PTT & Friends Weekend Spezial 26.,27.+28.05.07

Hallo, Traders

Ich habe für das Weekend Spezial die Mitgliedsbeschränkung aufgehoben, da die Kollegen vom TTT am WE keinen Thread eröffnen und so können alle Interessierten rund um das Thema Börse diskutieren. Also viel Spass und schaut dass Ihr nicht aus dem Rahmen fallt. Auf eine gute Diskussion....

Meine Frage an Euch, was erwartet Ihr Euch von der kommenden Woche??

 

Dax Weekly 

 

 

DOW Weekly

 

S&P 500 Weekly

Nasdaq100 Weekly

 

Servus, J.B.

Der S&P 500 gab 0,5% ab.
Die Nasdaq konnte dagegen praktisch ihren Schluss von der Vorwoche verteidigen (2.558,45 Punkte).


Dow: Energiedrinks für das Depot

König im Dow war heute wieder Alcoa mit einem Plus von 1,72% auf 40,80 Dollar. Der Aluminiumriese freit gerade um seinen kanadischen Rivalen Alcan, gilt aber selber auch als Übernahmekandidat.  

Dicht dahinter folgte der Mischkonzern Honeywell International Inc., der sich um 1,68% auf 56,93 Dollar verbesserte.

Coca-Cola sprudelte um 1,27% auf 51,89 Dollar. Der Brausekonzern kauft für 4,1 Milliarden Dollar in
bar Glaceau, einen Anbieter von Vitaminwasser und anderen Energiedrinks. Offenbar glauben die Investoren, dass die Powerdrinks gut zu Coke passen.


Nasdaq: Vorfreude auf das iPhone

RF Micro Devices sprang um 5,52% auf 6,50 Dollar.  Der Chiphersteller baut Halbleiter, die auf Funkwellen reagieren und beispielsweise in Handys eingesetzt werden. Ein Analyst sah dafür heute große Chancen.

Auch Apple profitierte heute wieder von optimistischen Analystenäußerungen. Außerdem  gab es eine Meldung, das iPhone käme fristgerecht Ende Juni. Damit nicht genug, eine Umfrage zeigte dafür ein großes Interesse. Die Vorfreude auf das Apple-Handy trieb den Kurs des Kultkonzerns wieder in die Höhe, heute um 2,65% auf 113,62 Dollar.

Oracle gewann 2,61% auf 19,24 Dollar. Dem Datenbankspezialisten bescheinigen gleich 2 Brokerhäuser, dass das kommenden Donnerstag zu Ende gehende Geschäftsquartal sehr stark verlaufen sei.



Microsoft gewann ohne wesentliche Nachrichten 1,03% auf 30,48 Dollar.



Noch besser entwickelten sich einige Nebenwerte aus der Nasdaq. Aruba Networks sprang um 17,08% auf 17,75 Dollar. Das Unternehmen produziert Software, die bei der drahtlosen Kommunikation verwendet wird. Gleich zwei Analysten haben heute dafür ihre Kursziele angehoben. Der Anlass: Das Unternehmen hatte gestern mit seinen Quartalszahlen die Erwartungen geschlagen.


Verigy Ltd, ein in Singapur ansässiger Hersteller von Testsystemen für Halbleiter, sprang wegen eines optimistischen Ausblicks um 20,3% auf 29,63 Dollar.

Der Betreiber der Börse aber, die Nasdaq Stock Market, Inc. verlor heute 3,35% auf 32,84 Dollar. Anscheinend konnten sich die Investoren, also seine Kunden nicht damit anfreunden, dass der Dienstleister für 3,7 Milliarden Dollar den skandinavischen Marktplatz Nordic  Bourse kauft.

Internet: Nimmt Google wieder Fahrt auf?


Google scheint allmählich wieder Fahrt aufzunehmen. Der Suchmaschinengigant profitierte heute von der Meldung, dass er seinen Marktanteil in den USA im April auf   49.7% gesteigert hat (März:  48.3%). Das honorierten die Investoren anscheinend mit einem Kursgewinn von 1,94% auf 483,52 Dollar.

Damit schnitt der Weltmarktführer an der Wall Street heute eine Nasenlänge besser ab als sein chinesischer Rivale Baidu.co, der 1,88% auf 130,71 Dollar zulegte.


Yahoo konnte  sich immerhin um 0,60% auf 28.58 Dollar verbessern. Der Markt schüttelte damit die Nachricht ab, dass das Portal auf dem US-Markt der Suchmaschinen weiter zurückgefallen ist, nämlich auf einen Anteil von 26.8%  (März: 27.5%).

Amazon.com unterbricht Rallye

Der E-Commerce-Bereich entwickelte sich durchwachsen. Der Online-Juwelier Blue Nile gewann 3,93% auf 54,21 Dollar.
Ebay verlor dagegen 0,18% auf 32,65 Dollar.
Das Online-Reisebüro Expedia gab 1,01% auf 24,45 Dollar ab und
Amzon.com unterbrach heute seine Rallye mit einem Tagesverlust von 1,15% auf 68,55 Dollar.

Stärker  traf es Cnet, Anbieter von Technologie-Informationen im Internet, die 3,05% auf 9,22 Dollar verloren.


Energie: Anhaltende Verteuerung
 
Energie wurde heute wieder teurer. Der Juli-Kontrakt für Crude gewann 1.01 Dollar auf 65.19 Dollar.
Der Juni-Future für das Benzin kletterte 4.61 Cents auf 2.40 Dollar.
Lediglich der Erdgas-Future für die Juni-Lieferung gab nach, nämlich um 7.6 Cents auf $7.60 Dollar.

Energie-Gewinner: Die üblichen Verdächtigen

Davon profitierten wieder einmal die üblichen Verdächtigen:
Exxon Mobil stieg um 1,49% auf 83,51 Dollar
Chevron gewann 1,45% auf 81,13 Dollar
ConocoPhillips kletterte um 1,64% auf 76,42 Dolalr.
Noch stärker war der Gewinn bei der kanadischen Uranmine Cameco, die 2,80% auf 51,10 Dollar zulegte. Das schwere Metall wird dank der chronisch steigenden Energiepreise wieder gesellschaftsfähig.

Gold: Abwärtstrend vorerst gestoppt

Das Gold konnte den Abwärtstrend der Vortage stoppen. Der Juni-Kontrakt stieg 2.20 Dollar auf 655.50 Dollar.
Der Juli-Kontrakt für Silber stieg  9 Cents auf 13.01 Dollar


Ausblick:

Am Montag ist die Wall Street wegen Memorial Day geschlossen
Am Mittwoch gibt es das Protokoll der vergangenen Notenbanksitzung.
Am Donnerstag folgt das Bruttoinlandsprodukt (1. Revision), der Chicago Einkaufsmanagerindex, der die Stimmung in dem wichtigen Industriegebiet abbildet und die Bauausgaben.

Am Freitag folgt eine Tsunami von Konjunkturdaten:
Die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze (außerhalb der Landwirtschaft) und die Arbeitslosenquote.
Außerdem die Entwicklung der Haushaltseinkommen und der Anstieg der Lebenshaltungskosten, den ISM Index, der die Stimmung in der gesamten US-Industrie wiedergibt und schließlich noch
das von der Universität Michigan ermittelte Verbrauchervertrauen.

Spannende Zeiten also.

 

Quelle: www.godmode-trader.de

 

 

Servus, J.B.

aufzuheben......das kommt dabei raus, wenn man um 3:00 in der Nacht einen Thread aufmacht.

Wer kein Mitglied ist und trotzdem mit diskutieren will, aber der Gruppe eigentlich gar nicht beitreten möchte, der kann auf Wunsch eine Mitgliedschaft für die nächsten 3 Tage bekommen!

Sorry, Leute


Servus, J.B.

aus dem sonnigen Altmühltal.
Sehr interessanter Artikel,mit den Leerverkäufen.
Wenn immer mehr auf einen Crash spekulieren,wird daraus garantiert nichts.
Bin mal gespannt,was passiert wenn die ersten MarginCalls getätigt werden,bzw wann die ersten anfangen und nervös werden.
Eine erste Welle von Wiedereindeckern läuft seit gestern in einen weniger beachteten Markt ab,auf den ich hier vor ein paar Tagen hingewiesen habe.
Zucker explodiert im Moment.
Hier hab ich die selben Überlegungen gehabt wie unsere Bären.(bloß umgekehrt)
Es kann nicht nur bergab gehen,irgendwann.....
Hatte sogar fast den perfekten Einstieg beim ABN0B7 KK 1,54 .
Im Tief war der Schein 2Tage später bei 1,41.Jetziger Stand 2,07.
Wünsche allen 3 erholsame börsenfreie Tage
Trout





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Wahre Bildung besteht darin,zu wissen,was man kann,
und ein für alle Male zu lassen,was man nicht kann.
(Voltaire)

Seitwärts...

glaube jetzt an eine Hype.............

Mit jeder weiteren Woche wo es aufwärts geht steigt der Kaufdruck bei den unterinvestierten Fondsmanager stark an. Noch einige Wochen in dem gleichen Tempo und wir werden eine Kaufpanik erleben. Dann wird auch J.B. long gehen und es wird höchste Zeit sich auf den Fall vorzubereiten.

;o)

unterinvestiert sind, ist purer Schwachsinn. Wie kann man bitte den Dax schlagen, wenn man nur mit 50% des Kapitals investiert ist und 50% auf den Sparbuch liegen?

Also bitte erstmal selbst darüber nachdenken und dann sprechen... da klärt sich einiges schon von selbst...

Gruß

nuessa

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Aus aktuellen Anlass:


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Fondsmanager schlägt den DAX nicht! Dieses Jahr sind sie frühzeitig, in der Erwartung einer starken Korrektur,  massiv ausgestiegen und warten seit dem auf eine Rückkehrgelegenheit. Auf den Fluren herrsch deshalb große Nervosität. Ich kenne eine Vermögensverwaltung konkret - dort herrsch zwischenzeitlich Panik. Es wird wohl eines der schlechtesten Jahren bezüglich der realisierten Performance werden.

Würden wir demnächst massiv abstürzen, würde sich der Performance allerdings massiv verbessern. Alleine das ist schon ein Grund nicht abzustürzen.  

Jahresperf.: 38,5%

Dax: 37,77%

Gruß

nuessa

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Aus aktuellen Anlass:


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Top Performer Deutschland              

1 - 10

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 

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investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	Fondsname	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	WKN	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	Performance in %									investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	S&P Starsinvestments.citibank.de/germany/fonds/fonds_infobutton.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />
investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	Fondssektor	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	AA-Int.	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	1M	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	3M	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	1J	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	3J	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	5J	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	S&P Ratinginvestments.citibank.de/germany/fonds/fonds_infobutton.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />
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investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/ausschuettend.gif" style="max-width:560px" />  DWS Zürich Invest A.	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	849000	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	+7,42	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+10,63	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+45,07	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+126,06	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+74,31	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />
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investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/thesaurierend.gif" style="max-width:560px" />  DWS Akt.Strategie D.	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	976986	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	+2,88	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+8,40	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+44,10	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+120,12	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+124,42	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />
investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	Aktienfonds/Regionen: Deutschland	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	2,50%	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	AA	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />
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investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/ausschuettend.gif" style="max-width:560px" />  DWS Select-Invest	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	847656	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	+3,26	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+7,83	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+43,27	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+111,67	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+117,89	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />
investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	Aktienfonds/Regionen: Deutschland	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	2,50%	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />		investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	--	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />
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investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/ausschuettend.gif" style="max-width:560px" />  JPMorgan-Germany Eq.	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	939859	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	+5,60	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+10,64	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+41,44	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+105,60	investments.citibank.de/germany/images/bar_lightgray.gif" style="max-width:560px" />	+69,58	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />investments.citibank.de/germany/fonds/star2.gif" style="max-width:560px" />	investments.citibank.de/germany/images/bar_black.gif" style="max-width:560px" />
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(1Jahr) hat der DAX über 46% zugelegt (Daten vom 25.Mai).  

DAX um 5,4% zugelegt.

Studie

Fonds hängen zu nah am Index

24. Mai 2007 
Viele Fondsmanager sind ihr Geld nicht wert. Zu diesem Schluss können Anleger jedenfalls kommen, wenn sie die Ergebnisse einer neuen Studie zu interpretieren wissen. Die meisten in Europa erhältlichen Investmentfonds, vor allem Aktienfonds, sind nämlich sehr indexabhängig. Aktives Management fehle, heißt es in einer Untersuchung des Vermögensverwalters Gecam, in der das Korrelationsverhalten von Investmentfonds berechnet wurde.

Meist sei der Vergleichsindex sogar besser als viele Fonds. Eigentlich wäre das Gegenteil zu erwarten wäre, „denn schließlich sind bei Investmentfonds jährlich Gebühren für vermeintlich aktives Management fällig“, sagt Gecam-Chef Uwe Leonhardt.

Nur 33 Prozent der Aktienfonds mit Outperformance

Gecam analysierte insgesamt 7.585 in Europa zum Vertrieb zugelassene Renten-, Geldmarkt-, Aktien- und Mischfonds aus 143 Anlagekategorien. „Vor allem Aktienfonds, die mit rund 50 Prozent den größten Anteil am europäischen Fondsuniversum darstellen, fielen mit einer sehr hohen Korrelation auf“, heißt es in der Studie. Zwei Drittel aller Aktienfonds bildeten ihren Index in den vergangenen drei Jahren zu über 90 Prozent ab. Nicht einmal zwei Prozent hätten sich unabhängig vom Vergleichsindex entwickelt. „Das wirkt sich auch auf die Performance aus: nur 33 Prozent der Aktienfonds konnten einen Mehrwert gegenüber ihrem Index generieren“, heißt es weiter.

Besonders enttäuschend fielen die Ergebnisse der japanischen, deutschen und europäischen Aktienfonds aus: Eine Outperformance schafften der Untersuchung zufolge nur 11 Prozent der japanischen, 14 Prozent der deutschen und 21 Prozent der europäischen Fonds (siehe Tabelle). Die Korrelationen dieser Fondsgruppen bewegten sich zwischen 93 und 96 Prozent. „Ein Großteil der Aktienfonds wird offensichtlich nicht aktiv gemanagt, erwirtschaftet keinen erkennbaren Mehrwert und vernichtet sogar in einem positiven Marktumfeld das Anlegerkapital“, so Leonhardt.

Kleinere Fonds mit aktiverem Management

Ausnahmen sind der Studie zufolge Branchen- und Themenfonds (Biotechnologie), kleinere Länderfonds (Finnland, Norwegen) und Dachfonds (weltweit). Obwohl 81 Prozent der weltweiten Dachfonds zu über 80 Prozent mit dem Index korrelieren, konnten 62 Prozent in den vergangenen drei Jahren ihre Benchmark schlagen. Dieses Ergebnis dürfte Gecam zupass kommen, schließlich hat sich die Gesellschaft auf das Management von Dachfonds spezialisiert.

Eine bedeutende Rolle spiele offensichtlich auch das Fondsvolumen: Die größten Fonds orientierten sich stärker am Index (Korrelation über 93 Prozent). Kleinere Fonds hätten mit einem aktiveren Management (Korrelation: 85 Prozent) dagegen Mehrwert geliefert.

Gemanagte Fonds müssen einen Mehrwert liefern

Die Gecam-Studie stützt sich nur auf Daten der vergangenen drei Jahre, ihre Aussagekraft darf darum nicht überbewertet werden. Doch sie reiht sich ein in eine Vielzahl von Untersuchungen, nach denen Fonds ihren Vergleichsindex nicht schlagen können.

Die Schlussfolgerung liegt nahe: Wenn Fondsmanager sich erstens sehr nah am Index orientieren und es zweitens nach Kosten nicht schaffen, diesen zu schlagen, kann der Anleger gleich zu Indexfonds greifen. Aktiv gemanagte Fonds haben selbstverständlich ihre Berechtigung - aber nur, wenn sie dem Anleger einen Mehrwert liefern. Sonst sind die Fondsgesellschaft und die Dienstleister, die die Gebühren einstreichen, die einzigen Gewinner.

 

Die in dem Beitrag geäußerte Einschätzung gibt die Meinung des Autors und nicht die der F.A.Z.-Redaktion wieder.

Text: @bemi
Bildmaterial: Gecam AG

 http://www.faz.net/s/Rub04800A2BAF024C88B735731D412C18AB/Doc~E7A1077268E5A40C3B6316AE5F0BED17D~ATpl~Ecommon~Scontent.html

In diesem Uptrend werden die jetzigen Shorter/Leerverkäufer/Bären massenhaft abgeschlachtet. Es wird ein apokalyptisches Artensterben geben wie vor 65 Millionen Jahren bei den Dinosauriern. Die Bären müssen mit ansehen, wie ihr investiertes (Short-)Kapital dahinschmilzt wie Butter in der Sonne - was umso frustrierender ist, als sie ja "im Grunde Recht" haben/hatten, da sich die US-Wirtschaft seit letzten Herbst tatsächlich auf dem absteigenden Ast befindet - eine "Bärenfalle" per excellence. Dem Wesen nach Recht zu behalten nützt bloß nichts, wenn gleichzeitig zynische Hedgefonds via Futures einen Mega-Shortsqueeze "inszenieren", weil sie diese vielen Shorts melken wollen. Dies ist IMHO das, was wir seit Herbst in USA sehen.

Wenn dann am Top alle Bären notgeschlachtet sind, dürfte die Lawine in die andere Richtung losgehen. Fällt es aus nichtigem Grund abrupt, kommt es zu massiven Zwangsverkäufen (unterstützt von SL) in den beliehenen Depots, weil das Kolleratal unter die RegT-Margin-Grenze sinkt. Der 5 % Rücksetzer im Februar "aus dem Nichts" gab schon mal einen kleinen Vorgeschmack darauf.

Daraus prognostiziere ich Folgendes (wohlwissend, das Prognosen kaum möglich sind): Sell-in-May wird es dieses Jahr, bis auf Mini-Korrekturen, nicht geben. Die Börsen steigen, wie schon letzten Herbst, in einem gigantischen Short-Squeeze weiter, der von Momentum-Rittern (inkl. chinesischen Hausfrauen) zusätzliches Feuer erhält. Im Juni/Juli kommen dann endlich auch die bislang nicht investierten Hausfrauen und Taxifahrer - vulgo: "die Retail-Investoren" -  hinzu. Die "Blöden" zwingen perverserweise die großen Fonds, ihrerseits noch stärker long zu gehen, weil bei ihnen Performance-Panik ausbricht (siehe Malko, # 9).

Das Ganze kulminiert in einem parabolischen Mega-Spike, der bis Herbst laufen könnte. Bis dahin wird sich auch die US-Wirtschaft wieder leicht erholt haben (viele rechnen damit ja im 2. Halbjahr). Dann, wenn in USA Börsen-Höchststände mit verbesserten Fundamentals zusammenfallen [ähnlich wie jetzt in Deutschland beim MDAX] und die US-Rallye nachträglich eine Rechtfertigung erhalten hat, kommt aus dem Nichts - und wiederum scheinbar ohne Sinn und Verstand - eine brutale Kehrtwende, die den DOW um bis zu mehrere 1000 Punkte gen Süden schicken könnte. Denn dann gibt es auf der Bären-Seite nichts mehr zu holen, deren investierte Short-Gelder dann weitgehend "eingestrichen" sind. Nun wird bei den Hausfrauen/Taxifahrern und sonstigen Longs Kasse gemacht. Mit Pech kommt sogar ein Extrem-Einbruch wie 2000/1929.

---

Meine Positionierung: Angesichts dessen gebe ich es auf, mit Puts dagegenzuhalten. Ich war in April/Mai jetzt vier Mal short und hatte das Glück, vier Mal mit ganz nettem Gewinn aus den Positionen wieder rauszukommen. Nun will ich nicht gierig werden (sondern sogar "vernünftig") und "das Schicksal nicht weiter herausfordern". Ich bleibe daher vorsichtshalber an der Seitenlinie [eine Art RM durch Verzicht]. Denn wir haben die perverse Situation, in denen mir sowohl Longs als auch Shorts zu riskant sind!

Ich bleibe vorerst in US-Dollars (in cash), die zurzeit gut verzinst werden, und warte an der Seitenlinie ab. Mein Börsen-Engagement wird sich daher auf die (Schaden-)Freude des nicht beteiligten "Voyeurs" beschränken, der das Spektakel lediglich mit klinischem Interesse verfolgt. Bereits jetzt deutet sich an, dass die Zinssenkungs-Erwartungen in USA enttäuscht werden (siehe: sinkende Bond-Kurse). Die Zinsen dürften vorerst bei mindestens 5,25 % verharren. Wenn die US-Börsen weiter steigen und sich, damit einhergehend, die US-Wirtschaft erholt, dürfte auch der Dollar zum Euro anziehen. Es gab bei EUR/USD vor einigen Wochen offenbar ein Top bei 1,3680, das mit dem Hoch von Januar 2005 (1,3665) ein langfristiges Doppeltop ausbilden könnte. Seitdem ist der Dollar wieder in einem leichten Uptrend. Käme es hingegen zu einem Börsen-Crash, wird IMHO - entgegen der Mehrheitserwartung - der Dollar nicht mit abschmieren (Perma-Bären-Szenario), sondern im Gegenteil als "sicherer Hafen" gesucht werden, zumal dann auch riskante Bond-Positionen in BRIC- und Drittwelt-Ländern verkauft und die Erlöse überwiegend in Dollar zurückgetauscht werden. Ich sehe daher beim Dollar ein doppeltes Sicherheitsnetz.

Hinzu kommt, dass ich mit "Dollar long" eine Minderheitsposition besetze, die sich von der derzeitigen Mehrheitsposition "short Aktien" diametral unterscheidet. Die Put-Majorität bei Aktien ist - wie alle Mehrheiten - erpressbar und wird abgeschlachtet. Bei EUR/USD hingegen wird IMHO die "Euro-Long-Mehrheit" abgeschlachtet. Dafür spricht auch, dass bei den Euro-long-Futures die Positionierung der large specs auf einem Zehnjahreshoch steht. Mein Kursziel für EUR/USD ist 1,30. Dann werde ich voraussichtlich zu 50 % in Euro umschichten.

Anti hat ja schon über die ebenfalls Rekord-Margin-Rate geschrieben und man
sollte sich auch mal Fragen warum gerade jetzt nur die Meldung über die
Newsticker über die Rekordleerverkäufe gemeldet wird.
Charts sagen mehr als einzelne "Rekordzahlen"und jeder kann vergleichen
was bei Rekordständen passiert ist und muß so oder so selber entscheiden.
Die einzige Frage die sich stellt sind das schon die Rekordstände oder noch nicht?
Dabei ist ein Blick auf die gleitenden Durchschnitte und deren Abstand zum aktuellen Stand auch ganz sinnvoll.
Zum Beispiel haben die 1998iger "Rekordzahlen" bei den Shorties und bei den Longies(Margin-Debt) den Absturtz auch nicht verhindert.
Wer die Zahlen in Punkt 2 also als Kontraindikator sieht hätte 2000 Long gehen
müssen im NDX da hier die Leerverkaufsratio auf rekordnierdigen Niveau war.
Deutsche normalo Fonds sind vielleicht unterinvestiert (daher vielleicht die Outperfornence des DAX?,keine Ahnung) aber der Fondchart unten zeigt mir bei den Amis das man bis zum Anschlag investiert ist.(HedgeFonds sind hier nicht enthalten sondern
nur die "normalen" 08/15 Fonds).
Für den ein oder anderen mag sich jetzt das eindeutige Bild nach dem lesen von Punkt 2 wieder etwas geändert haben(oder auch nicht) aber an der Börse ist nun mal NICHTS eindeutig.

denn Börse wiederhohlt sich nicht oder doch.
Der Chartverlauf zeigt bis jetzt Ähnlichkeiten aber er kennt nicht die Zukunft.

momentan  nur noch hohl, ob sie wohl aufgefüllt wird in den nächsten wochen.........

Hi,
meine Prognose klingt nach Bauernregel aber deswegen vieleicht trotzdem wahr.
---> "Das Risiko steigt" <---

und daher setze ich auf sehr kurzfristig steigende Kurse mit der Option auf Kursverfall
ich behalte den Vdax im Auge und mein Finger zuckt in Richtung Zertifikat auf Volatilität
Ich habe mein Sortiment an Put Optionen bereit und warte darauf, daß in China ein Sack Reis umfällt
und ich schaue mir die Immobilienpreise immer genauer an,

regards

Fred

all die Beiträge.
So kann man sich wenigstens im Nachhinein erklären, warum es so oder doch so gekommen ist.
Jedenfalls viel Interessantes, Informatives und Analytisches und fast immer
hochqualitativ.
Allerdings frage ich mich, ob sich der Zeitaufwand lohnt, wenn man bedenkt, daß es nach dem Crash vielleicht niemanden mehr gibt, der die Shortgewinne noch auszahlen kann. ;-) , bzw andersrum die Inflation die Kursgewinne um Längen schlägt!

Also bloß keine Extreme und immer schön auf´m Teppich bleiben möchte man sagen-.

Aber dafür stehen die Chancen wohl nicht zum besten, oder!?

Mal den Porsche stehen lassen, und losgeradelt - weil das so schön langsam ist.

OK, bloß nicht noch in´s philosophische abgleiten....

 C_Profit wünscht Euch relaxte Tage

Für Indizies schwierig.Wahrscheinlich noch einige Tage up, um sich zum Hexensabbat auf dem Level einzupegeln, der den Emmis am genehmsten ist.
Darum trade ich den Dax je nach Tagestrend oder bleibe sideline.

Bullish sehe ich (und da sind meine Prognosen und Erwartungen bestätigt)
bei den Softcommodities vor allem Weizen und Mais und bin f.E. mit
DZ2FG2 f.Soja dabei - KK 0,14

Öl meide ich, weil mir die Scheine zu ungünstig Strukturiert sind...
(wenn jemand einen guten hat?)
Hab mich da auf Petroleo Bras. festgelegt im März bei 86 US $, vor allem wegen des
Zucker und Ethanol Engagements, (Liefervertäge mit USA) dazu Gasexpl. im Kasp. Meer und  Födervertäge mit dem Iran! dann der Riesenölfund vor Rio mit sensationell niedrigen Produktionskosten und jetzt mit dem obligatorischen (Charthistory) saisonalbedingtem Anstieg stabil über 100$, kratzen an der 110.

Bei Kupfer ärgere ich mich, nicht bei 5500$ eingestiegen zu sein, wird beobachtet.

Wenn es noch mal einen sehr günstigen Einstieg gibt längerfristigen Euro/ Dollar
call.

Fonds find ich gääähn...

Sooo siehts bei mir aus...

Obwohl die übrigen Indizes in Europa seit Jahresanfang nur zwischen 5 und 9 Prozent stiegen, ist Europa-Stratege Teun Draaisma von der US-Bank Morgan Stanley wie bereits seit Januar weiterhin skeptisch zu Aktien eingestellt, jedenfalls für die kommenden Wochen. "Wir halten das Risiko-Chancen-Verhältnis bei Aktien für schlecht", teilte Draaisma mit. Er gewichtet Aktien neutral und empfiehlt weiterhin, einen ungewöhnlich hohen Anteil des Portfolios in bar zu halten.

Die Investoren stünden vor einer schwierigen Entscheidung, sagte Dieter Wermuth von Wermuth Asset Management: "Sollen sie schrittweise in Anlageklassen mit niedriger Rendite, aber auch niedrigem Risiko wechseln, wie Geldmarktinstrumente, Aktien mit hoher Dividende oder Immobilien? Oder sollen sie den fest etablierten Trends in Rohstoffen, Währungen, Aktien und Kreditmärkten mit engen Stop-Loss-Marken folgen?" Es gebe eine Vielzahl beträchtlicher Risiken für die Rally, die schreckliche Folgen haben könnten, sagt Wermuth, schränkt jedoch ein: "Derzeit sieht alles noch gut aus und ich kann nicht sagen, wie lange das anhält."



In der vergangenen Woche machten Europas Aktienmärkte Verluste: Der europäische Stoxx 50 sank um 0,4 Prozent und der britische FTSE fiel um rund 1,1 Prozent. Schwach zeigte sich auch der Hongkonger Hang Seng mit einem Minus von 2,3 Prozent, obwohl der Shanghai Composite um 3,7 Prozent stieg. Die New Yorker Börsen stagnierten in der vergangenen Woche. Der S&P 500 beendete die Woche kaum verändert, der Nasdaq Composite gab 0,05 Prozent nach.

An der Wall Street war am Montag wegen des Memorial-Day-Feiertags der Handel ausgesetzt. US-Analysten sind uneinig, ob die schlechte Stimmung aus der vergangenen Woche nach dem Feiertagswochendende anhalten wird - oder ob der S&P 500 einen neuen Anlauf auf seinen historischen Rekord unternimmt. "Die Marktbewegungen vor dem langen Wochenende sind nur mit Vorsicht zu genießen, die Handelsumsätze fallen, die Kursschwankungen sind dafür umso größer: Man sollte nicht allzu viel in die letzten Tage hineinlesen," sagte Barry Ritholtz, Präsident von Ritholtz Capital Partners.


Reif für den Rückzug


"Der Markt braucht dringend eine Atempause", sagte Donald Selkin von der Investmentbank Joseph Stevens: "Man muss sich nur den Auftrieb im Dow anschauen, der seit mittlerweile sieben Wochen anhält." Selkin rechnet angesichts der Ermüdungserscheinungen zumindest kurzfristig mit weiteren Kursverlusten, will aber nicht vom möglichen Beginn einer "echten" Korrektur sprechen. Tatsächlich legt die Marktreaktion auf die robusten Immobiliendaten vom Donnerstag nahe, dass der Markt reif für einen Rückzug ist. Die positiven Daten wurden einmal mehr auf ihre Folgewirkungen für die Zinssituation und insofern in einem negativen Licht gesehen, dämpften sie doch die Hoffnungen an der Wall Street, die Fed würde bald den Leitzins senken.

"Der S&P versucht jetzt schon eine ganze Weile, den Bereich von 1525 bis 1530 Punkten zu durchbrechen," so Michael Malone, Analyst bei Cowen & Co: "Jedesmal, wenn er nahe dran ist, ziehen sich die Anleger wieder zurück und nehmen Gewinne mit." Der anhaltende Widerstand beim S&P-Rekord sei ein Hindernis, nicht aber das Ende des Bullenmarkts, sagte Analyst Todd Salamone von Schaeffer's Investment Research.

Euro-Bonds werden laut Ansicht der Experten diese Woche besser abschneiden als US-Staatsanleihen. "Es stehen einige wichtige Daten aus den Vereinigten Staaten an, die US-Konjunktur sollte sich als robust erweisen", sagte Wee-Khoon Chong, Zinsstratege bei Bank of America. Neben dem US-Arbeitsmarktbericht, dem PCE-Deflator und dem ISM-Einkaufsmanagerindex, die alle am Freitag veröffentlicht werden, erwartet der Markt noch das Protokoll der Mai-Fed-Sitzung am Mittwoch.





"Viele Investoren halten Kaufpositionen auf US-Bonds. Die werden aller Voraussicht nach reduziert", sagte Zinsstratege Chong. Daten zur Geldmenge M3 in der Euro-Zone seien nicht so entscheidend, sagte David Tavadian, Zinsstratege der Commerzbank: "Bei Euro-Staatsanleihen ist schon einiges eingepreist. Wir haben bei den Renditen eine sehr prononcierte Aufwärtsbewegung gesehen. Es ist wahrscheinlich, dass der Verkaufsdruck nachlässt." Der Renditeabstand zwischen den USA und Europa hatte sich zwischenzeitlich auf 40 Basispunkte verengt, werde sich aber wahrscheinlich auf über 50 Basispunkte wieder ausweiten, sagte Chong.

Auf dem Devisenmarkt richtet sich die Aufmerksamkeit auf den Yen. "Wenn die Bondrenditen steigen, sollte das negativ für die Aktienmärkte sein. Das könnte zu einer Rückabwicklung von Carry-Trades führen", sagte David Woo, Devisenstratege bei Barclays Capital. Bei Carry-Trades verschulden sich Anleger in Niedrigzinswährungen wie dem Yen oder Franken und legen ihr Geld höher rentierlich im Ausland an.

Sowohl Yen als auch Franken hatten vergangene Woche zum Euro leicht zugelegt. Der Euro-Dollar-Kurs werde sich laut Woo in engen Bahnen bewegen. Am Freitag notierte die Gemeinschaftswährung bei 1,3442 $ gegenüber 1,3453 $ am Donnerstag.


Von Mark Böschen (Frankfurt), Tobias Bayer (Hamburg) und Christian Schwalb (New York)

Quelle: Financial Times Deutschland

 

Servus, J.B.

....zu den Leerverkäufen....

Die Nasdaq ist nicht der Dow oder S&P500 oder was weiß ich was....

Die Leerverkäufe passen sogar gut ins Bild.....

Hohe Zinsen sind für die Nasdaq-Titel Gift, da die Technologie Unternehmen Unsummen von Fremdkapital in die Forschung investieren müssen, um dauerhaft konkurrenzfähig zu sein. Die hohen Refinanzierungskosten schlagen voll auf den Gewinn durch und verhindern bzw. schieben andere Projekte hinaus. Deshalb haben viele Fonds wohl leerverkauft, nur sind die ja auch nicht ganz blöd und sobald der Leerverkauf genehmigt ist, kaufen die zuerst eine große Portion Shorts auf die betreffende Aktie, erst dann verkaufen sie leer. Die Shorts fliegen auch wieder aus dem Depot und der erste Gewinn ist somit in der Kasse.

Ich halte es durchaus für möglich dass die Nasdaq in den kommenden Monaten outperformt, sofern die US Leitzinsen nicht weiter steigen. Sollten sie fallen, dann sind viele Nasdaq-Titel ganz vorne dabei.....


Servus, J.B.

München (BoerseGo.de) – Auf den Industriekonzern Siemens kommen beachtliche Strafen der US-Börsenaufsicht SEC wegen der weltweiten Korruptionsdelikte zu. Dies schreibt die „Süddeutsche Zeitung“ in einer aktuellen Ausgabe und beruft sich dabei auf Informationen des Aufsichtsratschefs Gerhard Cromme. Schlimmstenfalls könnten noch Sanktionen dazukommen, beispielsweise der Ausschluss von bestimmten Aufträgen in den USA. Einige Aufsichtsräte befürchteten eine Geldbuße von mehr als einer Milliarde Euro. Auf solche Spekulationen habe sich Cromme nicht einlassen wollen. Die Strafe werde sich danach bemessen, wie konsequent Siemens die Verstöße aufkläre, sagte er. "Wir dürfen keine Fehler machen."

Für die zu erwartende Strafzahlung an die SEC hat der Konzern laut Cromme noch kein Geld zurückgestellt. Cromme sagte, er wolle nicht ausschließen, dass auf die Beschäftigten Einschränkungen zukommen könnten. Aber die vom Gesamtbetriebsratsvorsitzenden Ralf Heckmann erwähnte Angst der Beschäftigten um die Pensionen sei unbegründet.

Laut Cromme gebe es im Konzern wohl noch Leute, die etwas zu verbergen hätten und deshalb neue Chefs wie den künftigen Vorstandsvorsitzenden Peter Löscher ablehnen. "Manche Leute wollen keine externen, unbestechlichen Manager, die aufräumen." Davon lasse man sich nicht aufhalten. Es könne aber wohl noch ein Jahr dauern, bis das ganze Ausmaß des Skandals erfasst sei.

Cromme wies Spekulationen zurück, Siemens könne als Folge der Korruptionsskandale in mehrere Teile zerschlagen werden. "Siemens wird nicht zerschlagen. Wir treten im Aufsichtsrat dafür an, die Zukunft des Konzerns zu sichern." Der Umbau von Siemens gehe aber weiter.

Quelle: www.boerse-go.de


Servus, J.B.

Seit einigen Wochen sorgen zudem hohe Lagerbestände in den Ölanlagen an der Südküste der USA für eine ungewöhnliche Entwicklung bei den Ölpreisen. In den vergangenen Jahren war der Preis für Rohöl der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) in der Regel immer deutlich höher als beispielsweise der Preis für Rohöl aus den Ländern der Organisation Erdöl exportierender Länder (Opec). Mittlerweile kostet ein Fass Opec-Öl aber etwa einen Dollar weniger als amerikanisches Rohöl.

Schuld an der ungewöhnlichen Preisentwicklung ist die angespannte Situation bei den Lagerkapazitäten in den Ölanlagen im Süden der USA. "Die Lagerkapazitäten sind ausgereizt", beschrieb Expertin Barbara Lambrecht von der Commerzbank die Lage. Im Frühjahr hätten sich die Instandsetzungarbeiten in den Raffinerien und eine Umstellung der Anlagen von der Heizöl- zur Benzin-Produktion ungewöhnlich lange hingezogen. "Das Rohöl konnte zuletzt wegen der Arbeiten an den Raffinerien nicht wie gewohnt abfließen", sagte Lambrecht weiter. Zudem habe es aus Kanada starke Zuflüsse an Rohöl gegeben und den WTI-Preis somit unter Druck gesetzt.

Experten rechnen aber gemeinhin mit einer schnellen Normalisierung der Lage. Der WTI-Preis dürfte dann wieder zulegen, und an den Märkten werde es wieder den gewohnten Abstand zum Preis für Opec-Öl geben. Opec-Öl wird zu einem großen Teil in Saudi-Arabien gefördert. Dabei handelt es sich überwiegend um so genanntes saures Rohöl, welches einen höheren Schwefelgehalt aufweist und damit von geringerer Qualität ist als beispielsweise WTI oder Rohöl der Nordseesorte Brent.

Eines der größten Preisrisiken an den Ölmärkten sehen die Experten derzeit in der kommenden Hurrikan-Saison. Das amerikanische Klimaforschungsinsitut Noaa erwartet mit einer Wahrscheinlichkeit von 75 Prozent eine überdurchschnittlich aktive Hurrikan-Saison mit sieben bis zehn schweren tropischen Wirbelstürmen. Diese Prognose lasse einen deutlichen Preisaufschlag als Risikoprämie an den Ölmärkten erwarten, sagte Expertin Borbély. Ab Juli erwartet sie daher einen Durchschnittspreis von über 70 Dollar. Ein besonders verheerender Wirbelsturm könnten den Ölpreis dabei auch zeitweise an die Marke von 80 Dollar treiben. Erst nach den Sommermonaten dürfte es dann wieder eine Abkühlung beim Ölpreis gehen.

Quelle: Handelsblatt.com

 

Servus, J.B.