RUBEAN - mit Softpos in die Zukunft _ Infothreat

wenn wir spätestens Mitte nächster Woche wieder bei 5 Euro stehen.  

Offensichtlich rührt Rubean etwas mehr die WErbetrommel - letztes Jahr haben sie in NY zusammen mit Zebra ihre Lösung vorgestellt. Aber nichts dazu gesagt. Dieses Jahr machen Sie das gleiche - aber mir mehr tamtam - rumgekommen ist dabei bislang ja noch nichts zählbares. Was sich natürlich ändern kann.  Die Zebra solutions bei Rewe bastelen noch einen QR Code zum bezahlen - Rubean ist also nicht USP. Mal gucken - ich vermute sie müssen den laden aufhübschen, damit sie neue Aktien ausgeben können. Spannend wird: wie viel und zu welchem Kurs.  

Mitte der Woche habe ich richtig gelegen ... ich vermute, dass es auch wieder unter 5 gehen könnte.

das strohfeuer war damit definitiv ein zocker - rubean ist leider sehr leicht manipulierbar.

HP leicht überarbeitet - auffällig: erneut IOS angekündigt ... zum dritten mal ... jetzt 1/2026 (irgendwann wird es kommen ... aber diese ewigen Verzögerungen und Fehleinschätzungen wirken unprofessionell. Das ist schade.

Den Installationszähler haben sie runter genommen. Jetzt heißt es über 100.000 - womit auch deutlich ist: sie haben 2025 20.000 bis 25.000 Wachstum gemacht. Statt der vollmundigen Ankündigung eines Wachstums von 400% jetzt ein Wachstum von 50% ... ok. nicht schlecht ...aber schon: Kleine Abweichung. die tendenz ist problematisch. mal gucken - sie gehen mit dem vertrieb all-in - das müssen sie auch ...  

Bin ich froh wenn der Scheiss wieder zweistellig wird irgendwann denn dann bin ich definitiv raus aus der Nummer...

Rubean war nach dem Splitt - 2020 - mal irgendwann zweistellig - inzwischen gab es aber mehrere KEs ... und zwei weiter Mio stücke sind genehmigt. derzeit 5 Mio aktien im Aulauf - ich vermute, dass in 2026 eine weitere Mio hinzukommt. Das wären dann 6 Mio aktien - bei derzeitigen Kursen um 5 Euro wäre das eine MK von 30 Mio -... bei einem Jahresumsatz von 4 -5 Mio inkl. Serviceumsäte nicht zu teuer - aber mit Blick auf die wiederkehrenden Umsätze von ca. 1,5 Mio doch eher teuer - denn die Margen bei den Serviceumsätzen sind einfach zu gering - interessant sind für den Gewinn sind vor allem die wiederkehrenden Umsätze interessant. Deshalb wird derzeit der Vertrieb massiv ausgebaut. Wenn Rubean nicht absehbar substanziell wächst bekommen sie ein Problem.  

IOS auf 2029 verschoben, da würde mich die Begründung schon interessieren...ärgere mich etwas beim letzten Anstieg nicht die Hälfe raus genommen zu haben...

... ist ja die Frage, ob das richtig ist - macht eigentlich keinen Sinn IOS für 2029 anzukündigen. Es ist ohnehin so, dass das möglicherweise nicht mehr so entscheidend ist. Man hoffte noch vor zwei Jahren den Massenmarkt adressieren zu können - insbesondere über white-label Lösungen wie S_POS oder TOM - dafür hätte man längst und dringend IOS gebraucht - derzeit verliert man diese Kunden dort. ABER: es zeigt sich ja zunehmend, dass Rubean ums überleben Willen Speziallösungen für den Mittelstand anbieten muss - Gastro, Einzelhandel, charity, Service, kleine Logistiker. Da wird in der Regel mit speziellen Devices gearbeitet, die kaum auf IOS laufen. Der Massenmarkt ist für Rubean kaum adressierbar - zu klein, vielleicht auch zu unprofessionell - die Wachstumzahlen in den Anschlüssen sprechen für sich: 2024: + 50000 (mehrere huntert Prozent) ... 2025: +25000 +50% ...

Das rettenden Ufer dürfte irgendwo bei 250.000 Installationen liegen - die Strecke bis dahin muss man noch finanziert bekommen - entsprechend hat Rubean im Vertrieb personell ordentlich aufgestockt, in der Technik hingegen tendenziell eher abgebaut. Auch das ist natürlich eine Hindernis um große technische Neuentwicklungen voranzutreiben.  

... irgendwie warten alle gefühlt auf die KE-Ankündigung. Welche Konditionen, welcher Preis. Das ist ja kurzfristig durchaus relevant.

Aus dem operativen Geschäft wenig zu hören. Es wird aber auch immer unübersichtlicher - in paar Beobachtungen:

Die Zebras bei mir im REWE wickeln am Ende mit Lesegerät ab - hier ist kein Bedarf für Rubean - und dafür gibt es m.e. auch einen einfachen Grund: es ist rein haptisch etwas fummelig Handscanner und Handy gleichzeitig zu benutzen - insbesbeondere wenn es noch finger für das Handy bräuchte.

S-POS der Sparkasse fährt auch mehrgleisig - inzwischen auch mit Scan to Pay ... also Rubean ist da nicht mehr allein - das ist schon unschön ... Außerdem hat die Sparkasse gerade verkündet dass die 2 Mio User Grenze bei WERO überschritten ist. Zwar ein anderes System ABER: WERO und auch PAYPAL können letztlich eine zahlung von Handy zu Handy ermöglichen ... das wird schon zumindest für kleine Händler attraktiv sein.

SumUP auch mit SoftPOS am Start ... ob die Nichteinbindung der Giro-Card so entscheidend ist - ich glaube das noch nicht ...

Es ist ja ein anderes Feld - aber was interessant ist, dass die Erzählung vom ewigen Wachstum im Paymentbereich ganz offensichtlich Risse bekommt. DAs ist unmittelbar erstmal nicht sooo relevant. Aber für die KE dürfte das interessant werden. Sie versuchen die ja  noch hinauszuschieben.  

das ist schon krass - wie leicht das geht - hat sich wieder jemand eingedeckt - und versucht mit weiteren kleinkäufen jeman eingedeckt - letztes mal ging es über neun Euro. Nicht auszudenken, dass das ein zweites Mal klappt. Bitte für diejenden die letztes Mal bei über 9 gekauft haben - die sitzen innerhalb weniger Tage auf 50 % Verlust ... substanzielle Kursen gen 10 Euro sind vielleicht mal ab 2027/28 denkbar - vorher wird das ein Flummi bleiben.  

durchsichtig und hochmanipulativ auf tradegate mit kleinumsätzen proviert usw. ich vermute, dass der zocker auf kauf und verkaufsseite stand und mit dem hohen spread gespielt hat. wenn jemand ernsthaft 80000 stücke kaufen wollte stünden rubean bei 8 Euro. ein zweites mal ist es jedenfall nicht aufgegangen.

wollte es gestern schreiben, dass ich es ahne: bei 4,70 kommt wieder ein "heavy insiderkauf" ... 1000 stück. ein stück weit sicher kurspflege. auch ein indikator für das anvisierte kursniveau der KE: ich vermute man fasst die 5 Euro marke ins auge. mehr wird es derzeit kaum geben- dazu müsste man aber noch irgendwie meldungen rausgeben. das wird kommen - vermute ich. würde wetten, dass wir bis zum ende q1 eine entsprechende Meldung bekommen - dann dürfte langsam der schuh drücken.

Hui - die heute kommunizierten Zahlen kommen ein Stück weit einem Offenbarungseid gleich:

Hinter nebulösen Formulierungen versteckt man den Umstand, dass man im eigentlch stärksten letzten Quartal gerade mal knapp 300tsd Euro - wenn überhaupt. Das heißt auf Monatsbasis werden derzeit locker um die 300tsd verbrannt (bei geschätzten monatlichen kosten von ca. 400-500 tsd Euro). Meine These von der notwenigen KE im ersten Halbjahr 2026 hat damit bestand.

Ich sehe noch so gar keine road map für das erreichen eines break even. Solange das nicht erkennbar ist, werde ich hier nicht wieder einsteigen.