INNOCONCEPTS - Unentdeckte
Substanzperle mit
50% Bewertungsdiscount!
Holdinggesellschaften leiden bisweilen unter dem Manko mangelnder Transparenz im Hinblick auf den wahren Wert ihrer Tochterunternehmen. So befindet sich gut behütet in manchem Börsenmantel, die eine oder andere Perle, die von den Investoren unentdeckt ist. Spannend wird es vor allem dann, wenn das Management Maßnahmen ergreift, das Tafelsilber offen zu zeigen. Dann ist eine Neubewertung fast schon zwingend. So die Meinung der Experten von BÖRSE INSIDE, die in diesem Zusammenhang einen ihres Erachtens potentiellen Kursverdoppler aus dem europäischen Bereich für Sie recherchiert haben:
Liebe Leserin,
Lieber Leser,
Die niederländische INNOCONCEPTS (WKN 814 081) notiert nach Ansicht der Experten von Börse Inside auf der Basis aller gängigen Bewertungsparameter mit 50% Discount zur fairen Marktbewertung! Zwar sei der Titel gut durch die Börsenkrise der Jahre 2000 bis 2002 gekommem. Aber das war es denn auch schon, so die Experten. Denn auf der anderen Seite sei kaum Dynamik zu erkennen. Ein typisches Zeichen dafür, dass die Investoren die spannende Story hinter INNOCONCEPTS bislang völlig verkannt hätten. Das sei für Holdingunternehmen nicht ungewöhnlich. INNOCONCEPTS erwirbt, entwickelt und vermarktet Patente, die unter anderem im Haushalts- und Automobilzulieferbereich umgesetzt werden. Die Basiskompetenz des Unternehmens liegt in der Bildung einer Brücke zwischen Produkt, Innovation und Markt. Das höre sich abstrakt an, was mit ein Grund dafür sei, dass das Geschäftsmodell von INNOCONCEPTS am Markt bislang nicht richtig verstanden worden sei, so Börse Inside. Ein weiterer Grund liege darin, dass die Aktivitäten der Holding in verschiedenen Tochterunternehmen wie InnoEssentials, Innoseal, I-Pac oder InnoCleaning Concepts umgesetzt werde. Das ändere aber nichts daran, dass sich die Ergebnisse dieser Töchter im Zahlenwerk der Muttergesellschaft bündelten. Und das Ergebnis sei spektakulär. Denn:
Entgegen der Erwartung, die ein Investor beim Betrachten des Kurscharts von INNOCONCEPTS hegen könnte, handele es sich hier um einen echten Wachstumstitel, der eine phantastische Dynamik aufweise! Im 10-Jahreszeitraum 1995 bis 2004 sei der Umsatz von EUR 2.3 Mio. auf EUR 62.3 Mio. explodiert, was fast eine Verdreissigfachung darstelle. Der Nettogewinn sei gar von EUR 0.1 Mio. auf EUR 6.7 Mio. gesprungen, mithin um das Sechszigfache nach oben! Allein im 5-Jahreszeitraum 1998 bis 2002 habe sich der Umsatz von EUR 8 Mio. auf EUR 46 Mio. versechsfacht, der Nettogewinn sei von EUR 1 Mio. auf EUR 4.1 Mio., der Cash-Flow von EUR 1 Mio. auf EUR 8.1 Mio gesprungen. Und: Im Gegensatz zu 99% aller anderen Wachstumsfirmen zahle INNOCONCEPTS seit 1998 ununterbrochen eine stets steigende Dividende! Auch im laufenden Jahr setze sich die Erfolgsstory weiter fort, erklären die Experten. Die vor wenigen Tagen veröffentlichten Halbjahreszahlen per 30.6. wiesen einen Anstieg des Nettogewinns im Vergleich zum Vorjahr um weitere 23% aus, wobei sich der Vorstand zuversichtlich gegeben habe, dass es in der zweiten Jahreshälfte sogar noch einer Beschleunigung der Dynamik bei Umsatz und Gewinn komme!
Es sei kein Wunder, dass die Fortis Bank die Aktie von INNOCONCEPTS klar zum Kauf empfehle, zumal das hohe Wachstum nicht zulasten der Profitabilität gehe, so die Experten. Im Gegenteil: Die Gewinnmarge steige seit dem Jahr 2000 kontinuierlich und liege aktuell bei sensationellen 21.5% vom Umsatz. Kein Wunder also, dass angesichts dieser Bewertungen und der phantastischen Umsatz- und Gewinnentwicklung das INNOCONCEPTS-Management mit der Kursentwicklung der Aktie unzufrieden sei. Deshalb wolle man mehr Transparenz in die Beteiligungswerte bringen. Der erste spektakuläre Schritt:
Der spinn-off der Beteiligung an der Verpackungsperle I-Pac Technologies werde den Investoren einen beeindruckenden Einblick in den tatsächlichen Wert der Beteiligungsunternehmen geben! Vor dem Hintergrund der aktuellen Bewertung und der im Jahre 2001 eingegangenen Finanzbeteiligung der KBC-Investco an I-Pac, die seinerzeit für ihre 6%-Anteil (bei einem Unternehmenswert der I-Pac von EUR 82,5 Mio.) EUR 5 Mio. bezahlt haben, und zwar auf einer damals noch deutlich geringeren Umsatz- und Ertragsbasis, scheint ein spinn-off die ideale Möglichkeit zu sein, den inneren Wert der I-Pac zu heben und transparent zu machen.INNOCONCEPTS hält 65.5% an I-Pac, sodass alleine diese Beteiligung einen Wert von EUR 52.4 Mio. aufweise. Bei einem Kurs von EUR 4.15 werde INNOCONCEPTS derzeit an der Börse mit EUR 57 Mio. bewertet. Damit decke allein die Beteiligung an I-Pac den derzeitigen Börsenwert ab. Das gesamte übrige Wachstumsunternehmen bekäme der Investor gratis! Die Meinung der Experten:
INNCONCEPTS werde in 12 Monaten doppelt so hoch notieren wir heute! Im Frühjahr 1998 notierte die Aktie bei EUR 12. Damals habe die Gesellschaft EUR 8 Mio. umgesetzt und EUR 1 Mio verdient. Heute erziele die Gesellschaft einen Umsatz von mehr als EUR 50 Mio. und werde mehr als EUR 5 Mio. verdienen! Dabei könne man die Aktie zu EUR 4, mithin zu einem Drittel des seinerzeitigen Preises kaufen. Das sei lächerlich. Die Fortis Bank gibt in einem Research-Report, der vom August diesen Jahres datiert, ein Kursziel von EUR 29 aus. Das hält Börse Inside für zu optimistisch, billigt der Aktie aber durchaus Potenzial bis in den Bereich von EUR 8-12 zu. Die Experten empfehlen, sich sich ein paar Stücke ins Depot zu legen. Die INNOCONCEPTS-Aktie kann auch in Berlin gekauft werden. Die WKN lautet 814 081.
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