Diese interessante Analyse habe ich beim surfen im Internet gefunden und allen Interessierten hier ins forum gestellt.
Gruß dZdM
Freitag, 29.12.2000 von F Woodrow Reche
Die Einstellung des verlustreichen Geschäftes mit ISDN-Telekommunikationsanlagen und ISDN-Endgeräten ist für Arndt Krakau, Analyst der SES Research GmbH aus Hamburg, ein konsequenter Schritt im Rahmen der Neuausrichtung des Herstellers von Telekommunikationsgeräten auf Internetzmehrwertdienste.
Die Senkung der Umsatzprognose von DM 500 auf 325 Mio sei von geringer Bedeutung und die weitere Entwicklung des Ertrages von Teles eCommerce Track (TECT), Teles EuroService (TEUS), und Teles European Internet Academy (TEIA) von entscheidender Bedeutung.
Neue Schätzungen wolle er im Januar veröffentlichen. Zunächst behalte er seine Einstufung des Titels als "Outperfomer" bei.
Recherche
Noch Ende Oktober hatte Prof Dr Sigram Schindler (der die Hälfte der Aktien hält) versichert, der 1983 von ihm gegründete und geleitete Telekommunikationskonzern aus Berlin werde in diesem Jahr einen Umsatz von DM 500 Mio und einen Überschuss von DM 5 Mio erzielen.
Heute (29. Dezember) musste er seine Prognosen drastisch korrigieren: Weil er wieder einmal eine lange angekündigte Akquisition nicht realisieren konnte, war die Umsatzprognose auf DM 365 Mio und dann auf DM 325 Mio gesenkt worden, weil der früher zentrale aber inzwischen Verlust bringende Geschäftsbereich ISDN-TK-Anlagen und -Endgeräte aufgegeben wird. Weil operative Kosten und Einzelwertberichtigungen anfallen, wird es zu einem Fehlbetrag von bis zu DM 10 Mio kommen.
Vor dem 8. Januar ist nicht mit vorläufigen Zahlen für 2000 zu rechnen. Die Umsatzprognosen für 2001 bis 2003 verschieben sich um ein Jahr nach hinten - allerdings hat Schindler für 2001 wieder Gewinne auf seiner Liste stehen.
Teles erzielt fast 40 Prozent des Umsatzes mit Netzwerkknotengeräten- und programmen (= switches) und über 20 Prozent des Umsatzes mit Internetzmehrwertdiensten, die besonders stark wachsen. Erst Mitte Dezember hatte die zur Teles-Gruppe gehörende Teles EuroService Ltd (TEUS) mit der italienischen I.S.I.S (International Satellite Invest Service SpA) einen Vermarktungsvertrag geschlossen, der TEUS Mindesteinnahmen aus der Installation von 10 Tsd skyDSL-Systemen in Italien garantiert. Dieser Dienst bietet einen Internetzzugang, der eine 120-fache ISDN-Geschwindigkeit ermöglicht.
Fazit
Im August 1999 beschrieben wir das "Warten auf Akquisition" und den Rückgang der Aktie um 10 Prozent innerhalb von 2 Tagen auf EURO 45,5 als Reaktion auf die Verdopplung des Überschusses im ersten Halbjahr 1999. Im Januar 2000 kommentierten wir das Ende des Wartens auf Akquisitionen (zur Jahrtausendende hatte Teles die Gravis AG mit ihren 22 deutschen Apple-Läden übernommen) und das Eingeständnis von Prof Schindler, Teles werde seine Gewinnprognosen unterschreiten.
Von da an ging's bergab: Von EURO 40 Mitte Januar fiel der Kurs bis auf EURO 2,63 gestern (28. Dezember). Zum 18. Dezember war der Titel aus dem NEMAX 50-Index der 50 größten Werte des Neuen Marktes genommen worden - diesem Börsensegment gehört der Titel seit Juni 1998 an (teilungsbereinigter Emissionspreis EURO 15). Mit der bis gestern gültigen Gewinnprognose pro Aktie von EURO 0,7 ergab sich immer noch ein KGV von 50 (2000).
Nachdem Spekulanten (= day trader) den Kurs von Teles im Tagesverlauf um bis zu 60 Prozent in die Höhe getrieben hatten, blieb am 29. Dezember am Schluss ein Plus von 16 Prozent. Nachdem der Börsenwert von Teles im Jahresverlauf um bis zu 90 Prozent auf EURO 80 Mio gesunken war, sollte man warten, bis sich fundamental ein Umschwung absehen lässt - es sei denn, man spielt gerne (russisches) Roulette.
TELES - Neuer Markt, Telekommunikation - WKN: 745 490
Schlusskurs (29.12.00): EURO 3,54 (X)
Gruß dZdM
Freitag, 29.12.2000 von F Woodrow Reche
Die Einstellung des verlustreichen Geschäftes mit ISDN-Telekommunikationsanlagen und ISDN-Endgeräten ist für Arndt Krakau, Analyst der SES Research GmbH aus Hamburg, ein konsequenter Schritt im Rahmen der Neuausrichtung des Herstellers von Telekommunikationsgeräten auf Internetzmehrwertdienste.
Die Senkung der Umsatzprognose von DM 500 auf 325 Mio sei von geringer Bedeutung und die weitere Entwicklung des Ertrages von Teles eCommerce Track (TECT), Teles EuroService (TEUS), und Teles European Internet Academy (TEIA) von entscheidender Bedeutung.
Neue Schätzungen wolle er im Januar veröffentlichen. Zunächst behalte er seine Einstufung des Titels als "Outperfomer" bei.
Recherche
Noch Ende Oktober hatte Prof Dr Sigram Schindler (der die Hälfte der Aktien hält) versichert, der 1983 von ihm gegründete und geleitete Telekommunikationskonzern aus Berlin werde in diesem Jahr einen Umsatz von DM 500 Mio und einen Überschuss von DM 5 Mio erzielen.
Heute (29. Dezember) musste er seine Prognosen drastisch korrigieren: Weil er wieder einmal eine lange angekündigte Akquisition nicht realisieren konnte, war die Umsatzprognose auf DM 365 Mio und dann auf DM 325 Mio gesenkt worden, weil der früher zentrale aber inzwischen Verlust bringende Geschäftsbereich ISDN-TK-Anlagen und -Endgeräte aufgegeben wird. Weil operative Kosten und Einzelwertberichtigungen anfallen, wird es zu einem Fehlbetrag von bis zu DM 10 Mio kommen.
Vor dem 8. Januar ist nicht mit vorläufigen Zahlen für 2000 zu rechnen. Die Umsatzprognosen für 2001 bis 2003 verschieben sich um ein Jahr nach hinten - allerdings hat Schindler für 2001 wieder Gewinne auf seiner Liste stehen.
Teles erzielt fast 40 Prozent des Umsatzes mit Netzwerkknotengeräten- und programmen (= switches) und über 20 Prozent des Umsatzes mit Internetzmehrwertdiensten, die besonders stark wachsen. Erst Mitte Dezember hatte die zur Teles-Gruppe gehörende Teles EuroService Ltd (TEUS) mit der italienischen I.S.I.S (International Satellite Invest Service SpA) einen Vermarktungsvertrag geschlossen, der TEUS Mindesteinnahmen aus der Installation von 10 Tsd skyDSL-Systemen in Italien garantiert. Dieser Dienst bietet einen Internetzzugang, der eine 120-fache ISDN-Geschwindigkeit ermöglicht.
Fazit
Im August 1999 beschrieben wir das "Warten auf Akquisition" und den Rückgang der Aktie um 10 Prozent innerhalb von 2 Tagen auf EURO 45,5 als Reaktion auf die Verdopplung des Überschusses im ersten Halbjahr 1999. Im Januar 2000 kommentierten wir das Ende des Wartens auf Akquisitionen (zur Jahrtausendende hatte Teles die Gravis AG mit ihren 22 deutschen Apple-Läden übernommen) und das Eingeständnis von Prof Schindler, Teles werde seine Gewinnprognosen unterschreiten.
Von da an ging's bergab: Von EURO 40 Mitte Januar fiel der Kurs bis auf EURO 2,63 gestern (28. Dezember). Zum 18. Dezember war der Titel aus dem NEMAX 50-Index der 50 größten Werte des Neuen Marktes genommen worden - diesem Börsensegment gehört der Titel seit Juni 1998 an (teilungsbereinigter Emissionspreis EURO 15). Mit der bis gestern gültigen Gewinnprognose pro Aktie von EURO 0,7 ergab sich immer noch ein KGV von 50 (2000).
Nachdem Spekulanten (= day trader) den Kurs von Teles im Tagesverlauf um bis zu 60 Prozent in die Höhe getrieben hatten, blieb am 29. Dezember am Schluss ein Plus von 16 Prozent. Nachdem der Börsenwert von Teles im Jahresverlauf um bis zu 90 Prozent auf EURO 80 Mio gesunken war, sollte man warten, bis sich fundamental ein Umschwung absehen lässt - es sei denn, man spielt gerne (russisches) Roulette.
TELES - Neuer Markt, Telekommunikation - WKN: 745 490
Schlusskurs (29.12.00): EURO 3,54 (X)
