SMA Solar - zu Wechselrichtern wechseln?

eigenen Angaben mit einem Marktanteil von 34 Prozent weltweiter Marktführer bei
Wechselrichtern. Diese wandeln den in Photovoltaik-Zellen erzeugten Gleichstrom
in netzüblichen Wechselstrom um. Zu den Kunden gehören laut Vorstandschef
Günther Cramer Solarunternehmen wie Q-Cells  und Conergy  .




WACHSTUM BEIBEHALTEN ODER STEIGERN

SMA sieht sich selbst als Solarwert. 'Der Wechselrichter ist das Herz jeder
Solarstrom-Anlage', sagt Cramer. 2007 stieg der Umsatz von 193 auf 327 Millionen
Euro, das um einen Einmaleffekt bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern
(EBIT) kletterte um 77 Prozent auf 69 Millionen Euro. 'Wir sind zuversichtlich,
dieses Wachstum auch in Zukunft beibehalten oder sogar steigern zu können',
sagte Finanzvorstand Reiner Wettlaufer. Dabei schaut das Unternehmen vor allem
ins Ausland. Der Exportanteil soll bis 2010 bei 60 Prozent liegen; im ersten
Quartal 2008 waren es 40 Prozent. Das internationale Vertriebs- und Servicenetz
will SMA ausbauen. Bisher gibt es Gesellschaften in neun Ländern.

'Der Solarmarkt wächst schnell, wir wissen nicht wie schnell', erläuterte Cramer
die Intention des Börsengangs. 'Wir brauchen einen extrem schnellen Zugriff auf
den Kapitalmarkt.' SMA müsse sich der Dynamik der Branche schnell anpassen
können. Ein Schritt in diese Richtung sei die weltgrößte Wechelsrichter-Fabrik,
die das Unternehmen derzeit in Kassel baut. Es könne auch noch eine weitere
Produktion aufgebaut werden, etwa in den USA, um Währungsrisiken zu mindern.
Zugleich soll die Forschungsabteilung von heute 250 auf 400 Mitarbeiter
anwachsen. Möglichkeiten der Kostenreduzierung sieht SMA bei Installation,
Wartung und Lebensdauer der Anlagen.

VORSTÄNDE WOLLEN NICHTS VON 'KASSEMACHEN' HÖREN

Das Angebot an die Anleger setzt sich zusammen aus bis zu 4,5 Millionen neu zu
platzierenden Aktien und bis zu sieben Millionen Aktien der Altaktionäre. Von
'Kassemachen' im Rahmen des Börsengangs wollten die Vorstände und jetzigen
Eigentümer aber nichts hören. 'Wenn es uns darum ginge, brächten wir uns die
Pein eines Börsengangs nicht anzutun, dann hätten wir auch verkaufen können',
sagte Cramer, 'wir haben jede Woche Anfragen'.

Marktteilnehmer reagieren generell skeptisch, wenn sich Alteigentümer bei einem
Börsengang von ihren Anteilen trennen. Cramer hielt dem entgegen, Ziel sei es
lediglich, den Streubesitz auf 20 Prozent zu erhöhen. Den Rest der Anteile
wollen die Alteigentümer einstweilen selbst halten und als Vorstand
weitermachen.

Wie bereits bekannt, soll die Notierung im streng regulierten Prime Standard der
Frankfurter Wertpapierbörse erfolgen. Die Zeichnungsfrist läuft frühestens von
kommendem Montag (23. Juni) bis Mittwoch (25). Citi und Deutsche Bank begleiten
den Börsengang zusammen mit der Commerzbank und der Landesbank
Baden-Württemberg./sc/das/fn

Cramer, Vorstandssprecher der SMA Solar Technology AG. 'Die jetzt
festgelegte Preisspanne entspricht daher auch in vollem Umfang unserer
eigenen Bewertungseinschätzung, gleichzeitig lässt sie aus unserer Sicht
ausreichend Spielräume für eine gute Entwicklung nach der Handelsaufnahme.
Mit der heute beschlossenen Kapitalerhöhung erreichen wir bei vollständiger
Platzierung im Rahmen der Preisspanne unser angestrebtes Volumen von EUR
108,0 Mio. bis EUR 140,4 Mio.'

Das Angebot besteht aus einem öffentlichen Angebot in Deutschland, das sich
an private und institutionelle Investoren richtet, sowie
Privatplatzierungen in bestimmten Jurisdiktionen außerhalb Deutschlands und
außerhalb der USA. Angeboten werden 2,7 Mio. auf den Inhaber lautende
Stammaktien aus der am 22. Juni 2008 beschlossenen Kapitalerhöhung gegen
Bareinlagen aus genehmigtem Kapital sowie bis zu 4 Mio. auf den Inhaber
lautende Stammaktien aus dem Eigentum der abgebenden Aktionäre sowie bis zu
1 Mio. auf den Inhaber lautende Stammaktien aus dem Eigentum der abgebenden
Aktionäre im Hinblick auf eine eventuelle Mehrzuteilung. Der Anteil des
Streubesitzes wird bei Platzierung des maximalen Angebotsvolumens und bei
vollständiger Ausübung der Greenshoe-Option bei rund 22 Prozent des
Grundkapitals liegen. Das gesamte Emissionsvolumen wird bis zu EUR 400,4
Mio. betragen.

'Die Gründer werden nach dem Gang an die Börse rund 74 Prozent an der SMA
halten. Wir freuen uns, das Unternehmen im Sinne der Aktionäre, Mitarbeiter
und Kunden mit einer langfristigen Perspektive weiter zu entwickeln', fügte
Cramer hinzu.

Die Angebotsbedingungen ergeben sich im Übrigen aus dem am 17. Juni 2008
gebilligten Wertpapierprospekt und dem Nachtrag Nr. 1 zu diesem Prospekt,
der unverzüglich nach Billigung durch die Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) auf der Internetseite www.ipo.sma.de
veröffentlicht wird. Alle in dieser Mitteilung genannten Daten stehen unter
dem Vorbehalt der Billigung des Nachtrags Nr. 1 zum Prospekt durch die
BaFin.

Über die SMA Solar Technology AG:
Die SMA Solar Technology AG mit Unternehmenssitz in Niestetal/Deutschland
und mit acht internationalen Niederlassungen auf vier Kontinenten
entwickelt und vertreibt Solar-Wechselrichter, eine zentrale Komponente
jeder Solarstromanlage. Die SMA-Gruppe beschäftigt derzeit ca. 2.450
Mitarbeiter (inklusive Zeitarbeitnehmer, Auszubildende, Praktikanten und
Diplomanden) und erzielte 2007 einen Umsatz von rund EUR 327 Mio.

Pressekontakt:
SMA Solar Technology AG

Volker Wasgindt
Leiter Presse- und Verbandsarbeit
Tel. +49 561 9522-11 21
Fax.+49 561 9522-11 03
Volker.Wasgindt@SMA.de

Investor Relations:
ir@sma.de
Hotline: +49 561 9522-22 22

Dr. Lutz Golsch Claudine Schaetzle
Tel. +49 69 920 37 -110 Tel. +49 69 920 37 -185

Den Angaben zufolge wurden einschließlich Mehrzuteilungen insgesamt 7,7 Millionen Aktien zugeteilt. Davon stammen 2,7 Millionen auf den Inhaber lautende Stammaktien aus der am 22. Juni 2008 beschlossenen Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen aus genehmigtem Kapital sowie vier Millionen auf den Inhaber lautende Stammaktien aus dem Eigentum der abgebenden Aktionäre. Zudem wurden von den abgebenden Aktionären eine Millionen auf den Inhaber lautende Stammaktien für Mehrzuteilungen zur Verfügung gestellt und voll zugeteilt. Bei insgesamt 34,7 Millionen ausstehenden Aktien wird sich der Streubesitz ohne Berücksichtigung der von Mitarbeitern gehaltenen bzw. im Rahmen der bevorrechtigten Zuteilung Mitarbeitern zugeteilten Aktien und bei vollständiger Ausübung der Greenshoe-Option auf 21,9 Prozent belaufen.

Das Emissionsvolumen wird bei vollständiger Ausübung der Greenshoe-Option rund 361,9 Mio. Euro betragen. Der Gesellschaft werden davon aus der Kapitalerhöhung brutto rund 126,9 Mio. Euro zufließen. Die Aktie der SMA wird heute erstmals im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Aktuell notiert der Anteilsschein von SMA Solar Technology bei 47,62 Euro.
(27.06.2008/ac/n/nw)

Quelle: Finanzen.net / Aktiencheck.de AG

© Aktiencheck.de AG

Respekt für diesen erfolgreichen Börsengang. Damit hätte ich bei diesem Umfeld nicht gerechnet.

Aktuell würde ich hier aber nicht mehr kaufen. Die Bewertung ist schon sehr ambitioniert und das Xetra-Orderbuch schaut auch nicht gerade toll aus:

Stück   Geld Kurs Brief   Stück
        51,70 Aktien im Verkauf     561
        51,54 Aktien im Verkauf     300
        51,50 Aktien im Verkauf     1.850
        51,20 Aktien im Verkauf     1.100
        51,19 Aktien im Verkauf     54
        51,18 Aktien im Verkauf     500
        51,13 Aktien im Verkauf     300
        51,00 Aktien im Verkauf     758
        50,99 Aktien im Verkauf     300
        50,98 Aktien im Verkauf     389

Quelle: [URL] aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/S92.aspx [/URL]

673       Aktien im Kauf 50,63
500       Aktien im Kauf 50,62
1.000       Aktien im Kauf 50,51
500       Aktien im Kauf 50,30
79       Aktien im Kauf 50,28
438       Aktien im Kauf 50,24
600       Aktien im Kauf 50,15
300       Aktien im Kauf 50,13
449       Aktien im Kauf 50,10
200       Aktien im Kauf 49,87

Summe Aktien im Kauf   Verhältnis   Summe Aktien im Verkauf
4.739                   1:1,29         6.112

Halbjahr 2008 mit 895 Megawatt zum Vergleichszeitraum in 2007 mehr als
verdreifacht werden. Für das gesamte Geschäftsjahr 2008 rechnet SMA mit
Umsatzerlösen zwischen EUR 580 Mio. und EUR 640 Mio. Dies würde einem
Umsatzwachstum von 80 bzw. 100 Prozent gegenüber 2007 entsprechen.


'Wir freuen uns, dass sich unser Unternehmen nach dem hervorragenden Start
an der Börse nun für die Aufnahme in den Technologie-Index qualifiziert hat
und unsere Aktie dadurch für Investoren noch attraktiver wird', sagt
Günther Cramer, Vorstandssprecher der SMA Solar Technology AG. 'Zudem
verdeutlicht die Aufnahme von SMA als ein weiteres Solarunternehmen in den
TecDAX die stark wachsende Bedeutung der Photovoltaikbranche für die
nationalen und internationalen Märkte.'

Die Handelsnotierung der Aktie der SMA Solar Technology AG im TecDAX wird
am 22. September 2008 starten.