Nemetschek - Klasse Zahlen

Eine Kaufempfehlung durch Kepler Cheuvreux hat die Aktien des Bausoftware-Anbieters Nemetschek (Nemetschek Aktie) am Mittwoch angetrieben. Sie schnellten zum Handelsstart bis auf 98,25 Euro nach oben; gegen Mittag waren sie mit einem Plus von noch 3,8 Prozent auf 97,55 Euro weiterhin unter den Favoriten im MDax . Damit ringen sie weiter mit dem Anfang November gestarteten kurzfristigen Abwärtstrend. Allerdings hatten sie auch zuvor binnen rund zwei Jahren um etwa 155 Prozent zugelegt.
https://www.ariva.de/news/...-cheuvreux-empfehlungen-treiben-11502515

Der Bausoftwarehersteller Nemetschek (Nemetschek Aktie) hat dank eines guten Schlussquartals im vergangenen Jahr etwas besser abgeschnitten als gedacht. So stieg der Konzernumsatz nach vorläufigen Berechnungen um 17 Prozent auf 996 Millionen Euro, wie das Unternehmen am Montag in München mitteilte. Insbesondere im Design-Segment hätten Einmaleffekte aus letztmaligen Verkäufen von Lizenzen und erfolgreiche Kampagnen zur Migration bestehender Kunden von Wartungs- auf Subskriptionsverträge einen positiven Effekt gehabt. Zudem profitierte Nemetschek von der Übernahme von GoCanvas. Das Wachstum aus eigener Kraft lag bei rund 14 Prozent und übertraf damit die Prognose eines Anstiegs von 10 bis 11 Prozent.

https://www.ariva.de/news/...chek-uebertrifft-prognose-aktie-11507771

Die Nemetschek-Aktie befindet sich seit Ende 2022 in einem langfristigen Aufwärtstrend und liegt nur noch knapp unter dem Allzeithoch von rund 115 €.  Am Donnerstag verbessert sie sich leicht und steht aktuell bei 112 €. Was ist hier zu beachten?
www.finanznachrichten.de/...fen-halten-oder-verkaufen-486.htm

Keine Frage, starkes Q4 hier, 14% Umsatzwachstum im Gesamtjahr sind ordentlich.

Was ich hier nicht verstehe und was immer noch krasser wird ist die Bewertung dieser Aktie. In welchem Verhältnis stehen hier 14 Mrd Market Cap zu 1 Mrd Umsatz?! Das KGV steht mittlerweile bei 70, Dividende gibt es so gut wie keine. Gewinn je Aktie ist die letzten Jahre so gut wie nicht gestiegen, der müsste ja völlig explodieren die nächsten Jahre um wieder auf halbwegs vertretbare Normen zu erreichen?

Nemetschek Group: Starkes Umsatzwachstum von 17 % bis 19 % bei weiterhin hoher Profitabilität im Geschäftsjahr 2025 erwartet
www.nemetschek.com/de/news-media/ngroup-geschaeftsbericht-2024
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?

Ich habe den kurzen Abwärtsdip genutzt und bei 114 nachgekauft. Bei den Aussichten für 2025 (Bundesetat für Infrastruktur) müsste eine kräftige Auslastung des Nemetschek Systems (Marge 31 %) erfolgen.

Nemetschek Group mit sehr starkem Jahresauftakt 2025: Hohes zweistelliges Umsatzwachstum von +26,3% im 1. Quartal
www.nemetschek.com/de/news-media/ngroup-q12025
Seid Ihr alle zufrieden mit den neusten Zahlen?

Der auf die Baubranche spezialisierte Softwareanbieter Nemetschek (Nemetschek Aktie) ist mit einem deutlichen Umsatzplus ins Jahr gestartet. Der Umsatz sei um rund 26 Prozent auf rund 283 Millionen Euro gestiegen, teilte das Unternehmen am Mittwoch in München mit. Das Wachstum fiel damit höher als von Experten erwartet aus. Die im MDax notierte Aktie legte zunächst zu, lag dann aber im Minus. Zuletzt gewann der Titel als einer der besten Indexwerte knapp 3 Prozent.
https://www.ariva.de/news/...st-weiter-rasant-und-bestaetigt-11619408

Wieder einmal hat diese Aktie allen Unkenrufe zum Trotz - zu hohe Bewertung/ VK-Empfehlungen diverser Banken im vergangenen Jahr  - soeben ein neues All Time High auf heute rund EUR 130 hingelegt. Und die 'zittrigen Hände' sind womöglich ausgestiegen.

Was bedeutet das für den Trend?
Die Aktie befindet sich in einem klaren Aufwärtstrend befreit von vielen ängstlichen Investoren. Zudem hat sie seit einigen Jahren diverse internationale Institutionelle an Bord, die das Investment zumeist in ihren Fonds eher strategisch und längerfristig halten. Blackrock hatte kürzlich seonen Anzeil erhöht.

Warum billigen diese Investoren dem Titel eine Überbewertung zu?
Vermutlich, weil das Unternehmen seit Jahren einen sehr erfolgreichen internationalen Wachstumspfad in einem spannenden Segment beschreitet.
Dies könnte sich allerdings schnell ändern, sobald die Wachstumsdynamik nachließe oder andere Störungen einträten.

Aber an der Börse galt schon immer: The Trend is Your Friend !