RUBEAN - mit Softpos in die Zukunft _ Infothreat

Es gibt einen Threat zu Rubean - der ist aber inzwischen von Interessierte fast unlesbar - es sei denn mensch hat die Geduld unendlich viele Kurskommentierungen oder Ungeduldsbekundungen durchzusehen.

DESHALB hier: bei der Sache bleiben - News kann jede und jeder lesen.

zu Rubean in Stichworten:

Rubean ist eine kleine Softwarebutze (35-40 Angestellte), die in SoftPOS machen. Etwas ähnliches wie SumUp - nur direkt auf dem Handy ... sie adressieren insbesondere Händler

nur sehr knappe Stichworte (keine Zeit):
- Riesenzukunftsmarkt
- einer der wenig unabhängigen Anbietern mit einem umfassenden Lizenz- und Zugangsportfolio
- große Kunden sind schon Board (GP, Sparkasse, BBV, spanische Post)
- Umsätze kommen in 2024 in den break-even Bereich

Risiken:
- Wettbewerb ist hart
- Finanzierung bleibt herausfordernd (WA muss in 6/2024 zurückgeführt werden), für die Expansion wird man eine weitere KE brauchen.
- Kaum Liquidität im Markt

Das nur in aller Kürze - in diesem Threat bitte kein Gejammer über ausbleibende News oder ähnliches

Aktuell: Interessanterweise gab es gestern und heute etwas mehr Umsatz - und wenn in München 3000 Stücke gesucht werden - am Standort - könnte das schon ein Zeichen für irgendwas sein - könnte ...

Wenn man sich auf Tradegate mal die Times and Sales ansieht, ist das doch recht offensichtlich ein Zock. Erst angefuttert mit ein paar Paketen bei 7 Euro - dann immer in kurzen Abständen in Ministückzahlen aus  dem Brief ein Hochtaxen provoziert ... sobald der MM ein paar hundert Stücke im Geld gesucht hat wurde sofort abgeladen. Wäre mal gespannt, ob da am Ende was übrig bleibt.  

Da kenne ich mich ehrlich gesagt zu wenig aus, aber der Umsatz war doppelt so hoch wie der bisherige maximale Umsatz, das ist schon seltsam, da braucht man schon viel Spielgeld zur Verfügung für so eine Aktion...

aber das Muster ist auffällig und ich habe es bei anderen Werten beobachtet - und am ende hat es sich als richtig herausgestellt: man geht mit 50K bis 100K rein - was für Zocker eher normal ist ... und gibt über einen newsletter eine empfehlung und setzt dann wieder ab. auffällig waren gestern die Trades im Minutentake auf TG - ganz offensichtlich um das Taxen günstig zu beeinflussen - sobald die Taxe etwas hochging wurde gegeben. Das muss schon jemand sein, der über ein Semiprofessionelles Terminal handelt - aber der Wert eignet sich ideal. Weil  der Umsatz so dünn ist, dass ein einzelner alles machen kann. Die Meldung aus NY ist für Laien undurchsichtig. Letztes Jahr waren sie auch schon in NY auch mit Zebra --- jetzt haben sie ein Meldung dazu rausgehauen - das ist schon eine schöne Nebelkerze - wenn man nicht recherchiert, könnte man glauben, dass das jetzt der Sprung über den Teich ist. Ebenso mit Fiserv - auch hier - die haben eine eigene SoftPOS Software - werden Rubean also nur in ausgewählten Projekten einsetzen und haben dazu Zugriff auf den deutschen Markt - aber auch das könnte man anders darstellen.  

das gleiche Bild: auf TG laufen die Umsätze - typische Zockerplattform - und max 5 Minuten Abstand zwischen Trades ... immer mit Minisummen (6-30 Euro) auf TG aus dem Brief genommen - solange bis hochgetaxt wird (wahrscheinlich ein Algo) ... und dann werden ein paar hundert stücke ins Geld geschmissen. So handelt jemand der sein Zeugs los werden will - natürlich hofft er auch auf irgendwelche Nachahmer ...  

wenn wir spätestens Mitte nächster Woche wieder bei 5 Euro stehen.  

Offensichtlich rührt Rubean etwas mehr die WErbetrommel - letztes Jahr haben sie in NY zusammen mit Zebra ihre Lösung vorgestellt. Aber nichts dazu gesagt. Dieses Jahr machen Sie das gleiche - aber mir mehr tamtam - rumgekommen ist dabei bislang ja noch nichts zählbares. Was sich natürlich ändern kann.  Die Zebra solutions bei Rewe bastelen noch einen QR Code zum bezahlen - Rubean ist also nicht USP. Mal gucken - ich vermute sie müssen den laden aufhübschen, damit sie neue Aktien ausgeben können. Spannend wird: wie viel und zu welchem Kurs.  

Mitte der Woche habe ich richtig gelegen ... ich vermute, dass es auch wieder unter 5 gehen könnte.

das strohfeuer war damit definitiv ein zocker - rubean ist leider sehr leicht manipulierbar.

HP leicht überarbeitet - auffällig: erneut IOS angekündigt ... zum dritten mal ... jetzt 1/2026 (irgendwann wird es kommen ... aber diese ewigen Verzögerungen und Fehleinschätzungen wirken unprofessionell. Das ist schade.

Den Installationszähler haben sie runter genommen. Jetzt heißt es über 100.000 - womit auch deutlich ist: sie haben 2025 20.000 bis 25.000 Wachstum gemacht. Statt der vollmundigen Ankündigung eines Wachstums von 400% jetzt ein Wachstum von 50% ... ok. nicht schlecht ...aber schon: Kleine Abweichung. die tendenz ist problematisch. mal gucken - sie gehen mit dem vertrieb all-in - das müssen sie auch ...  

Bin ich froh wenn der Scheiss wieder zweistellig wird irgendwann denn dann bin ich definitiv raus aus der Nummer...

Rubean war nach dem Splitt - 2020 - mal irgendwann zweistellig - inzwischen gab es aber mehrere KEs ... und zwei weiter Mio stücke sind genehmigt. derzeit 5 Mio aktien im Aulauf - ich vermute, dass in 2026 eine weitere Mio hinzukommt. Das wären dann 6 Mio aktien - bei derzeitigen Kursen um 5 Euro wäre das eine MK von 30 Mio -... bei einem Jahresumsatz von 4 -5 Mio inkl. Serviceumsäte nicht zu teuer - aber mit Blick auf die wiederkehrenden Umsätze von ca. 1,5 Mio doch eher teuer - denn die Margen bei den Serviceumsätzen sind einfach zu gering - interessant sind für den Gewinn sind vor allem die wiederkehrenden Umsätze interessant. Deshalb wird derzeit der Vertrieb massiv ausgebaut. Wenn Rubean nicht absehbar substanziell wächst bekommen sie ein Problem.  

IOS auf 2029 verschoben, da würde mich die Begründung schon interessieren...ärgere mich etwas beim letzten Anstieg nicht die Hälfe raus genommen zu haben...

... ist ja die Frage, ob das richtig ist - macht eigentlich keinen Sinn IOS für 2029 anzukündigen. Es ist ohnehin so, dass das möglicherweise nicht mehr so entscheidend ist. Man hoffte noch vor zwei Jahren den Massenmarkt adressieren zu können - insbesondere über white-label Lösungen wie S_POS oder TOM - dafür hätte man längst und dringend IOS gebraucht - derzeit verliert man diese Kunden dort. ABER: es zeigt sich ja zunehmend, dass Rubean ums überleben Willen Speziallösungen für den Mittelstand anbieten muss - Gastro, Einzelhandel, charity, Service, kleine Logistiker. Da wird in der Regel mit speziellen Devices gearbeitet, die kaum auf IOS laufen. Der Massenmarkt ist für Rubean kaum adressierbar - zu klein, vielleicht auch zu unprofessionell - die Wachstumzahlen in den Anschlüssen sprechen für sich: 2024: + 50000 (mehrere huntert Prozent) ... 2025: +25000 +50% ...

Das rettenden Ufer dürfte irgendwo bei 250.000 Installationen liegen - die Strecke bis dahin muss man noch finanziert bekommen - entsprechend hat Rubean im Vertrieb personell ordentlich aufgestockt, in der Technik hingegen tendenziell eher abgebaut. Auch das ist natürlich eine Hindernis um große technische Neuentwicklungen voranzutreiben.  

... irgendwie warten alle gefühlt auf die KE-Ankündigung. Welche Konditionen, welcher Preis. Das ist ja kurzfristig durchaus relevant.

Aus dem operativen Geschäft wenig zu hören. Es wird aber auch immer unübersichtlicher - in paar Beobachtungen:

Die Zebras bei mir im REWE wickeln am Ende mit Lesegerät ab - hier ist kein Bedarf für Rubean - und dafür gibt es m.e. auch einen einfachen Grund: es ist rein haptisch etwas fummelig Handscanner und Handy gleichzeitig zu benutzen - insbesbeondere wenn es noch finger für das Handy bräuchte.

S-POS der Sparkasse fährt auch mehrgleisig - inzwischen auch mit Scan to Pay ... also Rubean ist da nicht mehr allein - das ist schon unschön ... Außerdem hat die Sparkasse gerade verkündet dass die 2 Mio User Grenze bei WERO überschritten ist. Zwar ein anderes System ABER: WERO und auch PAYPAL können letztlich eine zahlung von Handy zu Handy ermöglichen ... das wird schon zumindest für kleine Händler attraktiv sein.

SumUP auch mit SoftPOS am Start ... ob die Nichteinbindung der Giro-Card so entscheidend ist - ich glaube das noch nicht ...

Es ist ja ein anderes Feld - aber was interessant ist, dass die Erzählung vom ewigen Wachstum im Paymentbereich ganz offensichtlich Risse bekommt. DAs ist unmittelbar erstmal nicht sooo relevant. Aber für die KE dürfte das interessant werden. Sie versuchen die ja  noch hinauszuschieben.  

das ist schon krass - wie leicht das geht - hat sich wieder jemand eingedeckt - und versucht mit weiteren kleinkäufen jeman eingedeckt - letztes mal ging es über neun Euro. Nicht auszudenken, dass das ein zweites Mal klappt. Bitte für diejenden die letztes Mal bei über 9 gekauft haben - die sitzen innerhalb weniger Tage auf 50 % Verlust ... substanzielle Kursen gen 10 Euro sind vielleicht mal ab 2027/28 denkbar - vorher wird das ein Flummi bleiben.  

durchsichtig und hochmanipulativ auf tradegate mit kleinumsätzen proviert usw. ich vermute, dass der zocker auf kauf und verkaufsseite stand und mit dem hohen spread gespielt hat. wenn jemand ernsthaft 80000 stücke kaufen wollte stünden rubean bei 8 Euro. ein zweites mal ist es jedenfall nicht aufgegangen.

wollte es gestern schreiben, dass ich es ahne: bei 4,70 kommt wieder ein "heavy insiderkauf" ... 1000 stück. ein stück weit sicher kurspflege. auch ein indikator für das anvisierte kursniveau der KE: ich vermute man fasst die 5 Euro marke ins auge. mehr wird es derzeit kaum geben- dazu müsste man aber noch irgendwie meldungen rausgeben. das wird kommen - vermute ich. würde wetten, dass wir bis zum ende q1 eine entsprechende Meldung bekommen - dann dürfte langsam der schuh drücken.

Hui - die heute kommunizierten Zahlen kommen ein Stück weit einem Offenbarungseid gleich:

Hinter nebulösen Formulierungen versteckt man den Umstand, dass man im eigentlch stärksten letzten Quartal gerade mal knapp 300tsd Euro - wenn überhaupt. Das heißt auf Monatsbasis werden derzeit locker um die 300tsd verbrannt (bei geschätzten monatlichen kosten von ca. 400-500 tsd Euro). Meine These von der notwenigen KE im ersten Halbjahr 2026 hat damit bestand.

Ich sehe noch so gar keine road map für das erreichen eines break even. Solange das nicht erkennbar ist, werde ich hier nicht wieder einsteigen.  

www.boersennews.de/nachrichten/artikel/...p;utm_campaign=News
Leider zum Teil Einmalumsätze, aber trotzdem guter Start ins Jahr  

Ob wohl die Hardwareerlöse von diesen CCV Cube stammen?
www.linkedin.com/posts/...KrldCSAw&utm_campaign=copy_link

www.linkedin.com/posts/...ACs1DpABriUsxU7Lcog0Qa3RDEsKrldCSAw

Lange nicht mehr nach Rubean gesehen - da wird einem erst klar, wie langsam hier alles läuft.

In einem Interview (www.4investors.de/nachrichten/...sektion=stock&ID=190602) erzählt Pielage das gleiche wie vor Jahren. Schwarze zahlen auf Monatsbasis ende des Jahres - man hat das Gefühl, die Welt wartet nur auf Rubean, wenn man ihn reden hört. Immerhin wird die KE schon mal in den Raum gestellt. Geld dürfte aufgebraucht sein. Man muss wieder zu diesen niedrigen Kursen erhöhen. Und ich bin fast sicher, dass sie ordentlich zuschlagen werden. dass die terminals mit über 100K angegeben werden heißt irgendwie auch, dass nicht viel mehr dazugekommen sind. Diesses ganze Hyperskalierungsgelaber ist nicht mehr da - aber die Phantasie eben auch nicht mehr.  

rubean hat inzwischen ein ernsthaftes glaubwürdigkeitsproblem:

der break even wurde tatsächlich zum mindstens 4 mal in Folge um ein Jahr verschoben.

Die kommunizierten Erwartungen wurden regelmäßig gerissen - das sind wirklich eher krasse Fehleinschätzungen - vor zwei Jahren prognostizierte man Ende 2024 130 Tsd Installationen im Feld zu haben, die man wohl heute noch nicht hat. Nichts zu sehen von der vielgepriesenen "Hyperskalierung" - die technischen Lösungen für Apple hat man immer  noch nicht umsetzen können (ist man dazu nicht in der Lage?) - statt dessen Rückkehr zum klassischen Terminal, dass man einst als Endgegner darstellte.

Im zweiten Quartal hat man ca. 300 Tsd Umsatz gemacht ... davon sind nur ein teil softwareumsätze - das heißt nicht profitabel - so dass man monatlich ordentlich verluste einfährt.

Die werden jetzt Kohle brauchen. Eine KE ist ja schon in Aussicht gestellt. Deshalb auch erneute vollmundige Versprechen ... Keine neuen großen Kunden - weiter klein klein ... die Konkurrenz wächst rasant und das Alleinstellungsmerkmal ist wohl auch dahin.

Ich sehe da derzeit eher Nebel. Die werden vielleicht sogar schwierigkeiten haben die KE unterzubringen

OK - trotz meines geunkes - das ist mal wirklich eine erfreuliche meldung:

https://www.ariva.de/aktien/rubean-ag-aktie/news/...-150-000-12076056

Terminals auf 150 Tsd. das lässt zumindest auf ein dynamisches erstes Halbjahr schließen - dieses Wachstum ist DER schlüssel in der story.  

wollen wir 1.000.000 Terminals erreichen - ich hoffe dieser Verein geht bald pleite - habe soviel Geld verloren ua weil ich andere aktien verkauft habe um rubean zu kaufen unfassbar

in keiner der verfügbaren präsentationen wird so etwas behauptet. Richtig ist, dass man die 120000 terminals bereits vor etwa 16 Monaten haben wollte, sie aber erst ende letzten jahres erreicht hat. allerdings ist es das erste mal das Rubean so einen starken zuwachs hat OHNE neue großkunden zu vermelden. Vielleicht zünden die kooperationen endlich etwas besser - vielleicht kommt aus der kooperation mit zebra etwas mehr heraus. wäre schon spannend zu hören, in welche bereichen der wachstum genau stattgefunden  hat.