Analog zu Platin und Palladium sei vor wenigen Tagen nun auch bei Rhodium ein erster physisch hinterlegter ETF aufgelegt worden. Dieser könnte den sehr illiquiden Rhodiummarkt kräftig durcheinander wirbeln, sollte der ETF auf reges Anlegerinteresse stoßen. Laut Daten von Johnson Matthey habe die globale Gesamtnachfrage von Rhodium im letzten Jahr 873 Tsd. Unzen betragen, wovon 83% auf die Automobilindustrie (Katalysatoren) entfallen seien. Der Angebotsüberschuss am Rhodiummarkt habe sich bereits im letzten Jahr mehr als halbiert und könnte durch den ETF weiter reduziert werden.
db-X ETC, die Plattform der Deutschen Bank für börsegehandelte Rohstoffe, hat letzte Woche den ersten Rhodium-ETC (ISIN
DE000A1KJHG8) in Frankfurt gelistet. Rhodium ist ein silberweisses, hartes, unreaktives Übergangsmetall und wird hauptsächlich in der Katalysatortechnik zur Reduktion von Stickoxiden eingesetzt. Rhodium wird nur in sehr geringen Mengen weltweit abgebaut, die weltweite Produktion liegt gerade einmal bei rund 25 Tonnen pro Jahr. Der Wert dieses esstischgrossen Würfels würde drei Milliarden Euro betragen. Rhodium hat bereits eine sehr volatile Preisentwicklung hinter sich. Die neuen Abgasvorschriften und die Nachfrage nach LCD- und Plasma-TV-Geräten trieben den Preis für die Unze Rhodium 2005 von 1300 auf über 10.000 US-Dollar. Ähnlich wie beim Silber-ETF steht die Industrie dem Rhodium-ETC, der physisch hinterlegt wird, skeptisch gegenüber. Angeblich beginnen einige Rhodiumverbraucher auf Vorrat zu kaufen. ETFs auf so enge Rohstoffe wie Rhodium bergen immer das Risiko einer versuchten Marktmanipulation. Grosse Adressen könnten versucht sein den Rhodiummarkt leer zu kaufen und die Preise zu kontrollieren.
Erster physisch besicherter Rhodium ETC
Mit einem ersten physisch besicherten Rhodium ETC hat Deutschlands größtes Finanzinstitut den Nerv vieler Anleger getroffen. Bisher waren Industriemetalle fast ausschließlich über Terminkontrakte oder Zertifikate handelbar. Die ETC-Branche greift dieses Manko auf und bietet immer mehr physisch besicherte Produkte an. Dennoch ist der Markt momentan noch dünn, der physische Rhodium ETC von db ETC ist der erste seiner Art.
Allgemeines über Rhodium
Rhodium besitzt wie alle Platinmetalle eine sehr hohe Schmelztemperatur und eine starke Widerstandsfähigkeit gegenüber Säuren. Die Wärme- und Stromleitfähigkeit übersteigt sogar die der klassischen Platinmetalle. Rohdium wird nur in sehr geringen Mengen weltweit abgebaut, im Jahr 2005 betrug die Produktion gerade einmal 23,5 Tonnen. Die größten Rhodiumproduzierenden Länder sind Südafrika, Russland, Kanada und Simbabwe. Wegen des hohen Schmelzpunkts stellt sich die Gewinnung sehr schwierig und teuer dar. In der Wirtschaft wird das Metall in erster Linie in der High-Tech Branche als Stromleiter oder zur Datenübertragung verwendet. Im Automobilbau findet es hauptsächlich im Bau von Katalysatoren Verwendung.
Bisher nur über ein Zertifikat investierbar
Privatanleger hatten bisher nur die Möglichkeit über ein Partizipationszertifikat der Royal Bank of Scotland an den Preisen des Industriemetalls teilzunehmen. Das damit einhergehende Bonitätsrisiko dürfte viele Anleger vor einer Investition abgeschreckt haben.
Db Physical Rhodium ETC
Der ETC bildet die Wertentwicklung des Rhodium Preises am Kassamarkt ab. Der Kassamarkt stellt die Börsen mit sofortiger Lieferung dar, der Aktienhandel über die Börse Stuttgart oder XETRA sind auch ein klassischer Kassamarkt. Wie jeder ETC ist auch dieser von db ETC eine Inhaberschuldverschreibung mit dem entsprechenden Bonitätsrisiko des Schuldners. Um dem Anleger trotzdem die Sicherheit einer physischen Hinterlegung zu gewährleisten verpfändet der Schuldner db ETC physisches Rhodium in Pulverform an einen Treuhänder. Dieser würde im Insolvenzfall des Emittenten das physische Rhodium Pulver an die Anleger ausbezahlen. Dementsprechend ist die höchste Sicherheit für Investoren gewährleistet. Die Gesamtkostenquote des Produkts liegt bei 0,95 Prozent, ist aber mit der aufwendigen Hintergrundarbeit von db ETC nachvollziehbar.
Basiswert: Rhodium Spot (Physical)
Emittent: db ETC
WKN:
A1KJHGVerwaltungsgebühr: 0,95 Prozent
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