Netflix, Inc. Wkn.: 552484

Irgendwann ist bei jedem Unternehmen das Wachstum am Ende. Im Streaming Bereich ist die Konkurrenz halt extrem groß. Bei Netflix zeichnet sich nun ein extrem langsames Wachstum ab, das kommt das irgendwann zum Stillstand. Aus einem einem Wachstumsunternehmen wird dann ein Wertunternehmen. Die Gewinne die dann generiert werden, werden dann größtenteils nicht mehr in Investitionen, die das Wachstum ankurbeln gesteckt. Um die Investoren bei Laune zu halten werden dann Dividenden gezahlt.

Für ein Wertunternehmen ist der Kurs aktuell viel zu hoch, da im Kurs für die nächsten Jahre ein starkes Wachstum eingepreist ist. Sieht man am relativ hohen KGV. Die Valueunternehmen haben ein relativ niedriges KGV.

Daher nun die Frage was passiert. Entweder Netflix schafft es doch noch weiter zu wachsen um das KGV zu rechtfertigen - dann dürften natürlich die Kurse nicht viel weiter steigen, da sonst ja auch wieder das KGV steigt und man irgendwann wieder am jetzigen Punkt angekommen ist - oder aber der Kurs sinkt noch weiter ab.

Korrigiert mich, wenn ich falsch liege. Sind meine Ausführungen dazu und ich will hier ganz sicher keinen auf den Schlips treten.

NASDAQ?!

Netflix könnte auch die Lizenzen für ihren alten Content an andere Anbieter verkaufen. Damit könnten neue Produktionen finanziert werden. Das Wachstum ist in Nordamerika am Limit nicht jedoch in Ländern wie Indien usw.
Habe meine erste Tranche bei 386 USD gekauft. Sollte die Aktie auf 300 USD fallen würde ich nachkaufen.
Anbei der Chart bei 386 USD mit einem KGV ber von 32 – allerdings mit alten Prognosen. Bin gespannt, wie sich der Chart mit den neuen Prognosen verändert.

Keine Kaufempfehlung. Das wichtigste Wort an der Börse lautet „NEIN“.

Du liegst falsch ;-) Habe ich ja gerade davor erklärt. Netflix hat 220 Mio Abonnenten, aber eigentlich hat Netflix deutlich mehr, weil sehr viele Netflix nutzen, aber nicht zahlen. Ich kenne eigentlich niemanden, der seinen Netflix Account ausschließlich für sich selbst nutzt. Ich kenne sogar Leute, wo sich die Personen (in verschiedenen Haushalten) teilweise absprechen wer wann guckt, weil mehr Leute einen Account nutzen als der Account überhaupt Nutzerprofile hat.
Außerdem sind 220 Mio Abonnenten weltweit ganz sicher nicht die maximal erreichbare Zahl. Deswegen legt Netflix z.B. auch den Fokus stark auf regionalen Content. Gerade im asiatischen Raum ist da noch erhebliches Wachstumspotenzial.
Konkurrenz ist da, aber wenn man sich den Content der Konkurrenz anschaut, ist das teilweise fast lächerlich. Apple hat fast gar nichts, Disney hat größtenteils olle Kamellen und eine Handvoll neuer (guter) Serien, die man in 1-2 Monaten durchgeguckt hat. Ich hatte bis jetzt zweimal für jeweils ein halbes Jahr gratis Disney+ und kenne eigentlich deren gesamten Content. In nem Jahr hole ich mir Disney vielleicht nochmal für 2-3 Monate und schaue mir an was nachgekommen ist. Ich denke, dass viele das so machen.

Bei Netflix ist das anders. Netflix ist inzwischen für viele das Basisprogramm und kündigen ist keine echte Option. Deswegen wird Netflix auch weiter wachsen. Für mich war es eigentlich völlig klar, dass es wegen Corona früher oder später einen Nachholeffekt geben wird durch den die Zahl der neuen Abonnenten nach unten gedrückt wird. Der scheint jetzt gekommen zu sein und wird auch vorüber gehen!

Zur Ergänzung kenne ich auch viele, die einen argentinischen oder türkischen Account haben. Da zahlt man unter 2 Euro im Monat.

Ist die Zeit der "Pandemie-Gewinner" vorbei?
www.wallstreet-online.de/nachricht/...andemie-gewinner-vorbei

Der faire Wert bei Netflix liegt bei ca. 70 Dollar 2021, finde Netflix immer noch massiv überbewertet.
Was aber nicht bedeutet dass es wieder durch die gier der Anleger auf 500 Dollar steigen kann.
Ich steige da nicht ein.

das wird noch auf 200 gehen. Komplett überbewertet, ohne Beachtung das Disney und Co. nachziehen.

wie kommst Du auf einen fairen Wert von 70$?
Je nach Art der Ermittlung des inneren Werts komme ich auf die unterschiedlichsten Zahlen, aber nie auch nur annähernd auf 70.
Oder war das einfach so ins Blaue geschossen?

Wenn man davon ausgeht, dass hier keinerlei großes Wachstum mehr stattfindet und sich Netflix auf hohem Niveau stabilisiert, dann muss auch das KGV runter. Fairer Wert wäre hier zwischen 20 und 30. Der dazugehörige Kurs läge dann nunmal nur bei 60 bis 90 Dollar.

unter 200 wäre schön sehr krass. die Marktstellung ist stark und der Geldfluss reicht mittlerweile um die Ausgaben zu decken. positive Aspekte zusätzlich Geld in die Kassen zu spülen gibt es auch. Richtung 300 warum nicht in einem schwachsinnigen markt der in beide Richtungen regelmäßig übertreibt. aber Netflix ist mittlerweile doch eine etablierte Marke welche weiter, wenn auch deutlich langsamer wachsen wird. die nächsten Quartale werden aber sicher interessant. Max ist allerdings blauäugig, wenn er meint dass Netflix International mit höheren Werten rechnet könnte um positiv zu überraschen oder gar Dividende zahlen könnte. das zeigt viel über die Menschen die den Wert schwachsinnig hochgepusht haben. Netflix ist bekannt für zu optimistische annahmen und wenn Netflix als Wachstumswert angesehen werden will und alles fürs Wachstum investiert haben sie sicherlich kein Geld für Dividenden die sowieso nur homöopathisch wären. und sicherlich lizenzieren die nicht dass einzige, was sie von der Konkurrenz unterscheidet.

soll intern heißen

das KGV taugt aber nicht zur Ermittlung des inneren Wertes, zumindest nicht alleine.
Aber selbst wenn man es zu Grunde legt, derzeit liegt es bei Netflix bei 30-35.
Wie kommst Du dann darauf dass der Kurs bei einem KGV von 20-30, bei 60 bis 90 USD liegen soll?
Wir wären ja aktuell quasi schon ganz knapp bei deinem Ziel-KGV.

Die Frage war ja auch, wie Stoam GENAU auf 70 USD fairen Wert kommt.

NETFLIX auf gute 50-70 Milliarden Wert einschätzen!

KGV = Aktienkurs geteilt durch den Gewinn je Aktie.

Hast recht, hatte den EPS aus dem dritten Quartal herangezogen. Der Gesamt EPS 2021 lag bei 11,24.

20er KGV würde also einen Kurs von 224 Dollar bedeuten. Das langjährige Mittel der Aktien aus Übersee lag vor dem Crash 2007 bei 15 - also ca 117 Dollar.

Eine Fallhöhe ist definitiv noch da, zumal der Markt immer nach oben oder nach unten zu starken Übertreibungen neigt.  

70 Mrd echt?

KGV ist, ist mir durchaus bewusst ;)
Ich sagte lediglich, dass dies niemals als (alleiniges) Kriterium zum Abschätzen des inneren Wertes einer Aktie herangezogen werden kann.

Ja natürlich ist noch eine Fallhöhe vorhanden. Bei Netflix auch deutlich mehr als bei vielen sonstigen Werten.
Halt auch nicht sonderlich viel von der Aktie. Hat mich eigentlich schon immer gewundert wie sie so stark steigen konnte und als Onlinevideothek in einem Atemzug mit Amazon, Apple und Alphabet genannt wurde.

Deshalb ja, ich bin bei dir, dass Netflix riskant und eher immer noch zu teuer ist.
Bei den anderen genannten Kandidaten ist das allerdings nicht so.

übrigens hast Du dich schon wieder vertan.
Wenn 20 KGV = 224 USD
wieso dann 15er KGV = 117 USD ?!?!

Weil mein Taschenrechner versagt hat ;-)

15 x 11,24 = 168,60 Dollar

Danke für deine Aufmerksamkeit! Ehrlich!

faktor-zertis short geschmult.

von 4,95€ mitte november auf jetzt über 1000€ :D

gx390g  

Man muss schon echt sagen, dass hier eventuell zu stark abgestraft wird. Bei weiterer Schwäche eventuell ein Trade wert.

bei wievielen Abonementen? 100 Millionen bei welchem Abopreis? 11 USD?

Sind gerade bei 220 Millionen und bei 17 USD oder?

Streamingdienst Peacock startet heute in Deutschland. Wie ist Eure Einschätzung, wird er Netflix das Leben schwer machen und viele Kunden kosten?

So wie ich es deute ist es für Sky Kunden kostenlos.

dass apple netflix schluckt.

Problematik beiträgt

 ist Grish....
Beitrag vom 21.1.

sonst nur viel Geschwurbel.

Beispiel: Apple tv ......so gut wie kein Content, lachhaftes Angebot

Beispiel: Disney+...... uralter Schrott, für Kinder noch ausreichend

Grish....einer der weiß von was er spricht....eben einer der Streaming nutzt und sich auskennt

Beispiel: Amazon hoher Anteil von "nur gegen Bezahlung"

Fazit: nur bei Netflix lohnt sich der monatliche Obulus von ca. 10€