Jeff Kauffman – Vertical Research Partners – Analyst
OK/Vielen Dank. Das ist alles was ich habe.
Operator
[Bedienungsanleitung] Unsere nächste Frage kommt von Bill Peterson von J.P. Morgan. Bitte fahren Sie fort.
Bill Peterson – JPMorgan Chase and Company – Analyst
Ja. Hallo. Vielen Dank, dass Sie die Frage angenommen haben. Nach dem EBITDA-Anstieg im Jahr 2025 auf neutral glaube ich, dass Sie im letzten Quartal erwähnt haben, dass wir im nächsten Jahr etwa 1.000 bis 1.500 liefern und uns dann im Jahr 2025 verdoppeln müssen.
Meine erste Frage ist: Ist diese Zahl – oder sind diese Zahlen noch gültig? Meine zweite Frage ist, wie sollten wir über den Mix im Jahr 2024 nachdenken? Wird es zum jetzigen Zeitpunkt überwiegend eine Brennstoffzelle sein? Oder wie sollen wir über den Mix im nächsten Jahr nachdenken?
Stasy Pasterick – Finanzvorstand
Hallo Bill. Ja, das nehme ich. Im Großen und Ganzen ist der Gedanke, den wir das letzte Mal in Bezug auf die Gewinnschwelle geteilt haben, immer noch vorhanden. Mit einigen der Reduzierungen, mit denen wir gesprochen haben und die wir erreichen konnten, bis hin zu mehr Effizienz und einer Senkung der Gemeinkosten und einiger Arbeitskosten, ist es wahrscheinlich etwas weniger als 1.000, aber das ist nicht der Fall weit davon entfernt.
Und im Jahr 2025 bräuchten wir dann zwischen 1.500 und 2.000 Lkw, um ein EBITDA zu erreichen, das positiv genug ist, um die Investitionskosten zu decken. Wir fangen also an, wirklich den Cashflow zu generieren, richtig, den positiven Cashflow. Was die Mischung angeht, überlassen wir, wie gesagt, dem Kunden die Entscheidung. Aber im Moment gehen wir größtenteils davon aus, dass das Volumen auf der Brennstoffzellenseite liegen wird.
Und was das BEV betrifft, werden wir einfach auf Bestellung bauen, wenn die wirtschaftlichen Gesichtspunkte diese Aufträge verstehen.
Bill Peterson – JPMorgan Chase and Company – Analyst
Ja, danke dafür. Und gute Arbeit bei der Reduzierung der Kosten und des Geldverbrauchs. Nun streben Sie für dieses Jahr ein Ziel von weniger als 100 Millionen US-Dollar pro Quartal an. Können Sie uns wohl ein paar davon nennen – im Anschluss an die vorherige Frage zu Ihren aktuellen Cash-Burn-Erwartungen über dieses Jahr hinaus, und ich schätze, Ihr Plan ist es, bis zum Ende ausreichend Liquidität aufrechtzuerhalten Vermarktung. Ich glaube, Sie haben erwähnt, dass Sie jetzt 600 Millionen US-Dollar benötigen, was unter den vorherigen Erwartungen liegt.
Ich schätze also, wie dringend empfinden Sie eine Kapitalerhöhung noch? Ich meine, sollten wir davon ausgehen, dass dies unmittelbar bevorsteht? Oder wie denken Sie darüber? Ich meine, kann das eine Schrittfunktion oder zumindest mehrere Erhöhungen sein? Oder es wäre hilfreich, wenn Sie uns eine beliebige Farbe dazu geben, wie Sie von hier aus über eine Kapitalbeschaffung nachdenken.
Stasy Pasterick – Finanzvorstand
Ja. Danke schön. Ich meine, das ist natürlich eine Menge Arbeit, viele sehr schwierige Entscheidungen für alle. Auch hier denke ich, dass wir von 240 Millionen US-Dollar auf 250 Millionen US-Dollar sehr gute Fortschritte erzielen konnten.
An diesem Punkt befinden wir uns gerade im zweiten Quartal, und ein großer Teil davon ist auf Verbesserungen des Betriebskapitals zurückzuführen, richtig, auf Bestellung gefertigt. Wir sammeln unsere Verkäufe und reduzieren unseren Lagerbestand. Und jetzt, da wir uns dem dritten und vierten Quartal nähern, werden wir die Auswirkungen all dieser Maßnahmen, die wir im zweiten Quartal durchgeführt haben, tatsächlich erkennen. Wenn wir also Zypern verlassen, Europa verlassen und unsere Mitarbeiterzahl reduzieren, werden all diese Maßnahmen einige Vorteile für die Betriebskosten mit sich bringen.
Außerdem werden die Investitionsausgaben erheblich zurückgehen, da wir mit Coolidge zu diesem Zeitpunkt und mit der Brennstoffzellen-Montagelinie im dritten Quartal so gut wie fertig sind. So kommen wir also wirklich auf die 100 Millionen Dollar. Und dann, im zweiten Teil Ihrer Frage, geht es uns natürlich gut, wo wir sind, oder? Wir haben unsere Liquiditätsposition erhöht. Wir haben einen geringeren Cash-Burn.
Mit diesen beiden Variablen haben wir also etwas weniger Dringlichkeit – wenn man es mit der Kapitalerhöhung im ersten Quartal vergleicht. Also ja, wir haben die Möglichkeit, dorthin zu gehen und Kapital zu beschaffen. Wir haben die Aktien jetzt, aber wir können es uns leisten, hier etwas selektiver vorzugehen und wirklich nach Optionen zu suchen, die auf unseren langfristigen Kapitalbedarf abgestimmt sind. Und den Zeitpunkt dafür müssten wir prüfen und ausbalancieren.
Was die 600 Millionen US-Dollar angeht, ist das eigentlich nur eine Funktion unserer Prognose für den künftigen Cash-Burn und wir – bis zu dem Zeitpunkt, an dem wir die Rentabilität erreichen, was im Jahr 2025 der Fall sein wird. Und der größte Teil dieses Kapitals wird in der zweiten Sekunde benötigt Hälfte dieses Jahres, kürzen Sie die erste Hälfte des nächsten Jahres, während wir den Brennstoffzellen-Lkw skalieren. Wir fühlen uns also wieder ziemlich gut, wo wir sind. Wir werden sicherstellen, dass wir bei der Kapitalbeschaffung effizient vorgehen und bei unseren Ausgaben strategisch und diszipliniert vorgehen.
An Börse ist nur sicher: das nichts sicher ist! Der Einsatz ist nur eine Zahl!und nicht mehr
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