Führungskräfte auf.
Der Einzelhändler hat Verpflichtungen von mehr als einer halben Milliarde Rand für Führungskräfte erfüllt, die sich Geld geliehen haben, um Aktien von Steinhoff zu kaufen.
Pepkor, der größte Nicht-Lebensmittel-Einzelhändler in Südafrika, hat alle Verpflichtungen in Bezug auf die Schulden seiner Führungskräfte erfüllt, die sich Geld geliehen hatten, um Steinhoff-Aktien zu kaufen, bevor die Nachricht vom Abgang des ehemaligen CEO von Steinhoff International, Markus Jooste, den Kurs der Steinhoff-Aktie zum Einsturz brachte, zusammen mit den Sicherheiten der an dem Geschäft beteiligten Banken.
Das Eingeständnis, dass ein Überbrückungskredit in Höhe von R519 Mio. von Pepkor an Business Venture Investments No. 1499 (BVI) vorgestreckt wurde, um einen von der Rand Merchant Bank (RMB), einer Abteilung der FirstRand Bank, gewährten Kredit zu begleichen, wurde in den Anmerkungen zum am Freitag veröffentlichten Jahresabschluss der Steinhoff Investment Holdings gemacht.
Steinhoff Investment Holdings ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der in Frankfurt und an der JSE notierten Steinhoff International Holdings. Sie hält indirekt einen Anteil von 68% an der Pepkor Holdings, die bekannte Einzelhandelsmarken wie Pep, Ackermans und Bradlows besitzt und betreibt.
Zu den Anteilseignern von BVI gehören eine Reihe aktueller und ehemaliger Pepkor-Führungskräfte, darunter laut Business Day auch Pepkor-CEO Leon Lourens, der seine Anteile an Pepkor gegen Steinhoff tauschte, als letztere das Unternehmen 2015 in einer der größten Unternehmenstransaktionen des Landes übernahm.
Zusätzlich zum Aktientausch liehen sich die Führungskräfte Geld, um ihren Anteil an dem globalen Möbelhändler zu erhöhen, wobei die Aktien als Sicherheit für einen von RMB gewährten Kredit dienten.
Nach Bekanntwerden des plötzlichen Abgangs von Jooste und der Enthüllung von Unregelmäßigkeiten in der Buchhaltung von Steinhoff im Dezember 2017 brach der Aktienkurs in den folgenden Tagen und Wochen ein und verlor im Laufe des Monats ca. 95 % seines Wertes.
Dies hatte zur Folge, dass die Sicherheiten für das BVI-Darlehen rapide abnahmen und das Bekanntwerden der wahren Finanzlage von Steinhoff bedeutete, dass das Unternehmen nicht in der Lage war, Dividenden zu zahlen - eine lebenswichtige Cashflow-Quelle für viele Pepkor-Führungskräfte, die diese zur Bedienung des Darlehens verwendeten.
Während alle anderen Aktionäre von Steinhoff den Wert ihrer Investition einbrechen sahen, gab Pepkor im Namen der BVI eine umstrittene Garantie gegenüber den Kreditgebern ab, in der es effektiv versprach, alle Verpflichtungen des Unternehmens und seiner Aktionäre gegenüber den Banken zu erfüllen, was es nun auch getan hat.
Viele Kommentatoren stellten in Frage, ob die Garantie zu marktüblichen Bedingungen ausgestellt wurde und ob es eine ausreichende Offenlegung gab. Das Unternehmen muss sich noch festlegen, wie es die Rückzahlung erreichen will.
In den Anmerkungen zum Finanzbericht heißt es: "Pepkor Holdings ist dabei, die Ausgabe von Vorzugsaktien durch BVI an Pepkor Holdings zu verhandeln, um die im Laufe des Jahres gewährte Überbrückungsfinanzierung zu ersetzen. Dies ermöglichte es der BVI, ihre Schulden bei RMB zu begleichen."
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