Softing AG - Die M2M Company

Zum Beginn des Geschäftsjahr 2011 bietet es sich an, einen neuen Thread zu eröffnen, da Softing für 2011 und die kommenden Jahre eine interessante Perspektive eröffnet.

2/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing im M2M Markt, der ein hohes Potential bietet, da die Kommunikation innerhalb von Anlagen immer wichtiger ist. In diesem Bereich hat Softing schon bei einigen Themen die Marktführerschaft erreicht.

1/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing mit Test und Diagnose Werkzeugen für die Autoindustrie. Auch hier hat sich Softing eine solide Marktstellung erarbeitet, welche von einigen Großaufträge in den letzten Monaten unterstrichen wird. Die Sparte hatte historisch mit starken Schwankungen zu kämpfen. Hier hat Softing nach eigener Aussage diverse Maßnahmen ergriffen, welche das Geschäft auch in Krisen stabiler machen sollen.

Nach eigener Aussage erwartet Softing bei normaler Konjunktur regelmäßig ein zweistelliges organisches Wachstum. Die Bilanz ist äußerst solide mit eine EK Quote von 71% und liquiden Mitteln von 6 Mill. bzw. 1,1 EUR pro Aktie.

Die Ertragsschätzung in den Jahren 2011 und 2012 ist konservativ wie folgt zu erwarten:

2011
Umsatz: ca. 35 Mill., Ebit: 1,8, EPS, 0,22 (5,6 Mill. Aktien), KGV 14

2012
Umsatz: ca. 38,5 Mill., Ebit: 2,7, EPS, 0,33 (5,6 Mill. Aktien), KGV 10

Fazit: Ein erwartetes KGV von 10 2012 ist m.E. für ein solide wirtschaftendes Unternehmen wie Softing zu wenig. Bei einem jährlichen Ertragswachstum von 10% ist ein KGV von 12 - 13 für 2012 angemessen, was in den nächsten 12 - 18 Monaten ein Kurspotential von 20 - 30% eröffnet, bei einem überschaubaren Abwärtsrisiko.

Softing 2011 bis 2026 mit Helm Trust, Hugh Alan Durell und die Trier Familienstiftung,
warum 2020 korrigiert und 2026 wieder genannt?

....Was ich besonders finde, ist die zeitliche Abfolge...2011, Helm Trust auf Jersey und Hugh Alan Durell werden im Zusammenhang mit der Zurechnung von 26,69prz der Stimmrechte genannt.

2020 Diese historischen Stimmrechtszurechnungen werden rückwirkend zurückgenommen.

Dezember 2020 ...Softing erklärt, dass sich die tatsächlichen Aktienbestände dadurch nicht verändert hätten, sondern lediglich die rechtliche Stimmrechtszurechnung.

2026 ...Die Stimmrechtsmeldung nennt Gerhard Hönig als oberste Kontrollperson, während der Halbjahresbericht weiterhin Helm Trust aufführt.

Die Sache mit der Helm Trust Company Limited auf Jersey, Hugh Alan Durell und der Trier Familienstiftung finde ich durchaus bemerkenswert. Immerhin wurden ihnen früher rund 26,69 prz der Softing Stimmrechte zugerechnet.
Im Jahr 2020 wurden diese Meldungen rückwirkend korrigiert, obwohl sich laut Softing die tatsächlichen Aktienbestände nicht verändert hatten.

Welche konkrete Funktion hatten Helm Trust und Hugh Alan Durell innerhalb der Trier Familienstiftung? Und weshalb erfolgte die Korrektur erst Jahre später?

Hinzu kommt ein Panama Papers-Eintrag zu einer gleichnamigen Gesellschaft auf Jersey, deren Identität mit der in Softing Berichten genannten Gesellschaft allerdings noch nicht bestätigt ist.

Das ist kein Nachweis steuerlicher Unregelmäßigkeiten.
Die damaligen Kontrollverhältnisse und ihre rechtliche Einordnung wären dennoch interessant zu klären.

www.handelsblatt.com/politik/deutschland/...hr/100268759.html

bei 1,9o plus minus ...vertrösten auf Q4 und 2027
Weniger Umsatz, weiterhin Verluste und kaum Cashflow.

.... Auftragseingang ist positiv, aber bei Softing ...nicht verlässlich
 ...bin schon lang nicht mehr dabei ....aber jetzt werden die Aktionäre wieder auf das vierte Quartal und auf 2027 vertröstet. ....wie immer ...

Langsam reicht es mit den Ankündigungen. Irgendwann müssen auch mal Ergebnisse kommen.

Mal wieder  

Das berichtete EBIT lag bei minus 3,5 Millionen Euro nach minus 3,2 Millionen Euro im Vorjahr. Unter dem Strich blieb der Konzernverlust mit 3,2 Millionen Euro unverändert. Je Softing Aktie betrug das Minus 0,31 Euro nach 0,32 Euro im Vorjahreszeitraum. Na,  da "brummt" der Laden ja richtig. DAX parallel diese Woche mit  neuem Allzeithoch ( nur zur Kenntnisnahme für Leute die den Käse den Trier seit Jahren abliefert irgendwie entschuldigen wollen mit "ach, es geht ja in der Wirtschaft allen so schlecht und daher ist Trier nur Opfer äußerer Umstände anstatt Mitschuldiger an dem Elend der letzten 10 Jahre"). Hauptprodukt von  Softing ist scheinbar die regelmäßige verläßliche Produktion von roten Zahlen geworden. Zum "Glück" verhindert die ständige weitere Verwässerung des Aktienbestandes, daß der Verlust pro Aktie noch mieser ausfällt. Kurs fällt nun auch deutlich unter die 2€ Marke.Das Xetra-Allzeittief von 2001 liegt bei 0,987€ . Scheint der ewige CEO Trier führt den Kurs zielsicher weiter in diese Region. Solange hier kein Wechsel im Management erfolgt bleibt das hier ein modriger Sumpf für Investoren.

Herrscht ja im eigenen Königreich. Wie soll da ein Wechsel im Management erfolgen?
Ich habe lange gesucht, finde aber keinen Ausweg

Der Noser könnte ja z.B. seinen Bestand auf über 50% aufstocken ;)  Aber der Noser ist ja inzwischen hochbetagt, hat keinen Schimmer von den Geschäften die Softing macht und es zeigt sich ja, daß er auch zu den "Blinden" gehört die Trier über sie lange Zeit mit seinen rosaroten  Zukunftsmärchen in die Aktie gelockt hat bei den vielen KEs.  Alle die KEs  mitgemacht haben in der Vergangenheit  wurden mit späteren starken Verlusten bestraft. Zuletzt hat nur noch  das Irrlicht  Noser den modrigen Braten nicht gerochen und daher völlig überteuerte KEs mitgemacht. Also von daher glaube ich Trier wird Noser auch weiter mit Zukunftsmärchen bespaßen und NICHTS wird sich ändern bei ewigen Thron-Inhaber Trier.

Passend und bitter zusammengefasst.
Hoffen wir also darauf, dass der Dr. irgendwann schnellstmöglich keine Lust mehr hat seinen sehr geehrten Aktionären zu schreiben....

Rechnet man beispielsweise 10 E für den Kauf, 10 E für den Verkauf und / Jahr 20 Euro Depotgebühren hinzu, kommen über fünf Jahre weitere 120 Euro zusammen.
Um überhaupt wieder auf seine ursprünglichen 2000 Euro zu kommen, müsste der erzielbare Verkaufskurs auf rund 2,33 Euro steigen.
Gegenüber dem heutigen Geldkurs wären das gut Prozent Kursanstieg, nur um nach fünf Jahren bei null zu stehen!

Und da sind Inflation, Steuern und das unternehmerische Risiko noch gar nicht berücksichtigt.

Was bitte soll einen vernünftigen Kleinanleger unter solchen Bedingungen bewegen, 2.000 Euro für fünf Jahre in Softing zu investieren? Ein interessantes Technologieportfolio und namhafte Kunden allein bezahlen schließlich keine Rendite.

was bringt das den Aktionären, wenn die wirtschaftlichen Ergebnisse über Jahre enttäuschen? Auch die Vorstandsvergütungen einschließlich möglicher Boni sollten sich an der tatsächlichen wirtschaftlichen Entwicklung messen lassen. W Trier und die Unternehmensführung müssen sich diese Frage gefallen lassen.

das Orderbuch spricht für sich: Kaufangebote bei 1,65 Euro, erste Verkaufsangebote bei 2,19 Euro.
Eine enorme Spanne und kaum sichtbare Nachfrage.
...Differenz von satten 32,7 prozent Dazu gerade einmal 2300 Stück sichtbare Kaufnachfrage auf den beiden besten Geldkursen. Diese Diskrepanz zeigt, wie weit die Preisvorstellungen auseinanderliegen und wie dünn der Handel geworden ist.

... berufliche Nähe zur Datenübertragungstechnik und zum Produktportfolio von Softing macht die Technologie für mich nach wie vor faszinierend aber man kann sich eben auch so sehr in eine Technologie verlieben, dass man darüber vergisst, wie schnell man mit der Aktie sein Geld verbrennen kann.

#10953 11:47 "... 32,7 % Spread, absurd ist noch freundlich. Softing mit 32,7 % Spread...  ((absurd)) ist noch freundlich ...die Softing Aktie ist illiquid ... Beim Kauf von 2000 Euro Softing Aktie , gibt es sofort 25 prozent Verlust..."
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Bist du dir da sicher mit dem großen Spread? Oder ist das eher zu Zeiten außerhalb der Xetra-Zeiten so extrem? Habe eben mal geschaut auf die Börsenplätze und da ist z.B. auf Tradegate der aktuelle Spread bei knapp unter 2%. Kann aber  auch sein es schwankt im Tagesverlauf.  Und in Stuttgart ist es schon wieder deutlich ausgedehnter.

Interessant heute auch der Hinweis, daß im letzten Quartal gewisse Covenants nicht eingehalten wurden. Derartige Verletzungen bedeuten, daß ein Geldgeber sofort das Recht hätte seine Gelder schneller zurückzuverlangen  anstatt erst am vereinbarten Ende. Nur dem guten Willen der Geldgeber wäre es zu verdanken, wenn man das nicht umsetzt. Sonst sähe es angesichts der deutlich zusammengeschmolzenen liquiden Mittel düster aus bzw. wäre wohl schon bald eine weitere Rettungs-KE nötig. Ist also dünnes Eis bzw. Sumpfgebiet auf dem sich Softing bewegt. Und scheinbar sind die Gespräche mit den Hausbanken auch noch nicht abgeschlossen. Da liegt also gegenwärtig noch ein erhöhtes Risiko über dieser unschönen Gemengelage.

https://www.ariva.de/news/...schenmitteilung-zum-3-quartal-9-12206169 "....Im Berichtszeitraum wurden  einzelne in Kreditvereinbarungen enthaltene Finanzkennzahlen kurzfristig überschritten. Die finanzierenden Banken wurden hierüber informiert. Zum Zeitpunkt der Berichterstellung werden Gespräche mit den Hausbanken geführt, mit dem Ziel auf die etwaige Geltendmachung von Rechten zu verzichten..."

...ja spread sicher 32 prz  ...hätte ich snippen ...sollen ...
...jetzt sehe ich auch über TGate ...2,15 Prozent ...Hätte ich einen Screenshot machen sollen. Jetzt sehe ich auf Tradegate auch 2,15 %.
Das 1 Problem bei Softing ist nicht allein der teilweise horrende Spread, sondern die mangelnde Liquidität und tatsächliche Handelbarkeit. ...von 8 bis 22h00

.

Auf Softing Investor Link ist Q3 2026 nicht verfügbar ... ! Denke es ist verpflichtend ...
habe bis jetzt...nur Textpassage gelesen ...
Softing steckt nach Q3 2026 in einer (( ernsthaften )) Schieflage.

Natürlich möchte man positiv denken und .....Dr W T.. glauben, .... dass die Schwierigkeiten nur vorübergehend sind, doch angesichts der immer neuen Vertröstungen fällt das zunehmend schwer, zumal sich die angekündigte wirtschaftliche Erholung ...naja ... ( erholung sieht ...nicht danach aus )...

...  Fragen ... inzwischen stellt sich ernsthaft die Frage, ob die angekündigten Umsätze, Auftragseingänge und Auftragsbestände bei Softing tatsächlich auf wirtschaftlich belastbaren, nachprüfbaren Kundenaufträgen beruhen oder ob hier mit optimistischen Prognosen und bilanziellen Darstellungen ein Bild vermittelt wird, das mit der tatsächlichen wirtschaftlichen Realität nur noch wenig zu tun hat. Gerade angesichts der bereits eingeräumten Covenant Verletzungen halte ich eine unabhängige Sonderprüfung der Auftragsbestände, Kundenbestellungen, Umsatzrealisierung und tatsächlichen Zahlungseingänge für dringend geboten.

Besonders alarmierend ist, dass Kreditvereinbarungen verletzt wurden und die Banken erst noch auf mögliche Konsequenzen verzichten müssen.

Das ist kein gewöhnliches Quartalsproblem, sondern ein massives Warnsignal.

Der Umsatz bricht ein, das operative Ergebnis ist negativ, der Cashflow reicht nicht einmal zur Deckung der Zinszahlungen, und trotz Kapitalerhöhung und neuer Bankkredite bleibt die Finanzierung angespannt.
Die angeblichen 25 Mi Euro an liquiditätsnahen Mitteln sind besonders kritisch zu betrachten.... Tatsächlich liegen nur 4,5 Mi Euro als Zahlungsmittel vor.

Der Rest besteht überwiegend aus Forderungen und Kreditlinien.
Gleichzeitig soll aus einem operativen Verlust von 1,5 Mill Euro innerhalb eines einzigen Quartals noch ein positives Jahresergebnis von 2 bis 3 Mill Euro werden.

Das verlangt einen geradezu gewaltigen Ergebnissprung. Besonders bedenklich ist, dass Softing die konkreten Covenant-Verletzungen, deren Ausmaß und die betroffenen Kreditvolumina nicht offenlegt.

Die entscheidende Frage ist längst nicht mehr, ob Softing wachsen kann, sondern wie belastbar die Finanzierung tatsächlich noch ist.
Die optimistische Vorstandskommunikation steht in einem krassen Gegensatz zur operativen Entwicklung.
Solange keine verbindliche Einigung mit den Banken vorliegt und ....mehrfach ....der angekündigte Turnaround nicht durch echte Gewinne und Liquiditätszuflüsse belegt wird, bleibt die finanzielle Stabilität des Konzerns erheblich fragwürdig.

aktie 1,01 euro im Xetra Orderbuch  da wird selbst der Optimismus auf die Probe gestellt

Während auf der Verkaufsseite Tausende Aktien auf Käufer warten, stehen bei 1,01 bereits Kauforders über 2000 Stück.
Zwischen Hoffnung und Realität klafft offenbar eine gewaltige Lücke.
Besonders pikant:... ach den eingeräumten Covenant Verletzungen dürfte die Geduld mancher Anleger langsam erschöpft sein.
Die 1,01 sind zwar noch kein gehandelter Kurs, aber als Kaufgebot ein bemerkenswertes Signal dafür, wie unterschiedlich die Marktteilnehmer Softings Wert einschätzen.
Freitag, der 13... und ausgerechnet heute platziert jemand bei Softing eine Kauforder zu 1,01 Euro im Xetra ...Orderbuch.
Hoffentlich bleibt es bei einem schlechten Scherz und wird nicht zur selbsterfüllenden Prophezeiung.  

Softing musste seine Prognosen in den letzten Jahren mehrfach senken:
2024: Prognose gesenkt, danach erreicht.
2025: Prognose erneut gesenkt. Der Umsatz lag am Ende sogar knapp unter der neuen Vorgabe.
2026: Heute wurde die Prognose von 80–85 Mio. € Umsatz und 2–3 Mio. € operativem Gewinn bestätigt. Nach 9 Monaten sind aber erst 57,8 Mio. € Umsatz und 1,5 Mio. € operativer Verlust erreicht.
Meine Frage: Schafft Softing die Prognose für 2026 diesmal wirklich, oder muss sie erneut gesenkt werden?

Für mich die Frage ua. ob die Tochter für den Bereich Automotive von Softing davon betroffen ist.

www.rbb24.de/wirtschaft/beitrag/2026/11/...-einsparungen.html

Ab wann Kapitalerhöhung notwendig.



Schaut euch bitte selber an, wann letzte Kapitalerhöhungen waren und wieviel Cash Softing gerade hat.

Meine Frage dazu.  Welches Jahresergebnis braucht Softing 2026, damit keine Kapitalerhöhung nächste Monat Nate nötig ist.

Gespräche mit Banken findet ihr da was konkretes?

Nach Insolvent von z.B. Nanogate, bin ich solchen Dingen evtl. Übervorsichtig geworden, weshalb solche Themen für mich vor allem anderen Vorrang haben.

Freue mich auf eure Beiträge und Meinungen .

Wie sieht es rechtlich mit Prognosen aus?

Da der Markt bei z.B Wachstumswerte gerade gefühlt abschmiert, auch heute, wo es in Vergangenheit meines Wissens nach auch Vorbote des Gesamtmarktes war,, würde mir ch sehr interessieren, wie weit ihr auf die Prognose B n Sehr fring baut.

Der Vorstand wird wissen wieviel Umsatz bis jetzt im 4. Quartal verbucht wurde, findet ihr da was?

www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=stock

https://www.ariva.de/news/...schenmitteilung-zum-3-quartal-9-12206169

Wer Unternehmenskennzahlen lesen und einordnen kann, kann ziemlich schnell erkennen, wie es tatsächlich um eine Firma steht ...die Zahlen sprechen oft eine deutlichere Sprache als jede Erklärung.

hier Daten zum30 September 2026 ... mit Quellen Softing ComdirektBestätigte Finanzdaten
Liquide Mittel 4,5 Mio
Kurzfristige Forderungen und Vertragsvermögenswerte 16,1 Mio
Ungenutzte Kreditlinien 4,4 Mio
Neue kurzfristige Bankfinanzierungen  9Monate 5,9 Mio
Darlehenstilgungen 9 Monate 5,2 Mio
Leasingtilgungen 9 Monate)1,2 Mio
Gezahlte Zinsen (9 Monate) 0,7 Mio
Operativer Cashflow (9 Monate)   plus 0,5 Mio
Konzernergebnis (9 Monate)minus 3,2 Mio
Die Finanzlage der Softing AG ... a
Gerade einmal 4,5 Mi E stehen als liquide Mittel zur Verfügung, während der Konzern innerhalb von neun Monaten einen Verlust von 3,2 Mill E eingefahren hat.

Der operative Cashflow beträgt magere 500000 Euro. Gleichzeitig wurden 5,9 Mio E an neuen kurzfristigen Bankfinanzierungen aufgenommen, 5,2 MillEuro Darlehen zurückgezahlt und weitere 1,9 Mio  für Leasingtilgungen und Zinsen ausgegeben.
bedenklich ist, dass Softing bereits gegen vereinbarte Finanzkennzahlen seiner Kreditverträge verstoßen hat und nun auf das Entgegenkommen der Banken angewiesen ist.

Die ausgewiesenen Forderungen von 16,1 Millionen E sind schließlich kein Bargeld, und die ungenutzten Kreditlinien von 4,4 Mi euro würden bei Inanspruchnahme nur die Verschuldung erhöhen. Unterm Strich bleiben eine angespannte Liquidität, eine schwache Ertragslage und erhebliche Risiken bei der weiteren Finanzierung.

... Die wirtschaftliche Lage ist in Deutschland, EU ...ischon schwierig genug ...
... bei Softing hängen über  ( Bilanz Q Angaben )400 Arbeitsplätze und viele Familien an der Zukunft des Unternehmens. ...  hohe Finanzierungskosten und strategische Fehlentscheidungen können selbst ein funktionierendes Geschäft in Schwierigkeiten bringen.
Die Wirtschaft kennt da wenig Gnade. Ich wünsche Softing und anderen Unternehmen in ähnlicher Lage, dass sie rechtzeitig die Kurve bekommen.
Denn am Ende geht es um weit mehr als Zahlen und Aktienkurse.
Wer sich als  AG über den Kapitalmarkt finanziert, muss auch mit dessen ((Spielregeln leben. ))...
Das kann ein enormer Booster sein, aber genauso brutal werden, wenn Erwartungen enttäuscht werden und das Vertrauen schwindet.  

Warum und von wem werden zumindest laut Orderbuch gerade doppelt so viele Softing-Aktien gesucht und nicht  angeboten ?

aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/syt.htm

Auffällig ist schon, dass dieses Verhältnis im Orderbuch bisher so nicht zu beobachten war.
Softing hat mit ICF und M.M. Warburg allerdings zwei Designated Sponsors, die für Liquidität im Handel sorgen.
Ob der aktuelle Nachfrageüberhang tatsächlich von dort kommt oder sich neue Käufer positionieren, lässt sich aus dem Orderbuch allein nicht erkennen.
Interessant wäre vor allem, ob daraus auch tatsächlich größere Umsätze entstehen.
Wer tatsächlich hinter  (( den größeren )) Kauforders und Umsätzen steckt, lässt sich daraus aber nicht erkennen.
Das müsste bei Bedarf genauer untersucht werden.
Ohne diese Informationen kann man nur spekulieren. Merkwürdig ist die Entwicklung trotzdem.