SMA Solar ist erstaunlich unterbewertet!

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Ich hab mich bei den 24er Zaheln schon länger gefragt, wie die Segmenterfolgsrechnung genau funktioniert und ob da ggf. etwas in der Berechnung geändert wurde.
Jahrzehnte war Home Solutions die Cash Cow, dann kam Reinert und setzte stark auf Industrial / Large Scale, doch dieses Segment kam praktisch nie nennenswert aus den roten Zahlen heraus.

Nun kackt das gesamte Unternehmen ab, aber auf einmal, aus heitem Himmel, weisst die Segmetnergebnisrechnung für Large Scale einen erheblichen positiven Beitrag aus. Wow!

Alles andere wäre aber auch schlecht gewesen, denn wenn jetzt auch noch Large Scale wie alle Jahre zuvor in den Miesen wäre, wäre ja offensichtlich, dass Reienrts Fehelntscheidung ursächlich war. So was will man als CEO natürlich nicht, zumal der vorhergehende CFO ja auch geschmissen hat....

Tja, und da frag ich mich jetzt: sind die Segentergebnisrechnungen seriös? Wie werden die Overheadksoten genau verteilt? Gab es Änderungen in der Berechnung gegenüber den Vorjahren?
Hat da mal wer reingeschaut? Warum steigt das schwarze Schaf Large Scale auf einmal wie Phönix aus der Asche, während die anderen Segmente abschmieren...?

Ist schon einige Quartale am expandieren und sauber nachvollziehbar - da müssen Verschwörungsexperten schon tief in die Trickkiste greifen... UiUiUi

Finanzkosmetik hat nichts "Veschwörungstheorien" zu tun und ist auch nichts besonders Neues.

Die wundersame Wandelung trat Ende Q2 2023 ein.

Während z.B. in Q4 2021 Residential mit 50 Mio Umsatz und 22% Umstzanteil mit einer roten Null ausgewiesen wurde, führen in Q2 24 ebenfalls ca 50 Mio Umsatz und nur noch 12% Umsatzanteil zu einem Minus von -18 Mio.

Bei etwa gleichen Umsatz vo large Scale / Utility in Q3 2023 und Q3 2024 wächst der EBIT des Segments um Fast 50%, wobei Large Scale in Q3 einen Umstzanteil von 38% hatte, in 2024 von 76% (und damit wohl mehr Gemeinkosten tragen müsste).

Also aus irgendeinem Grund sind die Zahlen nicht vergleichbar.
Ich bin kein Analyst und weiss nicht, ob diese ausreichend informiert wurden, aber die Segmentserfolgsrechnung passt einfach nicht.
Abgesehen davon, dass man Umsatz-Verluste (!) von 70% in nur 9 Monaten nicht mit externen Faktoren begründen kann! Das sind krasse Managementfehler für mich, nichts anderes.

Hadding ist Mitte 2022 gegangen. Er hatte angekündigt, sich "neuen beurflichen Herausforderungen" zu stellen, sich aber erst 2024 mit iener kleinen GmbH selbständig gemacht. Er ist also nicht für ein lukratives Alternativangebot gegangen, sein Weggang hatte itneren Gründen.
Das sollte Anleger sehr zu denken geben.

Dabei sollten sie doch auch von der Zinssenkung profitieren oder kann ich nicht rechnen?
Jedenfalls sieht es danach aus hier mit der Seitenlinie alles richtig gemacht zu haben.
Freitag ist wieder Kauftag, mal sehen ob diese Aktie so weit runter geht, dass sich das Risiko lohnt, meine Meinung und allen Investierten weiterhin viel Erfolg.

Die Segmentberichtserstattung ist komplett nachvollziehbar, wenn man Realitäten betrachtet:

- Consumer-Produkte: Dass vermehrt Wechselrichter aus China zu immer günstigeren Preisen kommen würden, bedurfte keiner besonderen Analysefähigkeit. Mir fällt kein Grund ein, warum gerade diese Art von Elektronik im Vergleich zu anderer Elektronik davon ausgenommen sein sollte (außer Verbot/Zölle).
- Large Scale: Die Rahmenbedingungen haben sich durch die "Ampel" bezüglich des Ausbaus von größeren Freiflächenanlagen ehrheblich verbessert. Der Preisverfall bei den Modulen hat das noch beschleunigt. Da ich auf dem Land lebe, kann ich von mittlerweile sehr vielen Großprojekten in der näheren Umgebung berichten, die nun umgesetzt werden.
Gleichzeitig möchte man nicht, dass chinesische Technik unsere Stromversorgung dominiert (ausschalten kann). Beim Mobilfunk wollte man das auch nicht und durch die Cyber-Angriffe (Ausschaltung) bei Windrädern direkt nach dem Ukraine-Überfall sollte wirklich jeder verstanden haben, dass die Steuerungstechnik für unsere Stromversorgung im wesentlichen aus der EU kommen muss.

Bei der Berücksichtigung dieser Fakten kommt man zwangsläufig zu einem Strategieschwenk, was erhebliche Auswirkungen auf die Segmente haben musste. Alles andere wäre völlig verantwortungslos gewesen.

Die Bauteile kommen auch bei SMA aus Asien
Die SW, Ist da eine Hintertür?
Kann man im Netz Steuerbefehle an die Wechselrichter schicken?

Wenn ein Hacker bei SMA die Passwörter findet,
dann kann er jede Anlage von SMA umprogrammieren.

Das gilt für alle Geräte die am Netz sind,
Ob Wechselrichter, PC oder Handy
Wer Sicherheit will, der muss vom Netz weg,
Inselnetz und Batterie Speicher.

Dazu muss man noch alle BT Verbindungen kappen.
Wenn wir unser Handy Netz nehmen,
dann kann man auch alle Handys bei denen man die Codes hat
über das Mobilfunknetz erreichen und die BT Verbindung einschalten.
Über diese dann eine BT verbindung zur Steuerrung.

Es genügt nicht die SW zu Kontrollieren.
Wenn die Chips die man verbaut bereits einen Befehlssatz enthalten,
dann kann man den eben ansprechen.

Es gibt also keine Sicherheit, wenn ein Staat die Chipproduktion kontrollieren kann,
Das ist auch mit der Wolke so, alle Daten in der Wolke.
Die Speicher stehen in den USA,
wer kann Sicherstellen, das die NSA da nicht zugreift?
Und über die ein Spion von den Chinesen und den Russen??

Also nur zu glauben, das man sicher ist, wenn man keine China anlagen
mehr zu lässt, dann ist das zu klein gedacht  

Natürlich besteht die Möglichkeit des Zugriffs.
Das ist auch gut so.
Das eigentliche Problem dabei ist, dass der Hersteller die Hoheit hat.
Das ist aber meist dem Umstand geschuldet, dass die meisten Kunden, sorry "honks" was das Verständnis dafür angeht.
Natürlich kann ich mein Netz schützen aber das machen ja nicht mal kleine oder mittlere Betriebe.
Dabei ist es kein Hexenwerk.
Es fängt schon damit an einen eigenen kleinen DNS Server oder eine Firewall einzusetzen.
Leider hört es da bei vielen mit dem Verständnis auf.
Die Leute sind auch einfach zu bequem geworden. IoT generell bietet ohne Sicherung schon so viele Einfallstore.
Selbst Netzwerkdrucker des Mit sind offen im Netz und ich kann mir eine Kopie von jedem Ausdruck nach Hause schicken lassen.
Echt traurig diese Gleichgültigkeit.
SMA kocht auch nur mit Wasser aber zumindest die Geräte halten die Anforderungen hinsichtlich Leistung über Jahre was bei vielen China krachern nicht sicher ist. Meine Meinung.

Seit Mitte Januar haben die meisten Shortseller ihre Shortrate massiv gesenkt, insgesamt um mehr als 2%, trotzdem ist der Kurs wieder eingebrochen. Wie passt das zusammen, fragt man sich da.

shortsell.nl/short/SMASolar

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Daher konzentrieren wir uns lieber auf aussichtsreichere Werte.
Allen noch Investierten weiterhin viel Glück.

hat schon mal - sagen wir mal - bessere Zahlen geliefert...

Enphase hat noch ganz andere Probleme.
Das jetzt ist in meinen Augen eine Bullenfalle.
Aber jeder wie er mag.
Wenn es schon ein Unternehmen mit dem Anfangsbuchstaben S sein soll finde ich Starbucks attraktiver, aber nur meine Meinung.

Der Fall unter die 50 Tagelinie war eher eine Bärenfalle, .....

Hier mal ab Minute 25:25 schauen !!


www.zdf.de/verbraucher/wiso/...iepreise-energiewende-100.html

Die Frage muss lauten:
Wie finanziere ich in Zukunft meinen Energie Verbrauch sinnvoll?
Mit welchen Aktien ist es möglich die höheren Kosten zu kompensieren?
Da SMA seine Hausaufgaben noch nicht gemacht hat das Ruder rum zu reißen, ist eine Investition in diese Aktie derzeit keine Option, meine Meinung.
Bleibe aber an der Seitenlinie und werde das Treiben beobachten.
Allen Investierten weiterhin viel Glück.

größten Batterieprojektes Europas in Schottland

www.pv-magazine.de/produkte/...sse-vorhaben-und-grid-forming/

-6% ohne News??

Erst Himmel hoch jauchzen und nun wieder zu Tode betrübt.
Das Ganze vor dem Hintergrund, dass sich die Situation des Unternehmens in keiner Weise wirklich geändert hat.
Also alles nur Zock.
Wer es braucht viel Vergnügen, aber ich schaue mir das Spiel von der Seitenlinie an, meine Meinung.

SMA Gruppe veröffentlicht vorläufige, ungeprüfte Zahlen für das Gesamtjahr 2024 und gibt Prognose für das Geschäftsjahr 2025 bekannt

Prognose 2025: Umsatz von 1.500 bis 1.650 Mio. Euro  EBITDA von 70 bis 110 Mio. Euro

Wenn man bedenkt, dass sich in 2025 schon positive Auswirkungen und Restrukturierungen ergeben werden sowie 150-200 MIo pro Jahr dann kann man wieder Kurse Richtung 50€ und mehr erreichen.


 

zunächst einmal sind da 3,36€ Minus pro Aktie die erst einmal wieder ausgeglichen werden müssen bei einem Umfeld das nicht mehr Absatz verspricht.
Man schaue sich nur die Konkurrenz an.
Das wird ein dickes Brett was es da zu bohren gilt, aus meiner Sicht derzeit kein sinnvolles Invest, meine Meinung.

An der Börse wird die Zukunft gehandelt!
Die Solarbranche ist bis 2030 eine der stärksten  WachstumsBranchen

Auch die anderen Solarwerte  melden mittlerweile eine Wende!
Passen die Kursziele nach oben an ! Auch bei Solaredge und Firstsolar!
Kurs zeigt schon die Richtungen an

Home Solution hin oder her (auch hier wird sich das Geschäft bald bessern), aber die seit 2022 verdreifachte Bilanz beim Large Scale Product lässt sehr hoffen. SMA steht eben auf mehreren Beinen. Ich denke, dass die Analysten hier bald nachziehen werden.  

Für mich wichtig - der Vorstand bleibt bei der Prognose im Rahmen seiner Aussage vom letzten Quartal. 2025 ist für mich ein Jahr der Stabilisierung mit Überraschungspotential im Bereich "Large Scale" , das sollte bis Mitte 2025 erkennbar sein. Ich bleibe investiert und sehe den Boden gefunden. Ich bin Mitte 2025 bereit mehr zu investieren, wenn sich absehbar der Trend verfestigt.

IT Times berichtet gerade.
SMA Solar: Schwache Nachfrage im Heim- und Gewerbebereich – trübe Aussichten

Da kann man eigentlich nur zum Ausstieg raten bevor das Kartenhaus zusammen fällt.
Muss aber jeder selbst entscheiden, keine Aufforderung zu irgendwas sondern nur meine persönliche Meinung.

Tja, was wird wohl passieren, wenn 500 Mrd aus einem Infrastrukturfonds u.a. dafür verwendet werden die Energieinfrastruktur auszubauen, um mittelfristig niedrigere Strompreise zu ermöglichen. SMA wird nach meiner Einschätzung noch stärker auf large scale setzen und wenn es gut läuft bald wieder Geld verdienen. Unter diesen Voraussetzungen sind die derzeitigen Kurse viel zu niedrig, weil sie in meinen Augen sogar ein gewisses Insolvenzrisiko bereits einpreisen / eingepreist haben, das nun erstmal vom Tisch sein dürfte!