Hallo,
Ich wundere mich etwas, dass der Kurs nicht stärker auf die sehr guten Halbjahreszahlen reagiert.
Ich hatte gestern Abend auf Twitter in etwa das gleiche geschrieben wie Mittsch hier. Es gibt keine Anzeichen, dass das zweite HJ schlechter läuft als das erste. >10€ EPS für 2021 sind drin.
Wie auch schon Biergott schrieb war das AUM war im ersten HJ bei ca. 3 Mrd. € und wird im zweiten HJ bei etwas reduzierter Fortsetzung des Wachstumstrends bei ca. 3,8 Mrd. € liegen. Somit sollten sich die Bestandsprovisionen um ca. 25% erhöhen.
Die gewichtete Fondsperformance lag zum Halbjahr bei ca. 11% und liegt nun bei ca. 16%. Somit ist auch im zweiten HJ mit Erträgen aus der Performance fee zu rechnen. Die Performance ist wahrscheinlich niedriger als im ersten HJ, aber die Performance fee wirkt auf ein mittlerweile weit höheres AUM. Das könnte sich vielleicht ausgleichen.
Falls die Börse hier einigermaßen stabil bleibt, sollte aufgrund des gesteigerten AUM das zweite HJ nochmals ein Stück über dem ersten HJ liegen.
Bei diesem beeindruckenden Wachstum ist eine Bewertung zum 10er KGV für mich zu niedrig.
Gruß,
Johannes
Ich wundere mich etwas, dass der Kurs nicht stärker auf die sehr guten Halbjahreszahlen reagiert.
Ich hatte gestern Abend auf Twitter in etwa das gleiche geschrieben wie Mittsch hier. Es gibt keine Anzeichen, dass das zweite HJ schlechter läuft als das erste. >10€ EPS für 2021 sind drin.
Wie auch schon Biergott schrieb war das AUM war im ersten HJ bei ca. 3 Mrd. € und wird im zweiten HJ bei etwas reduzierter Fortsetzung des Wachstumstrends bei ca. 3,8 Mrd. € liegen. Somit sollten sich die Bestandsprovisionen um ca. 25% erhöhen.
Die gewichtete Fondsperformance lag zum Halbjahr bei ca. 11% und liegt nun bei ca. 16%. Somit ist auch im zweiten HJ mit Erträgen aus der Performance fee zu rechnen. Die Performance ist wahrscheinlich niedriger als im ersten HJ, aber die Performance fee wirkt auf ein mittlerweile weit höheres AUM. Das könnte sich vielleicht ausgleichen.
Falls die Börse hier einigermaßen stabil bleibt, sollte aufgrund des gesteigerten AUM das zweite HJ nochmals ein Stück über dem ersten HJ liegen.
Bei diesem beeindruckenden Wachstum ist eine Bewertung zum 10er KGV für mich zu niedrig.
Gruß,
Johannes