Nordex vor einer Neubewertung

habe selbst ein Inkassobüro und weiß wer Schulden macht und nciht

So reich ist der Exportweltmeister wirklich:

www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...r-als-deutsche-12121631.html

www.wiwo.de/erfolg/beruf/...ehr-verdienen-weniger/6326014.html

Mir müssen Deutschland nur stark genug kaputtmachen, dann löst sich das Zuwanderungsproblem von ganz alleine .....

Sorry für das Off-tobic, wollte nur mal über den Tellerrand von Nordex hinausschauen ......

Es gab ja auch um 2000 einige Werte, die erst dann zu steigen begannen, als sich der Müll verpulverisiert hatte.
So sehe ich Windkraft ganz im Allgemeinen auch als Invest an.
Es muß zwar nicht Nordex sein, ist es bei mir aber.
Und selbst wenn es noch zwei Jahre dauert, bis zu den anvisierten 27€
Dann ist es immer noch besser als meine Euros auf dem Konto dem Verfall Preis zu geben.
Viel besser ;-))

bei dem markt der letzten Tage wären die 17 schön überfällig

der Lotse geht von Bord bis Ebit erkennbar >6%
Hab mein Koffer gestern schon gepackt,erst mal abwarten an der Seitenlinie.
Retsina u.Zaziki sind angesagt.

Lotse? Wer? Link?

Glückauf

... schaut Euch mal die Autowerte an. Verkaufen die jetzt mehr Autos?

Ob das gesund ist... !?!?!

Allen viel Glück hier .

BLUE

von Kauf von Aktien beschließen können. Das ist ehrlicher und direkter.

Demnächst sollte man die virtuelle Luft AG gründen und die Aktien nach dem IPO für 1,5 Billionen Euro an Mario Draghi verkaufen.

Für die erlösten 1,5 Billlionen Euro kauft man dann Immobilien in europäischen Großstädten auf und vermietet diese Objekte in Oligopolmanier an gebeutelte Mitbürger zum 3fachen Mietpreis.

Wer mit der Inflation dann nicht Schritt halten kann, kann ja bei Mario Draghi übernachten oder auf der Straße schlafen .....

Alleine aus diesen zwei Sachverhalten rechne ich mit einem EBIT-Margenanstieg von um die 0,5%. Der schwache Euro wird sicherlich der EBIT-Marge nicht schaden. So hat z.B. der Euro gg. der türkischen Lira in den letzten 3 Monaten um fast 10% nachgegeben und die Türkei dürfte in diesem Jahr mit einem Umsatz von um die 220 Mio. € (UmsatzanteilNordex in 2015 von ca. 12 bis 13%) nach den bisherigen Auftragseingängen der größte Nordex-Auslandsmarkt sein.

Dazu gibt es noch weitere Punkte nach meinem Dafürhalten, die für einen deutlichen Anstieg der EBIT-Marge in diesem Jahr gg. 2014 spricht:

- Skaleneffekt der höheren Umsätzen war in Q3 überdeutlich ersichtlich (kritische Umsatzgröße liegt wohl auf einem Umsatzniveau von 1,6 Mrd. €).
Im letzten Jahr wurden "nur" 520 Turbinen produziert und durch die ganzen Produktionsumstellungen im letzten Jahr könnte Nordex jetzt 700 Turbinen im Jahr ausliefern. Also so 1,8 bis 1,9 GW.
Gerade beim Blick auf die Bruttomarge sieht mit den sehr positiven Effekt des Überschreiten der kritischen Umsatzgröße: Q3-Bruttomarge für Nordex-Verhältnisse lag nur bei 20,4% (in Q1 z.B. bei 24%) und trotzdem wurde eine Q3 EBIT-Marge von 5,1% erreicht.

- Strategie weg vom reinen Turbinenlieferant. Vor allem in Deutschland sehr erfolgreich umgesetzt. Nordex ist in Deutschland im letzten Jahr um 160 MW bzw. 63% gewachsen (Marktanteil etwa bei 12,8% - in 2013 waren es 8,6%) und in diesem Jahr wird Nordex mit 98%iger Wahrscheinlichkeit weiter wachsen im deutschen Onshore-Markt um rd. 100 MW bzw. über 20% auf etwas über 500 MW.

- margenstarke Service- bzw. Wartungsumsätze haben ein hohes Wachstum. 15 bis 20% Wachstum in 2014 auf rd. 160 Mio. € und in 2015 werden es wohl so um die 190 Mio. € werden.

- aufgrund der sehr guten Auftragslage bzw. dem Überschreiten der kritischen Umsatzes muss nicht mehr jeder Auftrag angenommen werden

- Rotorblattproduktionserweiterung in Rostock.
Kleinere Kostenprobleme wie auch Vollauslastung beim N117-Rotorblatt bis in den Herbst 2014 hinein sind ja bekannt. Damit können dann auch die Turbinenlieferzeiten reduziert werden.

- neuer Hypridturmlieferant neben Bögl ist jetzt Drössler. Ist ja auch so ein Kostenpunkt bei dem Nordex noch nicht im Core 15-Plan liegt

- nach einer gewissen Anlaufszeit scheint in der Türkei die Rotorblattproduktion bei TPI richtig zu funktonieren. 223 MW an Nordex-Windmühlen werden in der Türkei in 2015 verbaut - das ist absoluter Rekord.

- neue Rotorblattliefervereinbarung mit Carbon Rotec

Das alles spricht dafür, dass Nordex ihre EBIT-Marge meiner Einschätzung nach deutlich steigern wird und vielleicht sogar in Richtung 7%. Bei Vestas wird mittlerweile sogar eine EBIT-Marge von 9% in diesem Jahr erwartet. Die EBIT-Margen-Konsensschätzung für dieses Jahr bei Nordex liegt aktuell bei 6,0%.

Aufgrund der relativ geringen Aktienanzahl mit 80,9 Mio. Nordex-Aktien hat eine höhere EBIT-Marge von 0,5% Asuwrkungen auf den Gewinn je Aktie von fast 0,09 €. Also über 10% zu den derzeitigen Gewinnschätzungen.
Ich halte durch die ganzen Aufträge mittlerweile ein EPS von 0,90 € für sehr realistisch. Der Konsens liegt aktuell bei lediglich 0,73 €.

Da Nordex über eine recht hohe Nettocashposition von 238,6 Mio. € verfügt hat Ende Q3 2014 (Liquidität zu Ende Q3 2014 bei 417 Mio. €) sollte man das auch unbedingt in das KGV miteinberechnen. Die Nettocashposition wird sicher Ende 2014 noch ein paar Mios höher liegen. Wenn ich mal davon ausgehe, dass Nordex Ende dieses Jahr eine Nettocashposition von 300 Mio. € hat (pro Aktie 3,71 €), dann würde bei einem EPS von 0,90 € auf cashbereinigte Basis bei einem Kurs von 16,50 € ein 2015er KGV von 14 rauskommen und so schnell relativiert sich dann ein hohes KGV.

Das alles bringt aber erst was kurstechnisch gesehen wenn Andere sprich die Herren Analysten das auch so sehen bzw. sehen wollen. Jedoch bin ich sehr zuversichtlich, dass sich das im Laufe des Jahres ändern wird. Es spricht sehr viel dafür, dass Nordex wie im letzten Jahr alle überraschen wird. Diesmal nicht unbedingt beim Umsatzwachstum (hat wohl keiner zu Anfang 2014 gedacht, dass Nordex in 2014 ein Umsatz > 1,7 Mrd. € erzielen wird bzw. um fast 20% wachsen wird), sondern bei der EBIT-Marge. Zeschkey ist kein Schaumschläger und bei fast jedem Interview betont er, dass die jetzige Strategie nach dem Überschreiten der kritischen Umsatzgröße bei der Margensteigerung liegt. Aus Lust und Dollerei sagt das Zeschkey nach meiner Meinung nicht.

bist du vielleicht bei Nordex beschäftigt?

dann steht die Nordex bei 14,50 €

nordex lebt.

kaum fällt der markt ist sie aufgewacht  

das Geschäft läuft, die Margen werden höher, ständig neue Aufträge. Die Aktie selbst interessiert seit einiger Zeit niemanden mehr, niemand ist nicht richtig aber Day Trader

kursbewegungen sind mir (ziemlich) egal. ich bin der festen überzeugung, dass der positive newsflow anhält und nordex (sofern nicht der gesamtmarkt abschmiert) somit noch deutlich zulegen wird; zumindest deutlicher als der tecdaxdurchschnitt.
ulm, danke für deine tolle analyse.

dass bei Nordex nicht viel geht!

auch wenn Ulm die tollsten Berichte heir reinstellt

bist du investiert in Nordex?  

schreibt "AKTIENCHECK" und weiter:
Wir rechnen noch mit einer Rückkehr in den Bereich zwischen 15,50 und 16 Euro und bleiben bei der Nordex-Aktie Zuschauer!

ich habe schon einige Stücke im 4stelligem Bereich

wenn Du willst kann ich es auch singen, wir haben bei L&S gleich 2 % Minus