vorsteuergewinn bei 2,403 Mrd. GBP und der verwässerte Gewinn je Aktie bei 27,1 Pence. Wichtig ist hier die Unterscheidung: Tesco hatte 2025/26 ein 53-Wochen-Geschäftsjahr, deshalb sind die bereinigten 52-Wochen-Zahlen für den Vergleich aussagekräftiger. Tesco selbst stellt diese alternativen Leistungskennzahlen ausdrücklich zur besseren Vergleichbarkeit dar.

Die Margen bleiben typisch für den Lebensmittelhandel niedrig. Im Segmentbericht lag die bereinigte operative Marge im Konzern bei rund 4,3 %; UK & ROI erzielte 4,7 %, Booker 3,2 %, Central Europe 2,5 %. Das ist kein strukturell hochmargiges Geschäft wie Software oder Luxusgüter, sondern ein Volumen-, Effizienz- und Logistikgeschäft. Die Stärke von Tesco liegt in Skaleneffekten, Lieferkette, Daten, Kundenbindung und Einkaufsmacht. Die Schwäche liegt darin, dass Preiskämpfe, Löhne, Energie, Mieten, Steuern und Regulierung sehr schnell auf die Marge drücken können.

Die Verschuldung ist beherrschbar, aber nicht zu ignorieren. Tesco meldete zum Bilanzstichtag eine Nettoverschuldung von 10,563 Mrd. GBP und ein Verhältnis von Nettofinanzschulden zu EBITDA von 2,1x. Das ist für einen großen, defensiven Einzelhändler mit Immobilien-, Leasing- und Cashflow-Basis nicht alarmierend. Es bedeutet aber: Die Aktie ist nicht schuldenfrei und steigende Finanzierungskosten oder schwächere Cashflows würden die Ausschüttungs- und Rückkaufspielräume begrenzen.

Die Dividende ist ein zentraler Teil der Investmentstory. Für 2025/26 schlägt Tesco eine Schlussdividende von 9,7 Pence je Aktie vor; zusammen mit der Zwischendividende ergibt das eine Jahresdividende von 14,5 Pence, ein Plus von 5,8 % gegenüber Vorjahr. Beim Kurs von rund 490,8 Pence entspricht das rechnerisch einer Dividendenrendite von knapp 3,0 %. Das passt zu den extern ausgewiesenen Renditeangaben von rund 2,9–3,0 %. (JustETF) Zusätzlich kaufte Tesco im Geschäftsjahr Aktien im Volumen von 1,45 Mrd. GBP zurück; das stützte den Gewinn je Aktie. Für einkommensorientierte Anleger ist Tesco damit interessanter als viele reine Wachstumswerte, aber keine Hochdividendenaktie.

Zur Bewertung: Bei einem Kurs von etwa 490,8 Pence und einem bereinigten Gewinn je Aktie von 29,0 Pence liegt das einfache bereinigte KGV bei rund 16,9. Auf Basis der statutarischen 27,1 Pence wären es rund 18,1. Das ist für einen defensiven Marktführer nicht absurd teuer, aber auch kein offensichtliches Schnäppchen. Hargreaves Lansdown weist in ähnlicher Größenordnung ein KGV von 16,49 und eine Dividendenrendite von 2,95 % aus. (Hargreaves Lansdown)

Die Kursziele sind gemischt und sollten nicht überbewertet werden. MarketBeat nennt auf Basis von fünf Analysten ein durchschnittliches 12-Monats-Kursziel von 478,75 Pence, mit einer Spanne von 430 bis 525 Pence. (marketbeat.com) Andere Konsensdaten liegen etwas höher: TipRanks nennt etwa 508,50 Pence als durchschnittliches 12-Monats-Ziel, während Investing.com auf Basis von 13 Analysten ein „Buy“-Konsensbild mit neun Kauf- und fünf Halteempfehlungen nennt. (tipranks.com) Gesichert ist daraus nur: Der Markt sieht Tesco derzeit eher als solide Qualitätsaktie denn als stark unterbewerteten Turnaround. Die erwartete kurzfristige Kurschance ist begrenzt.

Für die nächsten 5 bis 15 Jahre ist Tesco aus meiner Sicht ein defensiver Qualitätswert, aber kein dynamischer Wachstumswert. Das Unternehmen dürfte weiter vom strukturellen Vorteil seiner Größe profitieren: starke Marktposition in UK, hohe Einkaufs- und Logistikeffizienz, dichtes Filialnetz, leistungsfähiger Onlinekanal, Clubcard-Daten, Eigenmarken und Booker als zusätzlicher Großhandelsanker. In einem Umfeld, in dem Verbraucher preissensibel bleiben, kann ein großer Anbieter wie Tesco kleinere Wettbewerber unter Druck setzen und gleichzeitig Kunden über Preisaktionen und Treueprogramme binden.

Die Gegenseite ist klar: Der britische Lebensmittelmarkt bleibt brutal kompetitiv. Aldi und Lidl drücken auf die Preise, Sainsbury’s und Marks & Spencer kämpfen um Qualität und Mittelklassekunden, Asda versucht über aggressive Preise zurückzukommen. Tesco selbst verweist auf erhöhte Wettbewerbsintensität im UK-Markt und Investitionen in das Kundenangebot, die durch Kosteneinsparungen aus dem „Save to Invest“-Programm gegenfinanziert wurden. Genau hier liegt das Hauptrisiko: Tesco kann Marktanteile gewinnen und trotzdem nur geringe Gewinnsteigerungen erzielen, wenn Preis-, Lohn- und Regulierungskosten den operativen Hebel auffressen.

Meine Einschätzung: Tesco ist aktuell eine solide Halten- bis selektive Kaufen-Aktie für Anleger, die defensive Konsumwerte, regelmäßige Dividenden und moderate Gewinnsteigerungen suchen. Für ein Depot mit 10- bis 15-jährigem Horizont kann Tesco als defensiver Baustein sinnvoll sein, besonders für Anleger, die GBP-Exposure und Lebensmittelhandel akzeptieren. Ich würde die Aktie aber nicht als „billig“ bezeichnen. Nach dem Kursanstieg und bei einem KGV um 17 ist ein Teil der Qualität bereits eingepreist. Attraktiver würde Tesco bei Kursrücksetzern, bei denen die Dividendenrendite Richtung 3,5 % oder höher steigt und das KGV wieder näher an 13–15 fällt.

Unterm Strich ist Tesco ein sehr ordentlicher, cashflowstarker Marktführer mit belastbarer Dividende, aber begrenztem organischem Wachstum. Die Aktie eignet sich eher für Stabilität, Ausschüttung und defensive Beimischung als für hohe Kursfantasie. Die entscheidenden Beobachtungspunkte bleiben: Marktanteil, operative Marge, freier Cashflow, Nettoverschuldung, Lohnkosten, Preiskampf und die Fortsetzung der Dividenden- und Rückkaufpolitik.

Autor: ChatGPT